Crypto vs. Forex Trading: Ang Kailangan Mong Malaman

Paano maihahambing ang forex trading sa crypto trading？ Tingnan ang aming pagtingin sa kanilang mga istruktura ng merkado, palitan, regulasyon at higit pa.

Ang mga bagong paraan ng pamamahala, transaksyon at pamumuhunan ng ating pera ay patuloy na lumalabas habang umuunlad ang mundo sa pananalapi sa ating paligid. Ang isang malaking pagbabagong nakita sa nakalipas na dekada ay nagmula sa pagtaas ng mga cryptocurrencies (o “crypto,” kung mas gusto mo ang maikli) - mga digital na pera na walang sentralisadong kontrol ngunit nagbibigay-daan sa walang alitan na transaksyon at nagsisilbing isang unit ng account sa isang democratized financial system.

Inihahambing ito sa tradisyunal na sistema ng pananalapi ng fiat, na umaasa sa mga sentral na bangko at pamahalaan na mag-isyu at mag-regulate ng supply ng pera habang pinapadali din ang mga transaksyon sa pamamagitan ng maayos na sistema ng pagbabayad, bukod sa iba pang mga responsibilidad. Karamihan sa mga bansa ay may sariling fiat currency o isa na naka-pegged sa isang international reserve currency tulad ng US dollar o euro. Kapag ipinagpalit mo ang fiat currency ng isang bansa para sa isa pa sa desentralisado, over-the-counter na mga merkado, tinatawag mo itong foreign exchange (o “forex”).

May mga malinaw na pagkakaiba at pagkakatulad dahil may kinalaman ito sa paggamit ng mga perang ito para sa pagbili at pagbebenta ng mga produkto at serbisyo. Ganoon din sa pamumuhunan: ang forex trading ay nagbabahagi ng ilan sa mga kaparehong katangian gaya ng crypto trading, ngunit marami rin ang nagpapangyari sa bawat isa.

Ang artikulong ito ay nagtuturo sa mga istruktura ng merkado at mga palitan na ginagamit sa forex kumpara sa mga ginagamit sa crypto, pati na rin ang mga pagkakaiba sa paggamot sa regulasyon at iba pang aspeto ng pangangalakal.

Ang Kalikasan ng Crypto vs. Forex

Una, mahalagang maunawaan ang katangian ng mga asset na ito.

Parehong umaasa sa mga batas ng supply at demand upang matukoy ang kanilang presyo. Ngunit pareho silang may magkaibang profile ng panganib dahil sa kung paano sila nakakakuha ng halaga.

Ang isang pera ay may malawak na nakabatay sa pagtanggap bilang legal na tender at ginagamit bilang isang karaniwang midyum. Dagdag pa, ito ay kasama ng suporta ng isang pamahalaan na kayang kontrolin ang supply nito.

Ang isang cryptocurrency ay hindi nagbibigay ng parehong mga function sa na, na may mahalagang ilang mga pagbubukod, ito ay nabigo upang maging kuwalipikado bilang legal na tender, ay hindi dumating na may suporta mula sa isang gobyerno, o may kontrol ng supply ng isang sentral na bangko. Ang mga cryptocurrency ay umaasa lamang sa ibinahaging paniniwala sa kanilang halaga sa pagitan ng dalawang partido.

Mga Kalahok sa Market

Ngunit ang likas na katangian ng mga asset na ito ay hindi lamang ang pagkakaiba sa pagitan ng cryptocurrency at forex. Kung sino ang lumalahok sa mga pamilihang ito ay iba-iba rin.

Hindi lamang ang mga indibidwal na mamumuhunan ay nakikibahagi sa aktibidad ng pangangalakal sa mga merkado ng forex, ngunit gayundin ang mga pangunahing kalahok sa pamahalaan at institusyonal:

• May papel ang mga pamahalaan, dahil kailangan nilang tiyakin na ang mga merkado ay may tamang pagkatubig upang makamit ang kanilang mga layunin sa ekonomiya. Sa kabaligtaran, sa kasalukuyan, kinakatawan ng mga pamahalaan ang mga menor de edad na manlalaro sa merkado ng crypto, kahit na tumaas ang interes para sa mga cryptocurrencies na kontrolado ng estado .

• Ang mga bangko at mga supplier ng kredito ay nagbibigay ng malaking bahagi ng pagkatubig sa merkado. Sinabi ni Grossbard na kadalasang ginagampanan ng mga kalahok na ito ang papel ng mga tagapagbigay ng liquidity sa mga merkado ng forex dahil sa pangangailangang makipagpalitan ng pera sa ngalan ng mga kliyenteng naglalakbay o nagnenegosyo sa ibang bansa o mga indibidwal na namumuhunan sa mga dayuhang merkado ng seguridad.

