近期市况： 汇市方面，美元指数创2月13日以来新高，收于107.44。在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线分别收于4.20%和3.99%。 非美货币皆表现落后于美元。欧元兑美元续创逾2周新低，报1.0324；英镑兑美元持续脱离12月18日以来高位，至1.2573；美元兑日元震荡上行，报150.59；澳元、纽元兑美元连续6个交易日承压，收于0.6205和0.5595；美元兑加元续创2月4日以来新高，报1.4463；美元兑瑞郎创1周新高，收于0.9030。 在贵金属市场，现货黄金随着美国通胀数据公布后进一步下挫至2857美元/盎司，创去年11月以来最大单周跌幅；现货白银创2月3日以来新低，报31.10美元/盎司。 油市方面，美原油反弹暂缓，收于69.82美元/桶。 近期关键事件： 1.美国通胀指标有所降温，消费支出意外疲软。 上周五，美国1月核心PCE物价指数同比录得2.6%，创去年6月以来最小增速。其前值略上修至2.9%（此前2.8%）。 环比上月，该数据则录得0.3%，创去年10月以来最快增速。 此外，整体PCE物价指数同比录得2.5%，环比则录得0.3%，两者皆表现符合预期。 然而，个人支出录得收缩-0.2%，不及市场预期0.1%和前值0.8%（修正前为0.7%）。这是该数据自2022年12月以来首次录得下滑，同时结束了2023年3月以来的增长趋势。 有分析指出，假日购物季结束以及极端的气候都是损害消费的因素。此外，随着特朗普政府陆续推动包括关税和削减开支的政策，人们开始担忧美国经济韧性。 无论如何，市场参与者仍普遍押注美联储将在6月恢复降息，而9月第二次降息的概率亦大于不降息。 2.加拿大GDP强势增长。 加拿大12月GDP同比录得2.2%，高于市场预期2.0%和前值1.5%。该数据创下2023年2月以来最快增速。 环比上月，该数据从前值-0.2%反弹至0.2%，仅略低于市场预期0.3%。 2024全年，加拿大实际GDP增长了1.6%，实现连续第四年扩张。 报告显示，消费支出（增长5.6%，第三季度为4.2%）为驱动GDP增长的主要因素。较低的利率和政府税收减免刺激了居民对奢侈品的消费。此外，住宅与非住宅投资分别增长16.7%和8.1%；其贸易在当季录得顺差，出口和进口分别增长7.4%和5.4%。 无论如何，关税政策的落实预计将导致经济面临巨大的下行风险。因此，加拿大央行在短期内更倾向于采取观望态度，通过对接下来的各种经济数据进行评估后才做出决策。 主要品种走势分析： 美元指数 日线图显示美元指数震荡走强，当前收于106.70支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。指数走势基本和动能柱的变化一致。 欧元兑美元 日线图显示欧元兑美元震荡下挫，当前承压于1.0450阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 英镑兑美元 日线图显示英镑兑美元回调下挫，当前承压于前低1.26。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 美元兑日元 日线图显示美元兑日元反弹上行，当前测试150.60阻力。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 澳元兑美元 日线图显示澳元兑美元震荡下挫，当前测试0.62关键支撑。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 纽元兑美元 日线图显示纽元兑美元震荡下挫，当前承压于0.5740阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 美元兑加元 日线图显示美元兑加元震荡上行，当前收于1.4350支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 美元兑瑞郎 日线图显示美元兑瑞郎震荡走强，当前收于前高0.90。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。 黄金 日线图显示金价回调下挫，当前承压于2900关键阻力。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。金价走势基本和动能柱的变化一致。 日内重点事件： 1.2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席穆萨莱姆发表讲话。 周二北京时间00：35，2025年FOMC票委、圣路易斯联储主席穆萨莱姆将发表讲话。穆萨莱姆近日表示，预计通胀将回落至2%，但上行风险犹存，并呼吁警惕发生滞涨的风险。 2.澳洲联储公布货币政策会议纪要。 周二北京时间08：30，澳洲联储将公布2月货币政策会议纪要。2月中旬，澳洲联储自2020年11月以来首次降息，将基准利率下调25个基点至4.1%。随着近期数据显示通胀继续降温后，市场预计澳洲联储不太可能在4月份降息，而5月放松货币政策的概率为70%。 日内经济数据（GMT +8）： 16：50 - 法国2月制造业PMI 16：55 - 德国2月制造业PMI 17：00 - 欧元区2月制造业PMI 17：30 - 英国2月制造业PMI及1月央行抵押贷款许可 18：00 - 欧元区2月CPI 22：45 - 美国2月标普全球制造业PMI 23：00 - 美国2月ISM制造业PMI及1月营建支出 07：30（周二） - 日本1月失业率 Larince Zhang 市场分析师 风险免责声明：本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途，仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源，内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可，本网站的任何内容都不得私自转载或复制。