DeFi vs CeFi: Ano ang Pagkakaiba?

Ipinaliwanag ng DeFi at CeFi

Sa loob ng cryptocurrency sphere, mayroong dalawang pangunahing uri ng pananalapi na ginagamit ng mga mamumuhunan upang bumili ng cryptocurrency, makisali sa mga protocol at mag-imbak ng kanilang mga cryptoasset. Hindi tulad ng regular na sistema ng pagbabangko, na ganap na sentralisado, ang cryptocurrency ay nag-aalok sa mga user ng pagkakataong magsaliksik sa desentralisadong pananalapi, upang magkaroon ng kumpletong pagmamay-ari at walang kapantay na pag-access sa kanilang mga pondo. Dito ay sumisid tayo nang mas malalim sa mga pangunahing pagkakaiba at pakinabang ng bawat uri ng pananalapi.

Ano ang DeFi？

Ang DeFi, o desentralisadong pananalapi, ay isang ganap na desentralisadong sistema ng pananalapi na tumatakbo sa ibabaw ng mga transparent na blockchain, kung saan walang kasangkot na sentralisadong awtoridad. Ang mga application at teknolohiya tulad ng dApps ay tumatakbo sa itaas ng mga blockchain upang payagan ang walang tiwala, walang pahintulot na pag-access sa sinumang may koneksyon sa internet.

*Ang DeFi ay medyo bagong konsepto, ang unang proyektong 'MakerDAO' ay ginawa noong 2015 gamit ang Ethereum blockchain. Ang terminong DeFi ay nilikha lamang noong 2018 ng mga developer ng Ethereum

Ang lahat ng mga application sa loob ng DeFi ay naglalayong maging open-source, na nagpapahintulot sa sinuman na i-verify ang code nang mag-isa habang sabay na sinusubukang ibigay ang lahat ng mga serbisyong ibinibigay ng CeFi tulad ng pagpapautang, pag-iimbak at paghiram.

Kapag gumagamit ng desentralisadong pananalapi, palagi kang gagamit ng self-custodial wallet, hindi tulad ng mga sentralisadong palitan, ibig sabihin, ang user ay may kumpletong pagmamay-ari na nag-aalok ng kanilang mga asset.

Halimbawa: Kung gagamit ka ng decentralized exchange (DEX) gaya ng Pancake swap, ikokonekta mo lang ang isang self-custodial wallet sa palitan , ngunit huwag mag-imbak ng anumang mga asset sa mismong exchange.

Ang pangunahing layunin ng DeFi ay alisin ang kapangyarihan at kontrol na mayroon ang mga sentralisadong bangko at institusyon sa access ng isang indibidwal sa pera at mga produkto at serbisyo sa pananalapi.

Ano ang CeFi？

Ang CeFi, o Centralized Finance, ay ang paraan ng karamihan sa mga cryptocurrencies ay kasalukuyang kinakalakal at ipinagpapalit . Sa loob ng sentralisadong pananalapi, ang mga namumuhunan ng crypto ay mangangalakal sa isang sentralisadong palitan (CEX), kung saan ang kanilang cryptocurrency ay nakaimbak sa 'mainit na mga wallet' ng palitan mismo.

Hindi tulad ng DeFi, kapag ang cryptocurrency ay nakaimbak sa isang CEX, wala silang kumpletong pagmamay-ari sa kanilang mga cryptoasset dahil hindi lang nila pag-aari ang mga susi sa kanilang wallet.

Ang mga gumagamit na gumagamit ng mga CEX ay malilimitahan ng mga coin na pipiliin ng CEX na ilista at magiging sa awa ng mga patakaran at regulasyon na itinakda tulad ng mga bayarin sa kalakalan o mga bayarin sa pagdedeposito at pag-withdraw.

Gumagamit ang Centralized Finance ng mga protocol ng KYC (Know Your Customer), na nagpapahintulot sa bawat investor na matukoy nang isa-isa bago nila magamit nang maayos ang mga palitan. Ang impormasyon ng KYC ay ibinabahagi sa pamahalaan ng hurisdiksyon na iyon, gaya ng HMRC para sa sinumang mangangalakal sa UK.

Binibigyang-daan ng KYC ang mga palitan at pamahalaan na i-verify ang bawat user sa platform at iugnay ang mga transaksyon sa bawat customer na maaaring gamitin para sa buwis o legal na layunin, na halos kapareho sa kung paano gumagana ang mga tradisyonal na bangko.

Sa ngayon, ang Centralized Exchanges ang pangunahing on-ramp para sa cryptocurrency. Ibig sabihin ang pinakamadali at pinakaligtas na paraan upang i-convert ang fiat currency, gaya ng British Sterling o US dollar sa iyong napiling cryptocurrency.

Kaya, Ano Ang Mga Pangunahing Pagkakaiba

Kadalasan ang pagkakaiba na kadalasang nauugnay sa pagitan ng Centralized Finance at Decentralized Finance ay kung ano o sino ang dapat pagkatiwalaan ng user. Sa CeFi, kailangang magtiwala ang user sa negosyo at sa mga manggagawa nito na aalagaan nila nang maayos ang mga pondo ng user, samantalang sa DeFi dapat magtiwala ang user na gagana ang teknolohiya gaya ng sinipi.