• Maaaring gamitin ng mga pondo sa pamumuhunan ang kanilang mga labis na pondo o pagkilos upang mag-isip-isip o mamuhunan sa forex.

• Ang mga korporasyong nagpapatakbo sa maraming heyograpikong merkado ay maaaring gumamit ng forex upang mag-hedge laban sa mga pagbabago sa currency upang maprotektahan ang mga kita mula sa inaasahang pagbabago sa mga pagtatasa ng forex.

Ang mga merkado ng crypto ay may posibilidad na magkaroon ng mas maliliit na manlalaro at mas kaunting presensya sa institusyon o pamahalaan.

Ayon sa data mula sa Bitcoin Treasuries , ang isang mas maliit na bahagi ng bitcoin market ay may mga may hawak mula sa mga pamahalaan, bangko, pondo sa pamumuhunan at mga korporasyon kaysa sa mga merkado ng forex. Bagama't hindi perpektong kinatawan ng bitcoin ang buong klase ng asset ng cryptocurrency, sa pamamagitan ng pagtingin sa breakout sa pagitan ng mga kalahok sa merkado na may hawak ng bitcoin - ang pinakamalaking cryptocurrency ayon sa capitalization ng market - at sa mga hindi, makakakuha tayo ng ideya kung gaano kaliit kasangkot ang mga organisasyong institusyonal o pamahalaan kumpara sa forex.

Ito ay isang maliit na numero. Wala pang 8% ng lahat ng mined bitcoin ang hawak ng mga investor na ito.

Upang maging patas, ito ay sumasalamin lamang sa bitcoin na hawak sa mga balance sheet ng mga pampublikong kinakalakal na kumpanya, pribadong kumpanya, institusyonal na mamumuhunan, mga bangko at pamahalaan. Mas marami ang maaaring itago sa hindi naa-access na bitcoin, o bitcoin na nawala o nakulong sa hindi naa-access na mga cryptowallet. Ngunit habang ito ay nagpapahiwatig ng isang mas mataas na porsyento ng mga bitcoin na posibleng hawak ng iba pang mga hindi retail na mamumuhunan, ang data ay nagpapakita pa rin ng napakaraming hilig patungo sa mga indibidwal na mamumuhunan.

Sukat ng Market

Ang mga merkado ng Forex ay nakakaranas ng pinakamataas na dami ng anumang merkado sa mundo. Ayon sa pinakahuling triennial central bank survey ng Bank of International Settlements, noong 2019, higit sa $6 trilyon ang kinakalakal bawat araw sa mga over-the-counter na merkado na ito.

Ang mga merkado ng Cryptocurrency ay sumikat sa nakalipas na ilang taon, ngunit sa ngayon, mas mababa pa rin ang dami at aktibidad ng mga ito kaysa sa mga merkado ng forex. Ang kabuuang pinagsamang pang-araw-araw na dami ng merkado ng crypto ay $1.3 trilyon noong Setyembre 2021.

Oras ng operasyon

Ang mga merkado ng Forex ay nakikita ang pang-araw-araw na pangangalakal ng 24 na oras bawat araw, 5 araw bawat linggo. Ang mga Crypto market ay hindi lamang nakikita ang parehong uri ng walang tigil na aktibidad sa araw ng linggo - ang pagkilos na iyon ay umaabot din sa katapusan ng linggo.

Parehong maihahambing ang parehong sa mga palitan ng stock market, na may mga paunang natukoy na oras sa mga karaniwang araw at nagsasara sa mga katapusan ng linggo at mga pambansang pista opisyal.

Istruktura ng Market

Kung saan nagtatagpo ang crypto vs. forex trading ay kung paano nakikipagkalakalan ang mga asset na ito: over-the-counter, direkta sa pagitan ng mga partido, sa pamamagitan ng broker o exchange. Nangangahulugan ito na ang mga mangangalakal ay nakikipag-usap sa pagpepresyo batay sa supply at demand nang hindi namamahala sa pangangasiwa.

Ang mga stock, sa kabilang banda, ay nangangalakal sa mga organisadong palitan tulad ng New York Stock Exchange, Nasdaq o iba pang mga pambansang bourse, at nagdadala ng mas mahigpit na mga panuntunan at alituntunin sa pag-iisyu at pagsisiwalat.

Accessibility ng mga Asset

Dahil ang mga asset na ito ay nasa iba't ibang market, maaaring kailanganin mo ang iba't ibang brokerage account at system para ma-access ang mga ito. Ang ilang mga serbisyo ay nagbibigay ng access sa isa, dalawa o lahat ng tatlo.

