Paano Naaapektuhan ng mga Bangko Sentral ang Forex Market

ANG PAPEL NG MGA SENTRAL NA BANGKO SA MERKADO NG FOREX

Pangunahing responsable ang mga sentral na bangko sa pagpapanatili ng inflation sa interes ng napapanatiling paglago ng ekonomiya habang nag-aambag sa pangkalahatang katatagan ng sistema ng pananalapi. Kapag naisip ng mga sentral na bangko na kinakailangan, sila ay mamagitan sa mga pamilihang pinansyal alinsunod sa tinukoy na “Monetary Policy Framework”. Ang pagpapatupad ng naturang patakaran ay lubos na sinusubaybayan at inaasahan ng mga mangangalakal ng forex na naghahanap upang samantalahin ang mga resultang paggalaw ng pera.

Nakatuon ang artikulong ito sa mga tungkulin ng mga pangunahing sentral na bangko at kung paano nakakaapekto ang kanilang mga patakaran sa pandaigdigang merkado ng forex.

ANO ANG SENTRAL NA BANGKO？

Ang mga Bangko Sentral ay mga independiyenteng institusyon na ginagamit ng mga bansa sa buong mundo upang tumulong sa pamamahala ng kanilang industriya ng komersyal na pagbabangko, magtakda ng mga rate ng interes ng sentral na bangko at magsulong ng katatagan ng pananalapi sa buong bansa.

Ang mga sentral na bangko ay nakikialam sa merkado ng pananalapi sa pamamagitan ng paggamit ng mga sumusunod:

• Open market operations : Ang open market operations (OMO) ay naglalarawan sa proseso kung saan ang mga pamahalaan ay bumibili at nagbebenta ng mga government securities (bond) sa open market, na may layuning palawakin o kontrahin ang halaga ng pera sa banking system.

• Ang rate ng sentral na bangko : Ang rate ng sentral na bangko, na madalas na tinutukoy bilang ang diskwento, o rate ng pederal na pondo, ay itinakda ng komite ng patakaran sa pananalapi na may layuning pataasin o bawasan ang aktibidad sa ekonomiya. Ito ay maaaring mukhang kontra-intuitive, ngunit ang isang overheating na ekonomiya ay humahantong sa inflation at ito ang layunin ng mga sentral na bangko na mapanatili sa isang katamtamang antas.

Ang mga sentral na bangko ay kumikilos din bilang isang tagapagpahiram ng huling paraan. Kung ang isang gobyerno ay may katamtamang ratio ng utang sa GDP at nabigong makalikom ng pera sa pamamagitan ng isang subasta ng bono, ang bangko sentral ay maaaring magpahiram ng pera sa pamahalaan upang matugunan ang pansamantalang kakulangan nito sa pagkatubig.

Ang pagkakaroon ng isang sentral na bangko bilang tagapagpahiram ng huling paraan ay nagpapataas ng kumpiyansa ng mamumuhunan. Ang mga mamumuhunan ay mas komportable na ang mga pamahalaan ay matugunan ang kanilang mga obligasyon sa utang at ito ay nakakatulong upang mapababa ang mga gastos sa paghiram ng pamahalaan.

MGA PANGUNAHING SENTRAL NA BANGKO

Federal Reserve Bank (Estados Unidos)

Ang Federal Reserve Bank o “The Fed” ay namumuno sa pinakalaganap na ipinagkalakal na pera sa mundo ayon sa Triennial Central Bank Survey, 2016. Ang mga aksyon ng The Fed ay may mga implikasyon hindi lamang para sa dolyar ng US kundi para sa iba pang mga pera, na kung saan ay bakit ang mga aksyon ng bangko ay sinusunod na may malaking interes. Ang Fed ay nagta-target ng mga matatag na presyo, pinakamataas na napapanatiling trabaho at katamtamang pangmatagalang mga rate ng interest.

