IG Group adquirirá Freetrade por 160 Millones de Euros.

El principal operador de trading IG Group Holdings plc (LON:IGG) anunció hoy la adquisición de neobroker Freetrade, una plataforma de inversión autodirigida, por £160 millones (USD $195 millones).

Breon Corcoran, CEO de IG comentó:

“Esta es una rara oportunidad para fortalecer la oferta de comercio e inversiones de IGics UK y ampliar nuestro mercado objetivo direccionable. Freetrade es uno de los actores emergentes más exitosos en el mercado de inversión directa al cliente del Reino Unido, con una marca sólida, tecnología altamente escalable y un rápido crecimiento. Estoy encantado de que Viktor y su equipo se unan a IG y continúen liderando Freetrade.”

Viktor Nebehaj, CEO y cofundador de Freetrade, dijo:

Esta es una oportunidad emocionante para acelerar nuestro crecimiento y entrega de nuevos productos y características en nuestra galardonada plataforma. La visión de IGI para Freetrade está estrechamente alineada con la nuestra y su respaldo será de gran beneficio a medida que continuamos escalando el negocio

Resultados freetrade

Freetrade se ha convertido en un líder en el mercado de neobroker del Reino Unido, pero a un costo considerable, acumulando casi £100 millones en pérdidas acumuladas, incluido un £13.9 millones de pérdidas en Freetrade en 2023 sobre Ingresos de £21.6 millones. La compañía parecía haber doblado un poco la esquina en 2024, informando Ingresos de £27.5 millones, incluyendo £8.3 millones en Q4 2024.

Desde una perspectiva de valoración, IG está pagando alrededor de 5 veces la tasa de ejecución anual de Freetraderades Ingresos para la compañía (basado en Q4 Ingresos).

Freetrade también dijo que vio “EBITDA” ajustado sin auditar de £2.1 millones en 2024, frente a una pérdida de EBITDA de 2023 de £8.6 millones.

Sin embargo, desde su lanzamiento en 2018, Freetrade se ha convertido en uno de los jugadores emergentes más exitosos en el mercado del Reino Unido con 720k clientes y AUA de £2.5 mil millones a fines de 2024, ambos productos muy valiosos para IG.

Freetrade también ha experimentado un fuerte impulso de crecimiento, con flujos netos en 2024 equivalentes al 22% de la AUA inicial. Con una inversión eficiente en marketing, AUA ha aumentado de £1.2 mil millones a fines de 2022. Los clientes con AUA de £10k o más son un segmento de rápido crecimiento, que aumenta de 27k a 41k al 31 de diciembre de 2024.

Robinhood de Europa

En un momento dado, Freetrade tenía diseños para convertirse en el “Robinhood de Europe”, junto con algunas otras nuevas empresas neobroker como BUX con sede en los Países Bajos y FlowBank de Suiza. Sin embargo, las pérdidas más grandes de lo esperado (como se señaló anteriormente) y un entorno ultra competitivo mantuvieron a Freetrade principalmente enfocado en el Reino Unido – recientemente recogió el Clientes del Reino Unido de Stake con sede en Australia – mientras BUX fue recogido por uno de sus patrocinadores financieros, ABN Amro, y FlowBank fue puesto en bancarrota por el regulador suizo FINMA.

Freetrade después de la adquisición

IG dijo que operará Freetrade como un negocio comercialmente independiente con su propia marca, equipo de gestión existente y plataforma operativa para apoyar la ejecución exitosa de la estrategia. Viktor Nebehaj, CEO y cofundador, y el equipo de liderazgo, permanecerán con Freetrade y continuarán escalando el negocio.

Detalles de la oferta

IG adquirirá el 100% de Freetrade por un valor empresarial de £160 millones que se financiará en efectivo con recursos de capital existentes.

La finalización está sujeta a las condiciones habituales, incluidas las aprobaciones regulatorias y actualmente se espera para mediados de 2025.

Se espera que la adquisición logre un rendimiento del capital invertido superior al costo promedio ponderado de capital de la Groupea en los años tres a cinco.

Al 31 de mayo de 2024, IG informó un superávit de capital regulatorio de £638 millones y se espera que el margen se mantenga fuerte después de la finalización de la adquisición. De acuerdo con el marco de asignación de capital de las IGI, el capital excedente no requerido para otras prioridades se devolverá a los accionistas.

IG también dijo que espera extender el programa de recompra de acciones existente de £150 millones anunciado el 25 de julio de 2024 en la segunda mitad del año financiero actual, sujeto a la aprobación regulatoria.

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