Dólar hoy: análisis 2025 y lo que se espera para la economía en América Latina

El dólar cede terreno en 2025 y las monedas latinoamericanas toman fuerza. Descubre cómo impacta en México, Brasil, Argentina y más, y qué divisas son clave para traders.

¿Cómo amaneció el dólar hoy y qué está pasando en América Latina?

Hoy, domingo 31 de agosto de 2025, el dólar estadounidense sigue siendo una figura clave en los mercados, aunque ya no tan imponente como en pasadas temporadas. En lo que va del año, el dólar ha registrado una caída notable en su índice DXY: en la primera mitad de 2025 perdió casi un 11 % de valor, marcando su peor desempeño en más de cinco décadas.

En América Latina, ese fenómeno de debilidad del billete verde ha sido una especie de bálsamo: muchas monedas locales se han fortalecido frente a él. Según JPMorgan y Bloomberg, desde principios de 2025, el peso mexicano subió alrededor de un 9,2 %, el real brasileño un 11 %, y otras como el peso chileno (+5,7 %), el peso colombiano (+4,8 %) y el sol peruano (+2,9 %) se ubicaron en territorio positivo.

Sin embargo, no todo es uniforme: el comportamiento ha sido mixto en distintos países. Reuters reportó que el 25 de agosto, el peso mexicano se apreció levemente (0,07 %) y el real brasileño también (0,27 %), mientras que el peso argentino cayó 1,31 % y el chileno un 0,17 %, en medio de expectativas sobre datos de inflación en EE.UU. y posibles cambios de tasa por parte de la Reserva Federal.

¿Es este el fin del dólar fuerte en América Latina?

Aunque el dólar ha perdido terreno, varios analistas insisten en que sigue firme como divisa global. Comprende alrededor del 90 % de las transacciones cambiarias del mundo, el 66 % de la deuda internacional y es la moneda de reserva más importante. Su papel no se desmorona de la noche a la mañana.

Dicho esto, el consenso está cambiando. Citi, por ejemplo, estima que el dólar seguirá débil lo que resta del año y no prevé un repunte en 2026. ¿Por qué? Porque anticipan una Reserva Federal más flexible debido al debilitamiento del mercado laboral estadounidense, además de una economía global que mantiene su impulso y una política monetaria relativamente más firme en Europa.

¿Qué perspectivas tienen las monedas latinoamericanas?

México:

Según Reuters, aunque el peso ha ganado terreno este año (13,2 %), se espera una depreciación moderada del 5,5 % en los próximos 12 meses, situándolo cerca de los 19,80 pesos por dólar. Esto está relacionado con el vencimiento de una suspensión temporal de aranceles de EE.UU., que había ayudado a estabilizar la moneda.

Brasil:

JPMorgan proyecta que el real, fuerte hasta ahora, podría fortalecerse aún más hacia fines de 2025, bajando de un tipo spot de 6 a 5,9 por dólar. No obstante, Reuters sugirió una leve tendencia a la baja (~-4 %) por factores locales de interés.

Argentina:

El panorama es más complejo. El peso opera dentro de una banda entre 1 188 y ajustes hacia 1 300 por dólar, lo que refleja una depreciación esperada para fin de año. Además, políticas domésticas (como el fin del cepo cambiario y una inflación elevada) continúan tensionando el tipo de cambio.

Perú:

El sol mantiene estabilidad y solidez. En enero de 2025, el tipo de cambio rondaba los S/ 3,76 por dólar, con una inflación contenida en torno al 2,5 % y buenas reservas internacionales. Las previsiones del Banco Central apuntan a mantener esa estabilidad hasta fin de año.

Otras monedas:

En países como Chile o Colombia, los movimientos han sido más neutros o levemente positivos, aunque la volatilidad sigue latente dependiendo de las noticias externas y locales.

En síntesis, la región ha sido beneficiada por un dólar débil, pero la persistencia de esa situación dependerá de decisiones en EE.UU., la política monetaria angular y las dinámicas económicas internas.

¿Qué factores están moldeando este escenario?

Expectativas sobre la tasa de interés en EE.UU.:

Si la Fed baja tasas —como espera el mercado basado en los comentarios de Jerome Powell—, eso podría socavar al dólar.

Política global:

Una postura monetaria más firme en Europa y un crecimiento global estable favorecen a las monedas emergentes frente al dólar.

Factores domésticos:

En México, los aranceles; en Argentina, la apertura cambiaria; y en Perú, la solidez macroeconómica, están influyendo directamente en la cotización local.

Timidez en la reactivación del dólar:

Hasta ahora, no hay elementos estructurales fuertes que apunten a una recuperación sostenida del dólar, según Citi y otros analistas.

¿Cuáles son las divisas populares en trading diario?

Los traders suelen enfocarse en pares con alta liquidez y volatilidad controlada—ideales para operar.

EUR/USD (euro–dólar):

El par más negociado, reflejo de la salud de la economía europea frente al dólar. Se espera que ronde 1,20 en los próximos meses según Citi.

USD/BRL (dólar–real brasileño):

Muy operado por su volatilidad, el real ha mostrado fluctuaciones notables. El tipo USD/BRL está cerca de 5,43 según el 29 de agosto.

USD/ARS (dólar–peso argentino):

Extremadamente volátil por el entorno económico, es popular entre quienes buscan movimientos fuertes.

USD/CLP (dólar–peso chileno) y USD/COP (dólar–peso colombiano):

También son pares frecuentes, operados por quienes buscan exposición en mercados emergentes, aunque con menos liquidez que los anteriores.

A nivel global, pares como USD/JPY, USD/CNY, y AUD/USD también atraen muchísimo interés.

¿Qué podemos esperar en lo que resta del año?

• Dólar persistente pero débil: Citi insiste en que el dólar seguirá bajo hasta bien entrado 2026 si la Fed mantiene políticas acomodaticias y la economía global sigue sólida.
• Monedas emergentes en rally: Si la tranquilidad persiste y la tasa de interés en EE.UU. baja, monedas como el peso mexicano, el real, o el sol podrían seguir apreciándose o mantenerse firmes.
• Riesgos latentes: En Argentina la inflación y el manejo cambiario siguen siendo focos de fragilidad. En México, los aranceles y su relación con EE.UU. podrían alterar expectativas monetarias. Brasil podría enfrentar presiones si el entorno doméstico se torna incierto.
• Trading atractivo: Los pares más volátiles seguirán siendo EUR/USD, USD/BRL, USD/ARS, y los emergentes, para quienes buscan operaciones diarias en divisas.

Conclusión

Hoy, 31 de agosto de 2025, el dólar está más débil que a comienzos de año, lo que ha ofrecido un respiro a varias monedas de la región. Sin embargo, ese alivio es frágil: dependerá del rumbo de la Fed, las tensiones comerciales y las políticas domésticas. El dólar sigue como columna vertebral del sistema financiero global, pero su sombra ya no es tan alargada como antes.