Ang CeFi ay kasalukuyang may mas malaking market cap kung ihahambing sa DeFi, dahil mas simple ito para sa karamihan ng mga user na gamitin at katulad ng isang tradisyunal na sistema ng pagbabangko kung saan nakasanayan na ng mga mamumuhunan.

Ang kasalukuyang kabuuang halaga na naka-lock (TVL) sa mga DeFi protocol ay humigit-kumulang $200bn (US Dollars)

Ang mga unang sentralisadong palitan ay dumating noong 2010, samantalang ang DeFi ay nagkaroon lamang ng unang kinikilalang palitan noong 2018 sa Uniswap.

Mga tampok ng CeFi

• Fiat-to-Crypto on-ramp

Ang Centralized Finance ay nagbibigay ng pinakamalaking fiat ng cryptocurrencies sa crypto on-ramp sa pamamagitan ng mga sentralisadong palitan, na mula noong 2010 ay tumulong sa crypto-sphere na lumago nang husto, na nagpapahintulot sa mga indibidwal at institusyonal na mamumuhunan na ilipat ang malaking halaga ng kapital sa landscape, na nagbibigay ng pagkatubig para sa mga pangunahing pagpapares ng barya. Kung walang madaling on-ramp gaya ng mga CEX, maaaring wala ang crypto kung nasaan ito ngayon.

Mayroong ilang mga paraan upang i-trade ang fiat currency para sa cryptocurrency nang diretso sa DeFi, ngunit hindi nang hindi gumagamit ng Over The Counter trading (OTC) gaya ng mga ATM ng cryptocurrency, na kasalukuyang kakaunti at malayo sa isa't isa.

• Mga palitan ng cross-chain

Pinapadali ng mga sentralisadong palitan ang pag-convert ng malaking halaga ng iba't ibang currency sa cryptocurrency, na ginagawang mas mataas ang interoperability ng mga CEX kaysa sa kasalukuyang pamantayan ng DeFi.

Kung gumagamit ako ng Binance, napakadali para sa akin na ipadala ang aking cryptocurrency sa ibang exchange, tulad ng Kucoin, upang maiimbak doon. Ang panganib ay magiging napakalimitado at magaganap halos kaagad.

• Serbisyo sa Customer

Dahil ang DeFi ay pinapatakbo ng isang grupo ng mga matalinong kontrata na tumatakbo sa ibabaw ng isang blockchain, walang tatawagan kapag may nangyaring mali. Gayunpaman, kumikilos ang mga sentralisadong palitan tulad ng ginagawa ng mga normal na bangko, na ang serbisyo sa customer sa buong oras ay nangangailangan ng mga serbisyong ibinibigay nila at pagmamay-ari ng iyong mga asset na magbigay ng suporta kung may mali. Pinagkakatiwalaan mo ang sentralisadong palitan, hindi ang teknolohiya, na nagbibigay sa maraming user ng kaginhawahan sa seguridad.

Ang DeFi, sa kabilang banda, ay walang kakayahang magbigay ng serbisyo sa customer, dahil walang sentralisadong awtoridad na nangangasiwa sa mga transaksyon at wallet. Ang mga wallet ay konektado lamang sa platform nang hindi nagpapakilala.

• Trading Options at Liquidity

Bagama't nag-aalok ang DeFi sa mga user ng ilang anyo ng leverage trading, ang mga sentralisadong palitan ay hari pagdating sa dami ng mga opsyon sa pangangalakal para sa mga day o swing trader. Naa-access ng mga user ang mga leverage na hanggang 100x ng kanilang aktwal na pamumuhunan.

Gayundin, ang mga CEX ay magkakaroon ng mas mataas na halaga ng liquidity para sa karamihan ng kanilang mga pares ng kalakalan, partikular na dahil sila ang magpapasya kung aling mga barya ang ililista sa kanilang palitan. Ang liquidity ay nagbibigay ng seguridad para sa mga mangangalakal at mamumuhunan, dahil alam nilang ang kanilang mga asset ay madaling ibenta.

Mga Tampok ng H2 ng DeFi

• Walang tiwala, walang pahintulot

Gaya ng nabanggit kanina, ang Decentralized Finance ay ganap na walang tiwala at walang pahintulot. Ang ibig sabihin ng walang tiwala ay hindi mo kailangang magtiwala sa isang third party, gaya ng palitan sa CeFi kapag nakikilahok sa DeFi . Ang walang pahintulot ay nangangahulugan na walang mga paghihigpit, tulad ng mga protocol ng KYC, upang matukoy kung ang isang tao ay maaaring lumahok at mag-ambag sa blockchain o hindi.

Bukod sa seguridad, maaaring ito ang pangunahing punto sa pagmamaneho para sa mga gumagamit ng DeFi, ang pag-alam sa sinumang may koneksyon sa internet ay may kakayahang makakuha ng kalayaan sa pananalapi mula sa pagsisiyasat ng sentralisadong awtoridad na maaaring hindi iniisip ang kanilang pinakamahusay na intensyon.

