Así queda la propiedad de Naturgy tras su auto-opa: Criteria Caixa es el accionista que más ha vendido

CriteriaCaixa, el conglomerado inversor de Fundación La Caixa, ha sido el mayor vendedor de acciones en la auto-opa lanzada por Naturgypara recomprar un 8,7% del capital. El porcentaje mayoritario ha salido del holding junto al fondo CVC junto a Rioja(participado por la familia March), GIP (propiedad de Blackrock) y el grupo australiano IFM.

Laoperación tenía propósito era incrementar el capital flotante() y potenciar la liquidez en el parqué para volver a índices de referencia como el MSCI, que excluyen a compañías poco liquidas. Naturgy oferta pública de adquisición parcial y voluntaria lanzada por la propia empresa, cuyo

Antes de esta operación, estos cuatro accionistas mayoritarios controlaban cerca del 85%del accionariado de la energética. Tras la opa, su participación conjunta se ha reducido hasta alrededor del 76,2%, según los datos publicados por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Reynés, a caballo entre Naturgy y Criteria

En detalle, Criteria Caixa, como socio de referencia de Naturgy, ha rebajado su peso del 26,7% al 24%, lo que le ha supuesto ingresar 694 millones de euros. El holding es el que más acciones ha vendido. Se da la circunstancia que cuenta ahora con Francisco Reynés como vicepresidente ejecutivo de Criteria, siendo a la vez presidente de Naturgy.

Por su parte, GIP –ahora propiedad de BlackRock tras su adquisición– pasa de tener un 20,9% a un 18,52% y ha logrado 610 millones con la desinversión. En paralelo, CVC/Riojareduce su posición del 20,7% al 18,58% (-2,12% o 544 millones de euros), mientras que el fondo australiano IFM desciende del 16,9% al 15,17% del capital.

Autocartera al 10%

A finales de marzo, Naturgy formalizó la solicitud de autorización de recompra parcial en forma de opa, valorada en 2.332 millones de euros, cuya financiación fue respaldada por entidades como CaixaBank, BBVA, BNP Paribas y Société Générale.

La propuesta estaba dirigida a un máximo de 88 millones de acciones propias, representativas del 9,08% del capital, a 26,5 euros cada una. Con esta operación, los cuatro accionistas relevantes de Naturgyse habrían asegurado unos ingresos superiores a los 2.230 millones de euros al desprenderse de sus respectivos paquetes de acciones.

Tras esta operación, el capital flotante de la compañía apenas ha variado, descendiendo ligeramente del 10% al 9,6% del capital. Sin embargo, la disminución en el peso de los accionistas de control es más pronunciada,pasando del 85% al 76,2%. La autocartera, por su parte, alcanza ahora el 10%, una situación que llevará a Naturgy a elevar el dividendo de forma proporcional a sus accionistas.

Este ajuste facilitará que la energética se ponga en camino para cumplir los requisitos para regresar a índices bursátiles de referencia, como los del grupo MSCI, aunque debe llegar al 15% de capital libre en bolsa. Ahora la gasista busca reintroducir gradualmente estas acciones en bolsay así ampliar de nuevo el capital en circulación.