هل شعرت يومًا أن بعض الأشخاص في عالم التداول يبتكرون استراتيجيات تبدو وكأنها تتحدى القوانين؟ في الواقع، الأمر ليس مجرد شعور. في عالم التداول، لا سيما في منصات مثل ‏ACY Securities، يُستخدم الاربيتراج و التداول عالي التردد (HFT) من قبل بعض المتداولين بطريقة قد تكون قريبة من الاحتيال، وهو ما يجعل هذه الشركات تكره هذه الأساليب. إذ ترى شركات الوساطة أن هذه الأساليب ليست فقط غير مشروعة بل إنها تضر بنزاهة السوق وتزيد من المخاطر. في هذا المقال، سنتحدث عن لماذا يعتبر الكثيرون أن استخدام استراتيجيات مثل الاربيتراج و ‏HFT ‎يُعتبر غشًا، وكيف أن بعض المتداولين يسيئون استخدام هذه الطرق لتحقيق مكاسب غير عادلة، مما يجعل الشركات تتخذ إجراءات صارمة ضدهم. ما هو الاربيتراج؟ وكيف يتم “استغلاله”؟ لنبدأ بفهم ما هو الاربيتراج: ببساطة، هو استغلال فروق الأسعار بين منصات تداول مختلفة لتحقيق ربح. على سبيل المثال، إذا كان سعر زوج من العملات على منصة ‏ACY Securities ‎أقل من سعره على منصة ‏Starmax، يمكن للمتداول شراء هذا الزوج من ‏ACY Securities ‎وبيعه على ‏Starmax ‎لجني الفرق. لكن، هنا تكمن المشكلة: عندما يقوم المتداولون باستخدام هذه الفروق لصالحهم باستخدام أنظمة آلية أو أدوات تقنية متطورة، فإنهم في الواقع يستغلون النظام بطريقة غير شرعية. العديد من الشركات تعتبر هذه الممارسات احتيالية لأنها لا تنطوي على تداول حقيقي أو استراتيجية مربحة من خلال التحليل الفني أو الأساسي. بدلًا من ذلك، يعتمد هؤلاء المتداولون على استخدام الاستراتيجيات التكنولوجية للحصول على أرباح غير مستحقة، مما يجعلهم في نظر الشركات مجرد مستغلين للنظام. لماذا تكره شركات الوساطة هذه الاستراتيجيات؟ خطر الإضرار بتوازن السوق منصات الوساطة مثل ‏ACY Securities ‎و ‏Starmax ‎ترى أن استراتيجيات مثل الاربيتراج و ‏HFT ‎يمكن أن تؤدي إلى تشويش السوق. هذه الاستراتيجيات تعمل على زيادة السيولة في بعض الأحيان ولكنها في كثير من الحالات تزيد من التقلبات وتخلق بيئة لا يمكن التنبؤ بها. شركات الوساطة لا ترغب في أن يكون السوق مليئًا بالتلاعب، لأنها تعتقد أن هذا يمكن أن يؤدي إلى انعدام الثقة بين المتداولين. الضرر بالموارد البشرية والتكنولوجية الشركات تستثمر بشكل كبير في التكنولوجيا لضمان سرعة التنفيذ وموثوقية المنصة. لكن عند ظهور التداول عالي التردد، تبدأ الخوادم في التعامل مع مئات أو آلاف الصفقات في الثانية. هذا الضغط على البنية التحتية يمكن أن يتسبب في انقطاع الخدمة أو فشل النظام، وبالتالي خسارة الأموال لجميع المتداولين. بالإضافة إلى ذلك، تصبح الشركات عرضة لتهم التلاعب في السوق مما يؤثر على سمعتها. سوء استخدام المكافآت والعروض الترويجية بعض المتداولين يستغلون المكافآت التي تقدمها الشركات عبر استراتيجيات مثل ‏bonus hedging، التي لا تهدف إلى تحقيق أرباح حقيقية، بل مجرد سحب المكافآت دون أي نية للاستثمار الفعلي. هذا النوع من الأساليب يعتبره الكثيرون غشًا، مما يجعل الشركات تضيق الخناق على مثل هذه الممارسات. التداول عالي التردد (HFT): هل هو غش أم تداول مشروع؟ التداول عالي التردد (HFT) هو نوع من التداول الذي يستخدم الخوارزميات وأدوات الحوسبة المتقدمة لتنفيذ آلاف الصفقات في الثانية. قد يعتقد البعض أن هذه الاستراتيجية قانونية وفعالة، ولكنها في الواقع قد تكون تلاعبًا بالأنظمة. لماذا؟ لأن ‏HFT ‎يعتمد على السرعة الفائقة في تنفيذ الصفقات، مما يمنح بعض المتداولين ميزة على الآخرين. هؤلاء المتداولون يحصلون على أفضل الأسعار قبل أن يتمكن المتداول العادي من ملاحظة التغيرات، مما يجعلهم يحققون أرباحًا بسرعة غير عادلة. ببساطة، يعتقد بعض المتداولين أن ‏HFT ‎يشبه نوعًا من الغش الرقمي. هم يستفيدون من سرعة الخوادم والتكنولوجيا المتقدمة التي لا يستطيع المتداول العادي الوصول إليها. ونتيجة لذلك، يتسبب ‏HFT ‎في تشوه الأسعار وتضخم السيولة بطريقة قد تكون غير عادلة، مما يسبب مشاكل في استقرار السوق. دبي: الوجهة المفضلة للمتداولين نظرًا للبيئة التنظيمية المتساهلة، يبحث بعض المتداولين عن طرق لالتحايل على القوانين الدولية عن طريق فتح شركات في دبي أو استخدام هويات إماراتية لفتح حسابات تداول في منصات متعددة. دبي تقدم بيئة ضريبية مرنة، مما يجعلها وجهة مفضلة لهؤلاء الذين يسعون للقيام بممارسات تجارية غير قانونية أو غير شفافة. لقد أصبح العديد من المتداولين الصينيين، على سبيل المثال، ينشئون شركات في دبي لتجاوز القيود التي تفرضها حكوماتهم في الأسواق المحلية. من خلال هذه الممارسات، يستطيعون تنفيذ استراتيجيات الاربيتراج و ‏HFT ‎بسهولة أكبر، دون أن يتعرضوا للمسائلة القانونية. هذا يمثل مشكلة كبيرة، لأن هؤلاء المتداولين يقومون بزيادة الضغط على المنصات مثل ‏ACY Securities ‎و ‏Starmax ‎التي تحاول السيطرة على هذا النوع من النشاط غير الشفاف. الشركات التي تتخذ إجراءات ضد هذه الممارسات ‏ACY Securities ‎و ‏Starmax ‎هما من بين الشركات التي بدأت في تطبيق إجراءات صارمة ضد المتداولين الذين يسيئون استخدام استراتيجيات مثل الاربيتراج و ‏HFT. هذه الإجراءات تشمل تقليص الرافعة المالية أو حتى حجب الأرباح التي يتم جنيها من هذه الاستراتيجيات. السبب في ذلك بسيط: هذه الممارسات ليست تداولًا حقيقيًا، بل هي استغلال للنظام لتحقيق أرباح غير عادلة. في بعض الحالات، قد يتم تعليق حسابات المتداولين الذين يثبت أنهم يعتمدون على هذه الأساليب بشكل مفرط، وذلك لحماية نزاهة السوق وضمان أن يكون الربح الناتج عن الاستثمار ناتجًا عن التحليل الفني والبحث الجاد، وليس من مجرد استغلال الثغرات التقنية. الأسئلة الشائعة هل يعتبر الاربيتراج غشًا؟ نعم، في بعض الحالات. إذا كان يتم استخدام أنظمة آلية أو تقنيات مثل ‏HFT ‎لتحقيق أرباح غير مستحقة من الفروق السعرية بين المنصات، يعتبر ذلك استغلالًا غير شرعي. ما هي الإجراءات التي تتخذها الشركات ضد المتداولين الذين يسيئون استخدام هذه الاستراتيجيات؟ الشركات مثل ‏ACY Securities ‎و ‏Starmax ‎قد تقوم بتقليص الرافعة المالية أو حجب الأرباح أو حتى إغلاق الحسابات إذا تم اكتشاف استخدام مفرط لهذه الاستراتيجيات. هل يمكن للمتداولين العاديين استخدام الاربيتراج وHFT؟ بشكل عام، هذه الاستراتيجيات لا تكون متاحة بسهولة للمتداولين العاديين لأنها تتطلب تقنيات متقدمة وحواسب عالية السرعة. الخاتمة بينما يمكن أن تكون استراتيجيات مثل الاربيتراج و التداول عالي التردد (HFT) مثيرة للإعجاب في نظر البعض، فإن الواقع يقول إنها قد تكون غير قانونية أو غشًا في العديد من الحالات. هذه الاستراتيجيات تضر بتوازن السوق وتؤدي إلى نتائج غير عادلة. لذلك، فإن منصات مثل ‏ACY Securities ‎و ‏Starmax ‎تتخذ إجراءات صارمة ضد المتداولين الذين يسيئون استخدام هذه الأساليب. إذا كنت ترغب في تجنب المخاطر وتحقيق أرباح حقيقية، فإن ‏WikiFX ‎هو المكان المثالي لك، حيث يمكن أن تجد مراجعات دقيقة عن منصات الوساطة، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة بعيدًا عن الممارسات غير الشرعية.