• Nasa Iyo ang responsibilidad

Kapag nakikipagkalakalan sa isang sentralisadong palitan, mayroon silang access sa iyong mga pribadong key, na nagpapanatili sa mga asset sa loob ng iyong wallet na ligtas. Sa DeFi, ang bawat user ay ganap na responsable para sa kanilang sariling mga pribadong key dahil ang mga wallet ay konektado lamang sa DeFi, hindi naka-imbak.

Ang mga benepisyo ng pagkakaroon ng kumpletong pananagutan ay nangangahulugan na ang iyong mga ari-arian ay hindi maaaring kunin o i-freeze ng isang sentral na awtoridad at ikaw lamang ang may access. Gayunpaman, nangangahulugan din ito na kung may mga pagkakamaling nagawa sa DeFi, tulad ng pagiging biktima ng exit scam o smart contract exploit, walang makakabawi sa iyong mga pondo, mawawala sila nang tuluyan.

Para sa kadahilanang ito, ang DeFi ay nagkaroon at magkakaroon ng mas mabagal na pag-aampon kaysa sa CeFi dahil mas mataas ang curve ng pagkatuto ng user. Hindi sanay ang mga regular na user na magkaroon ng kumpletong pagmamay-ari sa kanilang mga asset, sanay kami sa mga central banking system na pinagkakatiwalaan namin.

• Hindi napapailalim sa Instant na Pagbabago

Ang mga protocol ng DeFi ay tumatakbo lahat sa mga matalinong kontrata, kung saan dapat gawin ang mga pagbabago. Dahil walang sentral na awtoridad, ang sistema ng pamamahala ng DeFi blockchain ay dapat bumoto upang gumawa ng ilang mga pagbabago na magtatagal at kung saan ang lahat ng mga may hawak ng token ay magkakaroon ng sasabihin sa mga ipinakitang pagbabago ng komunidad.

Sa kabilang banda, ang CeFi ay may kakayahang halos agad na gumawa ng mga pagbabago sa anumang mga panuntunan o feature na kasalukuyang aktibo, tulad ng mga sentral na palitan na naglilimita sa kakayahan ng mga user na magbenta ng ilang partikular na coin dahil sa maraming salik.

• Spoiled for Choice

Sa wakas, ang DeFi ay nakikita bilang ang lupain ng pagkakataon dahil halos lahat ng mga aksyon ay posible. Anumang coin na may address ay maaaring ipagpalit sa mga DEX gaya ng Uniswap o Pancake swap at DeFi lamang na mga aktibidad gaya ng yield-farming, na mayroon kaming malalim na gabay dito ay posible.

Ang pag-access sa pangangalakal ng anumang coin ay nangangahulugan na ang mga mangangalakal sa mga maliliit na cap na barya ay maaaring makita ang kanilang pagkatubig na natigil, hindi tulad ng mga sentralisadong palitan na hindi lang nagdaragdag ng barya na iyon sa kanilang palitan.

Ang CeFi ba ay likas na masama？ Ang mga limitasyon nito

Kaya bakit, kapag ang DeFi at CeFi ay parehong nagsisilbi sa mga natatanging layunin sa loob ng komunidad ng crypto, ang CeFi ay kontrabida？

Sa madaling salita, maraming user sa loob ng crypto space ang anti-authority at anti-centralization kahit na nakatulong ang CeFi na bumuo ng malaking komunidad ng crypto na nakikita natin ngayon. Marami sa kanilang mga argumento ay batay sa maraming halimbawa ng mga sentralisadong palitan na kumikilos laban sa mga pilosopikal na ugat ng cryptocurrency at maging ang paglikha ng maling imahe ng isang 'libreng merkado', katulad ng nangyari sa Gamestop, na palaging kumikilos pabor sa makapangyarihang sentral na awtoridad.

Isang halimbawa ng sinusubukang iwasan ng mga gumagamit ng DeFi ay ang kamakailang pag-agaw ng mga crypto asset sa panahon ng protesta ng mga trucker sa Canada. Ang mga wallet ng Bitcoin ay idinagdag sa mga blacklist at sinabihan ang mga palitan na huwag makipag-ugnayan sa kanya. Nakuha lang ang pondo sa mga trucker sa pamamagitan ng Decentralized Finance.

Gayunpaman, sa ngayon, marami sa pinakamalaking sentralisadong palitan tulad ng Binance ang may mahusay na mga sistema ng seguridad at isang reputasyon na dapat itaguyod sa loob ng komunidad, tulad ng Kraken at Binance CEOs.

Konklusyon: DeFi vs CeFi

Ang pangunahing takeaway mula sa debateng ito sa pagitan ng DeFi at CeFi ay pareho silang nagtatrabaho patungo sa parehong pangunahing layunin, pangunahing cryptocurrency mainstream sa pamamagitan ng mass adoption. Samakatuwid, ang argumento ay hindi dapat Centralized VS Decentralized, ngunit sa halip ay Centralized Finance at Decentralized Finance, upang itulak ang crypto community sa kabuuan. Sila ay sinadya upang magkasamang umiral, at iyon ang dapat nating tunguhin.