Financial Conduct Authority

Das Cliquet-Produkt wurde von CSI entwickelt, um Kapitalschutz und eine garantierte Mindestrendite mit dem offensichtlichen Potenzial für deutlich mehr zu bieten, wenn sich der FTSE 100 konstant gut entwickelt. Die Wahrscheinlichkeit, nur die Mindestrendite zu erzielen, lag bei 40-50 % und die Wahrscheinlichkeit, die maximale Rendite zu erzielen, lag nahe bei 0 %. Trotzdem vermarkteten die Finanzpromotionen von CSI und YBS die potenzielle maximale Rendite des Produkts als ein wichtiges Werbemerkmal. Der Zielmarkt für das Cliquet-Produkt wurde von CSI als „Sprungbrettkunden“ beschrieben, die konservativ und risikoavers waren. Das Produkt wurde in der Regel über eine Reihe von Vertriebsstellen an unerfahrene Anleger mit begrenzter Anlageerfahrung und begrenztem Wissen verkauft. 83.777 Kunden investierten insgesamt 797.380.716 £ in das Produkt; wobei YBS als Vertriebsstelle für etwa 75 % des investierten Gesamtbetrags verantwortlich ist. Die maximale Rendite wurde sowohl in den Produktbroschüren von CSI für das Cliquet-Produkt, die YBS genehmigte und ihren Kunden zur Verfügung stellte, als auch in den eigenen Finanzwerbungen von YBS für das Produkt unangemessen hervorgehoben, von denen einige auch nicht klar erklärten, wie die Renditen berechnet wurden. Tracey McDermott, Direktorin für Durchsetzung und Finanzkriminalität bei FCA, sagte: „Es ist entscheidend, dass Unternehmen die Bedürfnisse ihrer Kunden von der Entwicklung der Produkte bis hin zu Marketing und Verkauf berücksichtigen. Die den Kunden zur Verfügung gestellten Informationen bilden dabei einen wichtigen Teil . Finanzpromotionen sind oft die Hauptinformationsquelle für Verbraucher und in diesem Fall haben CSI und YBS ihre Kunden schwer enttäuscht. Diese Promotionen stellten einen schwerwiegenden Verstoß gegen die Anforderung dar, klar, fair und nicht irreführend zu sein.“ CSI und YBS wussten, dass die Die Chancen, die maximale Rendite zu erzielen, lagen nahe bei Null, aber sie hoben dies dennoch als ein wichtiges Werbemerkmal des Produkts hervor. Dies war inakzeptabel.“ Im September 2010 änderte YBS nach Bedenken Dritter, einschließlich which?, ihre Werbeaktionen, sodass die potenzielle maximale Rendite nicht mehr übermäßig hervorgehoben wurde. YBS nannte jedoch weiterhin die potenzielle maximale Rendite und bis einen unfairen Eindruck von der Wahrscheinlichkeit erwecken, dies zu erreichen. CSI überprüfte auch seine Werbeaktionen als Reaktion auf die Bedenken Dritter, beschloss jedoch, seine Produktbroschüre nicht wesentlich zu ändern. Darüber hinaus stellte die FCA fest, dass CSI kein Verfahren eingerichtet hatte für eine vollständige Überprüfung ihrer lang laufenden Werbeaktionen auf regelmäßiger Basis.Wenn die Prozesse von CSI eine solche Überprüfung beinhaltet hätten, hätte dies möglicherweise dazu geführt, dass die Probleme mit der Produktbroschüre früher behoben wurden.Beide Firmen einigten sich auf eine Einigung in einem frühen Stadium der FCA Untersuchung und erhielt daher 30% Vergleichsrabatt.Die heutigen Bußgelder sind das erste Mal, dass die FCA sowohl gegen den Hersteller eines Produkts als auch gegen seinen di vorgeht Verteiler gleichzeitig.