الدولار الأسترالي يظل أقوى مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي في يوليو

• يتعزز الدولار الأسترالي بعد أن سجل مؤشر أسعار المستهلكين CPI الأسترالي لشهر يوليو/تموز 3.5٪ على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 3.2٪ رغم تباطؤه عن 3.8٪ في يونيو/حزيران.
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين CPI الأسترالي لشهر يوليو/تموز بنسبة 1.0٪ على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين CPI الأساسي المقتطع السنوي بنسبة 3.6٪.
• قد يؤدي تراجع الطلب على الملاذ الآمن واحتمال إجراء محادثات بين إيران وعُمان بشأن الممر البحري في مضيق هرمز إلى الضغط على الدولار الأمريكي.

يمدد زوج AUD/USD مكاسبه لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 0.7180 خلال الساعات الأوروبية يوم الأربعاء. ويحقق الزوج مكاسب مع ارتفاع الدولار الأسترالي (AUD) بعد أن ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) بنسبة 3.5٪ على أساس سنوي (YoY) في يوليو/تموز، مقارنة بنمو 3.8٪ في يونيو/حزيران. وكانت توقعات السوق تشير إلى قراءة عند 3.2٪ للفترة المذكورة.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري في أستراليا بنسبة 1.0٪ في يوليو/تموز، مقارنة بانخفاض بنسبة 0.1٪، متجاوزًا الزيادة المقدرة عند 0.8٪. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين CPI الأساسي المقتطع بنسبة 0.5٪ على أساس شهري (MoM) في يوليو/تموز. وعلى أساس سنوي، تقدم مؤشر أسعار المستهلكين CPI الأساسي المقتطع بنسبة 3.6٪ على أساس سنوي (YoY) خلال الفترة نفسها.

محاضر بنك الاحتياطي الأسترالي RBA تُرى داعمة لمخاطر رفع الفائدة على المدى القريب رغم التسعير السوقي البعيد

يشير محللو MUFG إلى أن توقعات السوق لتشديد السياسة الأسترالية لا تزال ضعيفة، مع “عدم تسعير رفع كامل للفائدة في أستراليا حتى فبراير/شباط 2027.” ومع ذلك، يرون أن أحدث تواصل من البنك المركزي يشير إلى ملف مخاطر أكثر إلحاحًا، موضحين أن “محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي RBA في أغسطس/آب تشير إلى أن خطر رفع آخر للفائدة في وقت أقرب أعلى.” ويؤكد هذا التباين بين التسعير السوقي وإشارات بنك الاحتياطي الأسترالي RBA نفسه وجهة نظر MUFG بأن المستثمرين قد يقللون من تقدير احتمال اتخاذ إجراء مبكر بشأن السياسة.

ومع ذلك، قد يظل صعود زوج AUD/USD محدودًا مع حصول الدولار الأمريكي (USD) على دعم قبيل صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE)، وهي مقياس التضخم الرئيسي لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. ويراقب المشاركون في السوق عن كثب خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول السنوية يوم الجمعة للحصول على إشارات أوضح بشأن احتمال تعديل أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.

قد يواجه الدولار الأمريكي صعوبات وسط تراجع الطلب على الملاذ الآمن. وقد هدأت التوترات في السوق بعد ورود تقارير تفيد بأن إيران وعُمان ناقشتا إنشاء ممر بحري مشترك مؤقت في مضيق هرمز. ومع استمرار المحادثات الفنية لوضع اللمسات الأخيرة على إطار دائم، يهدف الممر المقترح إلى تحسين إدارة المضيق، وإدارة حركة المرور، والأمن البحري، وتبادل المعلومات في الوقت الفعلي عبر المنطقة.

أسئلة شائعة عن الدولار الأسترالي

ما هي العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الاسترالي؟

أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي AUD هي مستويات معدلات الفائدة التي يحددها البنك الاحتياطي الأسترالي RBA. لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، هناك محرك رئيسي آخر وهو أسعار أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. تعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، فضلاً عن التضخم في أستراليا، معدل نموها والميزات التجاري. تعد معنويات السوق - سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) - عاملاً أيضًا، حيث أن الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.

كيف تؤثر قرارات البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي؟

يؤثر البنك الاحتياطي الأسترالي RBA على الدولار الأسترالي AUD من خلال تحديد مستويات معدلات الفائدة التي يمكن أن تُقرض بها البنوك الأسترالية بعضها البعض. هذا يؤثر على مستويات معدلات الفائدة في الاقتصاد بوجه عام. الهدف الرئيسي للبنك الاحتياطي الأسترالي RBA هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3٪ من خلال تعديل معدلات الفائدة بالرفع أو الخفض. معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي AUD، والعكس بالنسبة لمعدلات الفائدة المنخفضة نسبيًا. يمكن أن يستخدم البنك الاحتياطي الأسترالي RBA أيضًا التيسير الكمي والتشديد الكمي من أجل التأثير على أوضاع الائتمان، حيث يكون تأثير الأول سلبياً على الدولار الأسترالي والأخير إيجابيًا على الدولار الأسترالي.

كيف تؤثر صحة الاقتصاد الصيني على الدولار الأسترالي؟

تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، وبالتالي فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير أساسي على قيمة الدولار الأسترالي AUD. عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري مزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. العكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.

كيف تؤثر أسعار خام الحديد على الدولار الأسترالي؟

يعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن أسعار خام الحديد يمكن أن تكون محركًا للدولار الأسترالي. بوجه عام، إذا ارتفعت أسعار خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي AUD أيضًا، مع زيادة الطلب الإجمالي على العملة. العكس هو الحال إذا انخفضت أسعار خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تسجيل ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي AUD.

كيف يؤثر الميزان التجاري على الدولار الأسترالي؟

الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها في مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها في مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي AUD، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبياً.