FINRA inflige une amende de 125 000 $ à Wall Street Access

Entre octobre 2019 et avril 2021, Wall Street Access a enfreint la règle 611(c) du Règlement du Système National de Marché (NMS) et la règle 2010 de la FINRA. L‘entreprise n’a pas pris les mesures nécessaires pour garantir que les Ordres ISO qu‘elle envoyait à certains centres de marché respectaient les exigences réglementaires. Les ISOs (Intermarket Sweep Orders) permettent aux traders d’exécuter des transactions sur plusieurs plateformes tout en contournant certaines règles de protection des prix, jouant ainsi un rôle essentiel dans lefficacité du marché. Cependant, une mauvaise gestion des ISOs peut entraîner des violations de priorité de prix, lorsque des transactions sont effectuées à un prix inférieur au meilleur prix disponible.

En plus des violations liées aux ISOs, Wall Street Access n‘a pas mis en place et maintenu un système de supervision adéquat, incluant des procédures écrites de supervision (WSPs), comme l’exige la règle 611(a) du Règlement NMS et les règles 3110 et 2010 de la FINRA. Un système de supervision robuste est crucial pour prévenir les infractions réglementaires, en particulier dans des environnements de trading à haut risque. Les lacunes de l‘entreprise dans ce domaine l’ont non seulement exposée à des risques réglementaires, mais ont également mis en évidence des faiblesses systémiques dans son infrastructure de conformité.

Pour résoudre cette affaire, Wall Street Access a accepté un règlement incluant une réprimande officielle et une amende de 125 000 $. Sur ce montant, 24 563,18 $ seront versés à la FINRA, tandis que le solde sera réparti entre divers centres de marché, notamment la Cboe BYX Exchange, la Cboe BZX Exchange, la Cboe EDGA Exchange, la Cboe EDGX Exchange, Investors Exchange, New York Stock Exchange LLC, NYSE Arca et NYSE American LLC. Cette sanction financière rappelle les coûts importants associés à la non-conformité réglementaire.