هيئة BaFin تحذر من موجة متزايدة من منصات الفوركس وCFD غير المرخصة التي تستهدف المستثمرين في ألمانيا

أعربت الهيئة الرقابية المالية في ألمانيا عن مخاوف جديدة بشأن العدد المتزايد من منصات التداول عبر الإنترنت التي تقدم نفسها كوسطاء فوركس وعقود فروقات عالميين معتمدين، رغم أنها تعمل دون أي ترخيص معترف به داخل البلاد.

ووفقاً لما كشفته الجهات الإشرافية مؤخراً، فإن عدداً من المواقع الإلكترونية يقدم خدمات استثمارية للمستخدمين في ألمانيا بينما يظل خارج نطاق الموافقة التنظيمية المحلية. ويعني ذلك أنها لا تخضع لأي إشراف رسمي، مما يجعل آليات حماية المستثمرين غير قابلة للتطبيق فعلياً.

نمط متكرر بين هذه المنصات

حددت الجهات التنظيمية عدة نطاقات إلكترونية — من بينها hashxcapital(.)com و axstera(.)com و upwardstrend(.)com و finstera1(.)com و finstera2(.)com

يبدو أنها تتبع هيكلاً متشابهاً بشكل ملحوظ. إذ تقوم هذه المواقع بالترويج لنفسها كعلامات وساطة موثوقة تدّعي حصولها على تراخيص في “عدة ولايات قضائية عالمية”، مع توفير الوصول إلى منتجات مالية ذات رافعة مالية مثل الفوركس وعقود الفروقات.

ومع ذلك، تشير المراجعات إلى أن هذه الادعاءات لا تستند إلى أي ترخيص داخل ألمانيا. فالمنصات المعنية غير مصرح لها بتقديم خدمات مصرفية أو أنشطة استثمارية أو خدمات أصول رقمية محلياً، مما يعني أنها تعمل خارج الإطار التنظيمي الرسمي.

كما أن تكرار ظهور تصاميم متطابقة تقريباً عبر مواقع تحمل أسماء تجارية مختلفة أثار اهتمام الجهات الرقابية. وعلى الرغم من أن كل منصة تقدم نفسها ككيان مستقل، إلا أن التشابه في البنية البصرية يشير إلى احتمال وجود نشر منسق أو اعتماد على قالب تقني موحد.

متطلبات الترخيص لا تزال قائمة

أكدت الهيئة التنظيمية مجدداً أن الشركات الراغبة في تقديم خدمات مالية أو متعلقة بالأصول الرقمية داخل ألمانيا مطالبة بالحصول على موافقة مسبقة. وينطبق هذا الشرط سواء كانت المنصة تعمل محلياً أو من خارج البلاد. إن تقديم مثل هذه الخدمات دون ترخيص قد يعرّض المستخدمين لمنتجات تقع خارج نطاق الحماية التي توفرها عادة الشركات الاستثمارية الخاضعة للتنظيم.

ومع تطور بيئة الوساطة عبر الإنترنت، يتزايد تركيز الجهات الإشرافية ليس فقط على المنصات نفسها، بل أيضاً على القنوات التي يتم الترويج لها من خلالها.

وسائل التواصل والمؤثرون الماليون تحت المجهر

في تقرير المخاطر لعام 2026، سلطت هيئة BaFin الضوء على التأثير المتزايد لمنشئي المحتوى المالي ومجموعات الدردشة الخاصة في تشكيل سلوك المستثمرين الأفراد. وغالباً ما تستهدف المنصات التي تحقق انتشاراً عبر التسويق على وسائل التواصل الاجتماعي فرص تداول عالية المخاطر — خاصة في الأصول الرقمية — دون توضيح وضعها التنظيمي بشكل كافٍ.

وتشير بيانات استطلاعية للمستثمرين الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و45 عاماً إلى أن الأفراد الذين يتابعون المؤثرين الماليين أكثر عرضة لدخول أسواق العملات الرقمية. وفي مجموعات المراسلة الخاصة، أفاد نحو نصف المشاركين بشراء أصول رقمية بعد التعرض لأفكار تداول أو مواد ترويجية مشتركة.

ومع بدء المؤسسات المالية التقليدية في توسيع خدماتها المرتبطة بالأصول الرقمية، تشير الجهات التنظيمية إلى أن استراتيجيات الترويج عبر الإنترنت أصبحت بحد ذاتها مجالاً للرقابة.

حول WikiFX

تُعد WikiFX منصة عالمية متخصصة في معلومات الوسطاء، حيث تجمع الإفصاحات التنظيمية العامة، وسجلات التراخيص، والتفاصيل التشغيلية، وتجارب المستخدمين من مختلف الولايات القضائية. ومن خلال توفير وصول موحد إلى هذه البيانات، تساعد WikiFX المستثمرين على فهم كيفية تنظيم وسطاء الفوركس وعقود الفروقات قبل التعامل مع منصات التداول عبر الإنترنت.