Währungsvolatilität könnte 2025 zur „Achillesferse des Marktes werden, sagt KKR

Währungsschwankungen sollen laut KKR im Jahr 2025 zur „Achillesferse des Marktes werden.

Laut der Private Equity Firma KKR soll 2025 von Währungsschwankungen geprägt sein, die zu einer „scharfen Korrektur führen könnten.

Handelskriege, fiskalische Instabilität und geopolitische Spannungen könnten die Devisenvolatilität anheizen.

KKR zog eine Parallele zu den späten 1990er Jahren, als Währungsängste Marktrückgänge auslösten.

Die Anleger unterschätzen möglicherweise die Bedrohung der Hausse, die unberechenbare Bewegungen am Devisenmarkt darstellen. Das Private Equity Unternehmen KKR schrieb diese Woche in seinem 2025-Ausblick, dass Währungsschwankungen im nächsten Jahr zur „Achillesferse des Marktes werden.

„Wir sind der Überzeugung, dass es nicht der richtige Zeitpunkt ist, ein übermäßiges Währungsrisiko einzugehen, da es sich als die dominierende Geschichte des Jahres 2025 erweisen könnte, heißt es. Die Firma sagte, dass sich Investoren auf Handelskriege und wachsende Haushaltsungleichgewichte einstellen sollten, die die Volatilität von Devisen über aktuelle Normen hinaus ansteigen lassen.

KKR: Anleger soll Marktverhalten von 1994 bis 2000 im Blick behalten

Zölle werden vermutlich die weltweite Koordinierung der Zinssätze durcheinander bringen, während wirtschaftliche Reibungen weitere Störungen verursachen. Das Währungsniveau wird immer mehr von der Geldpolitik bestimmt und Veränderungen können dementsprechend zu Instabilität führen.

Darüber hinaus kann eine hohe Staatsverschuldung auch die Nachfrage nach der Währung eines Landes verringern, welches allerdings zu Abwertungen führt. KKR empfiehlt den Anlegern, das Marktverhalten zwischen 1994 und 2000 zu berücksichtigen. Nachdem die ersten Zinserhöhungen 1994 die Märkte erschüttert hatten, erholte sich der Aktienmarkt, ähnlich wie es seit 2022 der Fall ist, so KKR.

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„1998 wurde es jedoch unruhig, als eine Kombination aus Währungsabwicklungen und übermäßiger Verschuldung für eine kurze und scharfe Marktkorrektur sorgte, die von den Anlegern unterschätzt wurde, wie aus dem KKR-Ausblick hervorgeht. Die Anleger können dies demzufolge bereits auf einigen Märkten beobachten.

Brasilianischer Real auf Rekordtief diesen Mittwoch

Die brasilianischen Anleihen- und Aktienmärkte wurden in dieser Woche durch einen tiefen Einbruch des brasilianischen Real erschüttert. Die Währung erreichte am Mittwoch ein Rekordtief und entwickelte sich im Vergleich zum US-Dollar zum schlechtesten Wert.

Die Brasilianer haben sich seit November begonnen, vom RTeal abzuwenden, nachdem selbst Sparmaßnahmen die besorgte Anleger nicht beruhigen konnte. Zu schwer wiegt das Haushaltsdefizit des Landes.

Trotz dessen bleibt KKR für das kommende Jahr 2025 im Großen und Ganzen optimistisch. Das Unternehmen geht davon aus, dass der S&P bis zum Jahresende 6850 Punkte erreichen wird, bevor er 2026 auf 7500 Punkte zusteuert.

„Natürlich erwarten wir auf dem Weg zu unseren Kurszielen für 2025 und 2026 viel Volatilität, Konsolidierungen und weitere Rückschläge, schrieb KKR und empfahl den Anlegern, Mega-Cap-Technologiewerte mit zyklischen Werten sowie Small- und Mid-Cap-Aktien zu kombinieren.

Dieser Artikel wurde von Jemima Newsome aus dem Englischen übersetzt. Das Original findet ihr hier.