European Central Bank (European Union)

Ang European central bank (ECB) ay walang katulad dahil ito ang nagsisilbing sentral na bangko para sa lahat ng miyembrong estado sa European Union . Inuuna ng ECB ang pag-iingat sa halaga ng Euro at pagpapanatili ng katatagan ng presyo. Ang Euro ay ang pangalawang pinaka-circulated na pera sa mundo at samakatuwid, ay bumubuo ng malapit na atensyon ng mga forex trader.

Bangko ng Inglatera

Ang Bank of England ay nagpapatakbo bilang sentral na bangko ng UK at may dalawang layunin: katatagan ng pera at katatagan sa pananalapi. Ang UK ay nagpapatakbo gamit ang isang Twin Peaks na modelo kapag kinokontrol ang industriya ng pananalapi na ang isang “tugatog” ay ang Financial Conduct Authority (FCA) at ang isa ay ang Prudential Regulating Authority (PRA). Maingat na kinokontrol ng Bank of England ang mga serbisyo sa pananalapi sa pamamagitan ng pag-aatas sa mga naturang kumpanya na humawak ng sapat na kapital at magkaroon ng sapat na mga kontrol sa panganib sa lugar.

Bangko ng Japan

Inuna ng Bank of Japan ang katatagan ng presyo at matatag na operasyon ng mga sistema ng pagbabayad at pag-aayos. Ang Bank of Japan ay humawak ng mga rate ng interes sa ibaba ng zero (negatibong mga rate ng interes) sa isang matinding pagtatangka na muling pasiglahin ang ekonomiya. Ang mga negatibong rate ng interes ay nagbibigay-daan sa mga indibidwal na mabayaran upang humiram ng pera, ngunit ang mga namumuhunan ay nawalan ng interes na mag-deposito ng mga pondo dahil ito ay magkakaroon ng singil.

MGA RESPONSIBILIDAD SA BANGKO SENTRAL

Ang mga sentral na bangko ay itinatag upang tuparin ang isang utos upang pagsilbihan ang pampublikong interes. Bagama't maaaring magkaiba ang mga responsibilidad sa pagitan ng mga bansa, kasama sa mga pangunahing responsibilidad ang sumusunod:

• Makamit at mapanatili ang katatagan ng presyo: Ang mga sentral na bangko ay may tungkuling protektahan ang halaga ng kanilang pera. Ginagawa ito sa pamamagitan ng pagpapanatili ng katamtamang antas ng inflation sa ekonomiya.

• Pagsusulong ng katatagan ng sistema ng pananalapi: Ang mga sentral na bangko ay sumasailalim sa mga komersyal na bangko sa isang serye ng stress testing upang mabawasan ang sistematikong panganib sa sektor ng pananalapi.

• Pagpapatibay ng balanse at napapanatiling paglago sa isang ekonomiya: Sa pangkalahatan, mayroong dalawang pangunahing paraan kung saan maaaring pasiglahin ng isang bansa ang ekonomiya nito. Ito ay sa pamamagitan ng Fiscal policy (government spending) o monetary policy (central bank intervention). Kapag naubos na ng mga pamahalaan ang kanilang mga badyet, nagagawa pa rin ng mga sentral na bangko na magpasimula ng patakaran sa pananalapi sa pagtatangkang pasiglahin ang ekonomiya.

• Pangangasiwa at pangangasiwa sa mga institusyong pampinansyal: Ang mga sentral na bangko ay inatasan ng tungkulin na pangasiwaan at pangasiwaan ang mga komersyal na bangko para sa pampublikong interes.

• Bawasan ang kawalan ng trabaho: Bukod sa katatagan ng presyo at napapanatiling paglago, ang mga sentral na bangko ay maaaring magkaroon ng interes sa pagliit ng kawalan ng trabaho. Ito ay isa sa mga layunin mula sa Federal Reserve.

