Financial Conduct Authority

Linearha aceptado los hechos expuestos en la notificación, así como la responsabilidad por los incumplimientos señalados. impugna la pena impuesta y ha remitido la cuestión de la pena al tribunal superior. el tribunal superior determinará cuál (si corresponde) es la acción apropiada que debe tomar la fca, y remitirá el asunto a la fca con las instrucciones que el tribunal considere apropiadas. antes de agosto de 2015, Linear tenía una supervisión manual limitada de la negociación realizada a través de su acceso directo al mercado (dma). cuando Linear El modelo de negocio de 's cambió y los volúmenes de negociación aumentaron. Esta supervisión manual no proporcionó un seguimiento adecuado. hasta noviembre de 2014, Linear creyó erróneamente que podía confiar en la vigilancia posterior a la negociación realizada por los corredores a través de los cuales ejecutaba las transacciones. la fca deja claro en su aviso de decisión que se debe imponer una multa de £ 409,300 a Linear por su incumplimiento del principio 3 al no tomar las precauciones razonables para organizar y controlar sus asuntos de manera responsable y eficaz con sistemas adecuados de gestión de riesgos en relación con la detección y denuncia de posibles casos de abuso de mercado entre el 14 de enero de 2013 y el 9 de agosto de 2015. Linear es una firma autorizada que brinda a sus clientes una gama de servicios de corretaje, incluido el acceso a la ejecución de operaciones a través de dma electrónico. como con cualquier otro corredor, inherente a Linear El negocio era el riesgo de que los clientes cometieran abusos de mercado. Linear no apreciaba la necesidad de llevar a cabo su propia vigilancia por separado sobre la base de la información de que disponía y su perspectiva. esta confianza en la vigilancia del corredor estaba mal. en noviembre de 2014, Linear se dio cuenta de la necesidad de tener su propio sistema de vigilancia posterior a la negociación y tomó medidas para obtener e implementar un sistema automatizado. sin embargo, no fue hasta el 10 de agosto de 2015 que Linear contaba con sistemas efectivos para remediar el incumplimiento. abordar el abuso de mercado es una prioridad para la fca y se espera que las empresas desempeñen su papel asegurándose de que puedan identificar y gestionar en todo momento los riesgos de abuso de mercado a los que están expuestas. Como parte integral de esto, las empresas deben identificar dónde existen motivos razonables para sospechar que se ha producido un abuso de mercado y presentar informes a la fca. los informes de transacciones sospechosas (strs) y los informes de transacciones y órdenes sospechosas (stors) son inteligencia crucial para que la fca detecte el abuso de mercado. este es el primer caso que se completa bajo un nuevo proceso introducido para casos parcialmente impugnados. permite a las empresas o individuos bajo investigación estar de acuerdo con ciertos elementos del caso e impugnar otros. esto significa que todavía son elegibles para un descuento de hasta el 30% en cualquier sanción impuesta. en este caso, Linear los hechos y la responsabilidad acordados, pero impugna el nivel de la sanción establecido en la notificación de la decisión. sin este descuento, la multa habría sido de 584.700 libras esterlinas.