Halimbawa, ang Coinbase ay limitado sa mga alok na crypto, habang pinapayagan ka ng TradeStation at Interactive Brokers na mamuhunan sa mga cryptocurrencies, forex at stock.

Kung magpasya kang gumamit ng isang investing app upang i-trade ang crypto, maaaring wala kang kakayahang i-withdraw ang iyong mga cryptocurrencies sa cryptowallet, o isang secure na lugar upang iimbak ang iyong mga pribadong key na nakatali sa iyong mga natatanging barya. Kung gusto mong i-withdraw ang iyong virtual na pera sa isang cryptowallet, binibigyang-daan ka ng mga dedikadong palitan ng cryptocurrency gaya ng Binance at Coinbase na gawin ito.

Higit pa rito, maaari mong bawiin ang iyong virtual na pera at i-load ang mga ito sa hindi kilalang prepaid debit card upang mag-withdraw ng mga pondo mula sa mga ATM.

Ang pagpopondo at pag-withdraw ng pera mula sa mga forex account ay may mas pamilyar na daloy: Ang mga mangangalakal ay maaaring gumawa ng mga paglilipat ng ACH mula sa kanilang bank account, gumawa ng mga wire transfer, gumamit ng mga online na tseke, o kahit na gumamit ng mga credit card sa maraming pagkakataon.

Trading Pares

Ang isa pang pagkakaiba sa pagitan ng forex kumpara sa crypto trading ay ang paggamit ng “trading pairs.”

Kapag ipinagpalit mo ang isang currency para sa isa pa – sabihin nating, US dollars para sa euro – ipapakita ng exchange ang halaga ng isang currency na may kaugnayan sa isa pa. Sa partikular, ipapakita sa iyo kung magkano ang magagastos sa pagbili ng pangalawang currency (tinatawag na quote currency) na may isang unit ng una (base currency). Kapag nangangalakal ng forex sa isang pares ng pera, bibili ka ng batayang pera at ibebenta ang quote na pera.

Halimbawa, kapag naghahanap upang i-trade ang USD para sa EUR, maaari kang makakita ng naka-quote na presyo na $1.20 USD upang makabili ng isang euro. Ibig sabihin, sa bawat euro na bibilhin mo, nagkakahalaga ito ng $1.20 USD.

Sa forex, ang mga trading pairs na may kinalaman sa USD ay tinatawag na “currency pairs.” Kapag ang mga pagpapares ay hindi kasama ang USD, ang mga ito ay tinatawag na “currency crosses.”

Sa crypto trading, technically ang parehong logic ay nalalapat. Ang mga pares ng pangangalakal ng crypto, o mga pares ng cryptocurrency, ay kinabibilangan ng pangangalakal ng isang crypto para sa isa pa, gaya ng Ethereum/Bitcoin Cash (ETH/BCH). (Tandaan: Hindi lahat ng crypto ay maaaring ipagpalit para sa isa pang currency, fiat o virtual.)

Trading pairs sa crypto matter dahil ang ilang cryptocurrencies ay mabibili lang gamit ang iba pang cryptocurrencies, kaya kailangan ang kaalaman sa mga pares na ito para mapalawak ang iyong crypto holdings.

Nagbibigay ito sa mga mamumuhunan ng pagkakataong mag-arbitrage sa pagitan ng mga pares ng pangangalakal pati na rin ikumpara ang kamag-anak na halaga ng mga barya.

Paano Tinitingnan ng Mga Regulator ang Crypto vs. Forex Trading？

Depende sa kung paano inuri ang isang asset, napapailalim ito sa mga panuntunan at regulasyon ng ilang partikular na regulatory body sa loob ng United States at iba pang mga bansa.

Ang US ay kasalukuyang hindi nagbibigay para sa komprehensibong pangangasiwa ng mga cryptocurrencies; sa halip, umaasa ito sa isang hodgepodge ng pangangasiwa ng regulasyon.

Ang mga regulator at mamumuhunan ay tradisyonal na nakakita ng mga cryptocurrencies na medyo tulad ng isang bystander na sumasaksi sa Superman, na nagtatanong ng “Ibon ba ito？ Ito ba ay isang eroplano？” sabi ni Greg King, tagapagtatag at CEO ng Osprey Funds , na nag-aalok ng maraming pondo ng cryptocurrency.

Bagama't ang klase ng asset na ito ay lumago sa napakabilis na bilis, ang mga regulasyon sa paligid nito ay nahuli. Ngunit narito ang ilang mahahalagang katotohanan sa regulasyon ng cryptocurrency:

• Noong 2014, inuri ng US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ang mga virtual na pera bilang isang kalakal. Ang desisyong ito ay ginagawang napapailalim ang mga cryptocurrencies sa regulasyon ng CFTC kapag ginamit sa konteksto ng isang derivatives na kontrata o kung may ebidensya ng pandaraya o pagmamanipula sa interstate commerce. Kinokontrol ng CFTC ang mga cryptocurrencies sa pamamagitan ng Commodity Exchange Act (ECA).

