Ang Pagtataya ng Crude Oil ay Inilipat sa Volatile Range Hanggang 115 o 100 Breaks

US Oil Technical Forecast Talking Points:

· Ang pangkalahatang bullish trend ng krudo ng WTI sa nakalipas na dalawang taon ay nakakakita ng higit na pagsasama-sama sa nakalipas na dalawang buwan kaysa sa anumang naranasan mula nang maging negatibo ang merkado.

· Ang natanto na pagkasumpungin ay nananatiling napakataas para sa kalakal na ang umiikot na 20-araw na ATR ay umaaligid pa rin sa paligid ng $5 bawat araw na hanay

· Itinuturing kong mahalagang teknikal na hangganan ang 115 at 100 sa mga totoong uso, na may tatlong-taong pagbaba sa COT net long interest na nagpapakita ng speculative bias

Teknikal na Pagtataya para sa US Crude Oil: Neutral

Ang pangunahing singil sa paligid ng langis na krudo ay mahirap alisin, kahit na ang merkado ay lumalagong naaayon sa impluwensya nito sa pinaghalong supply-demand. Ang pagsalakay ng Russia sa Ukraine ay nagpapatuloy, at ang Kanluraning mundo naman ay patuloy na pinipilit ang mga parusa sa aggressor – sa gayo'y pinipilit ang pandaigdigang supply ng kinakailangang mapagkukunan. Gayunpaman, ang mga presyo para sa hilaw na materyal ay hindi pa umuunlad sa mga bagong pinakamataas. Marahil ang isang panig na presyon ay binabawasan ng pagbaba ng mga pagtataya ng paglago (China at siya sa iba pang bahagi ng mundo), ngunit ang mga technician ay tumutuon sa mga chart upang makita kung kailan sa wakas ay masira ang balanse sa isang paraan o sa iba pa. Mayroong malawak na hanay na nabubuo na may double top jus sa itaas ng 115 at ang kumbinasyon ng tumataas na trendline na suporta sa 100-araw na SMA sa paligid ng 100. Kahit na pabagu-bago ng isip na pang-araw-araw na aktibidad ay malamang na mapuputol hanggang sa ma-clear natin ang isa sa dalawang ito. mga hadlang. Ang mas mataas na hakbang ay susunod sa umiiral na trend, ngunit ang pagbaba ng break ay malamang na ang mas load na teknikal na resolusyon. Sa alinmang paraan, ang antas ng patuloy na pagkasumpungin ay lumilikha ng presyon sa makitid na banda kung saan gumagalaw ang kanyang merkado. Sa madaling salita, gumagawa kami ng paraan patungo sa isang breakout/down. Ang tanong ay kung ito ay mangyayari sa linggong ito o mamaya.

Chart ng US Crude Oil na may Volume at ang 20,100-Day SMAs, 20-Day ATR at 50-Day Range (Araw-araw)

Pagdating sa pang-araw-araw na tsart ng krudo ng WTI, nananatili ang isang bullish bias, ngunit sa palagay ko mahalagang ituro ang mas malalaking teknikal na pagsasaalang-alang. Bagama't mayroon pa tayong upside projection hanggang 130 dapat ang 115 double top break , sa palagay ko ay hindi ito kumakatawan sa maraming puwang upang tumakbo para sa intensyonal na pagmamaneho. Bilang kahalili, ang isang break na mas mababa na dahan-dahang lumiliko ang rend ay hindi malamang na isasalin sa isang patuloy na trend. Ito ay mukhang mas malamang na isang merkado na susunod sa mga teknikal na hangganan na may mga yugto ng pagsubok/pause/break. Habang hinahanap ng karamihan ang direksyon ng isang tuluyang pahinga, sa tingin ko ang pagkasumpungin ng merkado ay ang tanda at ang hanay ay gumagawa para sa isang mas praktikal na diskarte. Isaalang-alang ang mga 'wicks' sa lingguhang tsart ng langis kung saan ang ilan sa kanyang mas malalaking upper at lower 'tails' sa time frame na ito bago ang krisis noong 2008 at itinaas ang aking palagay na posible ang isang sistematikong hakbang.

Chart ng US Crude Oil na may Volume at Wicks (Lingguhan)

Habang hinihintay natin ang resolusyon ng speculative ranks sa krudo, nararapat na i-highlight ang mga mangangalakal na nangunguna. Gamit ang ulat ng Commitment of Traders (COT) ng CFTC, nagkaroon ng malaking pagtulak laban sa pagsulong sa nakalipas na ilang taon. Sa katunayan, ang mga net speculative futures na posisyon ay bumaba upang matugunan ang mga mababang kahabaan mula sa huling bahagi ng 2018. Sasabihin ko na ang mga speculative na interes ay kadalasang maaaring maging off base dahil mayroong isang gana para sa kaginhawahan sa mga pattern. Iyon ay sinabi, tila ang hilig ng merkado para sa pagkasumpungin nang walang pangako ay mahusay na itinatag. Bantayan lang ang mga panlabas na teknikal na hangganan.

Chart ng US Crude Oil Futures na Naka-overlay sa Net Speculative Futures Positioning (Lingguhan)