Tu connais l'histoire du Forex ?

À la fin de la Seconde Guerre mondiale, le monde était en proie au chaos, si bien que les plus grands gouvernements occidentaux ont ressenti le besoin de créer un système pour stabiliser l'économie mondiale.

Cet accord, connu sous le nom d'Accords de Bretton Woods, a établi le taux de change du dollar américain par rapport à l'or. Cela a permis à toutes les autres monnaies d'être rattachées au dollar américain.

Ce système a permis de stabiliser le taux de change pendant un certain temps, mais comme les principales économies du monde ont commencé à changer et à croître à des rythmes différents, les règles du système sont rapidement devenues obsolètes et limitées.

Peu après, en 1971, les accords de Bretton Woods ont été annulés et remplacés par un autre système de valeurs monétaires.

Les États-Unis ayant été mis à l'épreuve, le marché des changes était libre d'évoluer avec des taux de change déterminés par l'offre et la demande. La détermination d'un taux de change équitable a d'abord été difficile, mais avec les progrès de la technologie et des communications, elle a fini par devenir plus facile.

Au début des années 1990, grâce à des passionnés d'informatique et à la croissance explosive d'Internet, les banques ont commencé à créer leurs propres plates-formes de négociation.

La plate-forme est conçue pour transmettre les cours aux clients, ce qui permet à ces derniers d'exécuter immédiatement les transactions par eux-mêmes.

Dans le même temps, certaines machines de marketing intelligentes axées sur les entreprises ont introduit des plateformes de négociation basées sur l'internet pour les traders individuels.

Ces organisations, connues sous le nom de “brokers forex de détail”, ont facilité les transactions pour les particuliers en autorisant les petites transactions.

Contrairement aux marchés interbancaires, où la taille standard des transactions est de 1 million d'unités, les courtiers de détail n'autorisent les particuliers qu'à négocier 1000 unités !

(Bretton Woods)

Les courtiers de détail en Forex

Avant l'arrivée des courtiers de détail, seuls les grands spéculateurs et les fonds d'investissement importants pouvaient négocier des devises, mais grâce aux courtiers de détail et à l'internet, ce n'est plus le cas.

Les barrières à l'entrée étant pratiquement inexistantes, n'importe qui peut contacter un courtier, ouvrir un compte, déposer de l'argent et effectuer des opérations sur le marché des changes depuis le confort de son domicile.

Les courtiers se présentent généralement sous deux formes :

Les teneurs de marché, qui, comme leur nom l'indique, “fabriquent” ou fixent leurs propres prix d'achat et de vente, et les réseaux de communication électronique (ECN), qui utilisent les prix d'achat et de vente optimaux disponibles pour d'autres organisations.

Teneurs de marché

Supposons que vous souhaitiez vous rendre en France pour manger des escargots. Pour effectuer des transactions dans ce pays, vous devez d'abord contacter votre banque ou le bureau de change local et gagner quelques euros.

Pour qu'ils acceptent l'autre partie de votre transaction, vous devez accepter d'échanger votre monnaie locale contre des euros au prix qu'ils ont fixé.

Comme dans toutes les transactions commerciales, il y a un hic. Dans le cas présent, il se présente sous la forme d'un écart entre le cours acheteur et le cours vendeur.

Par exemple, si le cours acheteur/vendeur de la banque pour l'EUR/USD est de 1,2000 et le cours vendeur (ask) de 1,2002, l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur est de 0,0002.

Malgré leur taille apparemment réduite, les millions de transactions Forex effectuées chaque jour apportent d'énormes avantages aux teneurs de marché !

On peut dire que les teneurs de marché sont les éléments de base du marché des changes.

Les entreprises qui participent au marché de détail fournissent principalement des liquidités en “reconditionnant” les gros contrats des grossistes en plus petits morceaux. Sans eux, il serait très difficile pour le commun des mortels de négocier sur le marché des changes.

Réseau de communications électroniques

Le réseau de communication électronique est le nom donné à une plateforme de négociation qui fait automatiquement correspondre les ordres d'achat et de vente des clients aux prix cotés.

Ces prix proviennent de divers teneurs de marché, de banques et d'autres négociants utilisant l'ECN.

Chaque fois qu'un ordre d'achat ou de vente spécifique est passé, il est comparé au prix optimal à l'achat ou à la vente.

Étant donné que les traders peuvent fixer leurs propres prix, les courtiers ECN facturent généralement des frais très faibles pour leurs transactions.

La combinaison de spreads étroits et de frais réduits rend généralement les coûts de négociation des courtiers ECN moins élevés.

Bien entendu, il ne suffit pas de connaître les grandes entreprises. Comme l'a dit Big Pippin, “le trading nécessite du timing”.