• Tinatrato ng Internal Revenue Service (IRS) ang mga buwis sa crypto tulad ng ginagawa nila sa iba pang mga capital asset sa pamamagitan ng pagpapataw ng mga buwis sa capital gains at losses.

• Kasalukuyang nananatiling nakatutok ang Securities and Exchange Commission (SEC) sa pagsasagawa ng mga aksyon laban sa mga hindi rehistradong inisyal na coin offering (ICO).

• Ang Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ay naglabas kamakailan ng isang kahilingan para sa impormasyon sa mga digital na asset ngunit kasalukuyang hindi sinisiguro ang mga deposito ng cryptocurrency para sa mga miyembrong bangko.

• Hindi pinoprotektahan ng Securities Investor Protection Corporation (SIPC) ang mga cryptocurrencies na hawak sa mga account ng mga mamumuhunan sa mga stock trading brokerage dahil hindi ito inuri bilang isang “security” sa ilalim ng Securities Investor Protection Act, seksyon 78lll(14).

Ang Forex o tradisyonal na mga pera, sa kabilang banda, ay nakakatugon sa isang mas mataas na kahulugan ng regulasyon sa pamamagitan ng pag-uuri hindi lamang bilang mga kalakal, kundi pati na rin bilang mga mahalagang papel, sabi ni Grossbard.

“Ang mga pera ay maaaring gumana bilang mga kalakal sa diwa na binibili at ibinebenta ng mga mangangalakal ang mga ito upang kumita mula sa mga pagbabago sa halaga ng palitan,” sabi niya. “Gayunpaman, sila ay isang seguridad dahil sila ay inilabas ng isang sentral na awtoridad.”

Bilang resulta, ang mga pera ay napapailalim sa ilang mas mataas na antas ng pagsusuri sa regulasyon, pati na rin ang mga proteksyon ng mamumuhunan sa pamamagitan ng FDIC at SIPC insurance.

Sa kasaysayan, para maging kwalipikado ang isang asset bilang isang seguridad, dapat itong matugunan ang mga kinakailangan na itinatag ng Howey Test, sabi ni King. Ang pagsusulit na ito ay nagmula sa isang kaso ng Korte Suprema na naglalayong matukoy kung ang isang transaksyon ay kwalipikado bilang isang “kontrata sa pamumuhunan.” Sa ilalim ng desisyon ng Korte Suprema noong 1946, anumang mga transaksyon na bumubuo sa isang kontrata sa pamumuhunan ay isang seguridad at napapailalim sa pagbubunyag at mga kinakailangan sa pagpaparehistro.

Sa ngayon, ang SEC ay nagsasaad na ang crypto ay nabigo upang matugunan ang kahulugan na ito. Gayunpaman, maaari itong magbago sa hinaharap habang ang administrasyong Biden ay nag-iimbestiga sa mga bagay.

Trading Crypto kumpara sa Forex: Hindi Para sa Mahina ng Puso

Sampung taon na ang nakalilipas, ang usapan tungkol sa mga cryptocurrencies ay nanatiling nakatalaga sa mga forum at chatroom sa internet bilang posibleng solusyon sa maraming isyu na naglalarawan sa aming kasalukuyang mga sistema ng fiat currency: mga alalahanin sa privacy, sentralisadong command at kontrol, pagnanakaw at pandaraya at higit pa.

Ngunit habang tinutugunan ng mga bagong cryptocurrencies na ito ang marami sa mga item na ito, pangunahing nagsisilbi pa rin ang mga ito bilang alternatibo sa mga fiat na pera sa ating pang-araw-araw na buhay.

Ang makikita natin sa mga darating na taon ay maaaring magbago kung paano kinokontrol, inisyu at ipinagpalit ang crypto. Depende sa kung paano tinatrato ng mga pamahalaan ang klase ng virtual currency, makikita natin ang mas kaunting pagkakaiba sa pagitan ng forex kumpara sa crypto trading – at marahil higit pang pagkakahawig.

Sa alinmang kaso, alinman sa forex o crypto trading ay hindi para sa mahina ang puso dahil parehong may mga panganib na nauugnay sa pangangalakal, pagkasumpungin at pagiging kumplikado. Sa ngayon, ang mga batikang mangangalakal ay ang pinakamahusay na mga kandidato para sa pangangalakal sa mga market na ito, dahil maaari silang gumamit ng higit pang mga diskarte sa pagpapagaan ng panganib at protektahan ang kanilang mga kalakalan nang naaangkop.