Financial Conduct Authority

تم تصميم منتج Cliquet بواسطة CSI لتوفير حماية رأس المال والحد الأدنى من العائد المضمون مع إمكانية واضحة لتحقيق المزيد إذا كان أداء FTSE 100 جيدًا باستمرار. كان احتمال تحقيق الحد الأدنى للعائد فقط 40-50٪ واحتمال تحقيق أقصى عائد قريب من 0٪. على الرغم من الترويج المالي لـ CSI و YBS ، فقد قاما بتسويق الحد الأقصى للعائد المحتمل على المنتج كميزة ترويجية رئيسية. وصفت CSI السوق المستهدف لمنتج Cliquet على أنه "عملاء على الطريق" ممن كانوا محافظين ويكرهون المخاطرة. تم بيع المنتج عادةً إلى مستثمرين غير متمرسين مع خبرة ومعرفة استثمارية محدودة من خلال عدد من الموزعين. استثمر 83،777 عميل ما مجموعه 797،380،716 جنيهًا إسترلينيًا في المنتج ؛ مع أن YBS هي الموزع المسؤول عن حوالي 75٪ من إجمالي المبلغ المستثمر. تم إعطاء رقم العائد الأقصى أهمية لا داعي لها في كتيبات منتجات CSI لمنتج Cliquet ، والتي وافقت عليها YBS وقدمت لعملائها ، وفي العروض الترويجية المالية الخاصة بـ YBS للمنتج ، والتي لم يشرح بعضها بوضوح كيفية حساب العوائد. وقالت تريسي ماكديرموت ، مديرة الإنفاذ والجرائم المالية في FCA: "من الأهمية بمكان أن تراعي الشركات احتياجات عملائها من وقت تصميم المنتجات وحتى تسويقها وبيعها. وتشكل المعلومات المقدمة للعملاء جزءًا مهمًا من هذا . غالبًا ما تكون العروض الترويجية المالية هي المصدر الأساسي للمعلومات للمستهلكين وفي هذه الحالة تخدع CSI و YBS عملائها بشكل سيء. كانت هذه العروض الترويجية بمثابة انتهاك خطير لمتطلبات الوضوح والعادلة وغير المضللة ". علمت CSI و YBS أن كانت فرص الحصول على الحد الأقصى للعائد قريبة من الصفر ، لكنهم مع ذلك سلطوا الضوء على هذا باعتباره ميزة ترويجية رئيسية للمنتج. كان هذا غير مقبول. "في سبتمبر 2010 ، بعد المخاوف التي أثارتها جهات خارجية ، بما في ذلك Who؟ يعطي انطباعًا غير عادل عن احتمالية تحقيقه. راجع CSI أيضًا عروضه الترويجية استجابةً لمخاوف الأطراف الثالثة ، لكنه قرر عدم تغيير كتيب منتجاته بشكل كبير. بالإضافة إلى ذلك ، وجدت FCA أن CSI فشلت في اتخاذ إجراء لإجراء مراجعة كاملة لعروضهم الترويجية الطويلة على أساس دوري. إذا كانت عمليات CSI قد تضمنت مثل هذه المراجعة ، فقد يكون ذلك قد أدى إلى معالجة مشاكل كتيب المنتج في وقت سابق. وافقت الشركتان على التسوية في مرحلة مبكرة من FCA التحقيق وبالتالي حصل على خصم تسوية بنسبة 30٪. غرامات اليوم هي المرة الأولى التي تتخذ فيها هيئة السلوك المالي (FCA) إجراءً ضد الشركة المصنعة للمنتج ومخالفاته stributor في وقت واحد.