MGA BANGKO SENTRAL AT MGA RATE NG INTERES

Itinatakda ng mga sentral na bangko ang rate ng interes ng sentral na bangko, at lahat ng iba pang mga rate ng interes na nararanasan ng mga indibidwal sa mga personal na pautang, mga pautang sa bahay, mga credit card atbp, ay nagmumula sa batayang rate na ito. Ang rate ng interes ng sentral na bangko ay ang rate ng interes na sinisingil sa mga komersyal na bangko na naghahanap ng humiram ng pera mula sa sentral na bangko sa isang magdamag na batayan.

Ang epektong ito ng mga rate ng interes ng sentral na bangko ay inilalarawan sa ibaba kung saan ang mga komersyal na bangko ay naniningil ng mas mataas na rate sa mga indibidwal kaysa sa rate na maaari nilang makuha sa sentral na bangko.

Ang mga komersyal na bangko ay kailangang humiram ng mga pondo mula sa sentral na bangko upang makasunod sa isang modernong paraan ng pagbabangko na tinatawag na Fractional Reserve Banking. Ang mga bangko ay tumatanggap ng mga deposito at gumagawa ng mga pautang na nangangahulugang kailangan nila upang matiyak na mayroong sapat na pera upang maserbisyuhan ang mga araw-araw na pag-withdraw, habang ipinahiram ang natitirang pera ng mga depositor sa mga negosyo at iba pang mamumuhunan na nangangailangan ng pera. Ang bangko ay bumubuo ng kita sa pamamagitan ng prosesong ito sa pamamagitan ng pagsingil ng mas mataas na rate ng interes sa mga pautang habang nagbabayad ng mas mababang mga rate sa mga depositor.

Ang mga sentral na bangko ay tutukuyin ang tiyak na porsyento ng lahat ng mga pondo ng mga depositor (reserba) na kailangang isantabi ng mga bangko, at kung ang bangko ay kulang dito, maaari itong humiram mula sa sentral na bangko sa overnight rate, na batay sa taunang rate ng interes ng sentral na bangko.

Mahigpit na sinusubaybayan ng mga mangangalakal ng FX ang mga rate ng sentral na bangko dahil maaari silang magkaroon ng malaking epekto sa merkado ng forex. Ang mga institusyon at mamumuhunan ay may posibilidad na sundin ang mga ani (mga rate ng interes) at samakatuwid, ang mga pagbabago sa mga rate na ito ay magreresulta sa mga mangangalakal na naghahatid ng pamumuhunan patungo sa mga bansang may mas mataas na mga rate ng interes.

PAANO NAKAKAAPEKTO ANG MGA SENTRAL NA BANGKO SA MERKADO NG FOREX

Ang mga mangangalakal ng Forex ay madalas na tinatasa ang wikang ginagamit ng chairman ng sentral na bangko upang maghanap ng mga pahiwatig kung ang sentral na bangko ay malamang na tumaas o bumaba ng mga rate ng interes. Ang wikang binibigyang kahulugan na nagmumungkahi ng pagtaas/pagbaba ng mga rate ay tinutukoy bilang Hawkish/Dovish. Ang mga banayad na pahiwatig na ito ay tinutukoy bilang “pasulong na gabay” at may potensyal na ilipat ang forex market.

Ang mga mangangalakal na naniniwala na ang sentral na bangko ay malapit nang magsimula sa isang ikot ng pag-akyat ng rate ng interes ay maglalagay ng mahabang kalakalan pabor sa pera na iyon, habang ang mga mangangalakal na umaasa sa isang dovish na paninindigan mula sa sentral na bangko ay titingnang maikli ang pera.

Para sa higit pang impormasyon sa mekanismong ito, basahin ang, “ Mga Rate ng Interes at ang Forex Market ”

Ang mga paggalaw sa mga rate ng interes ng sentral na bangko ay nagbibigay sa mga mangangalakal ng mga pagkakataon na makipagkalakalan batay sa pagkakaiba ng rate ng interes sa pagitan ng mga pera ng dalawang bansa sa pamamagitan ng isang carry trade. Ang mga carry trader ay naghahanap upang makatanggap ng magdamag na interes para sa pangangalakal ng mataas na yielding na currency laban sa isang mababang yielding na currency.