La prudence domine encore en Europe après une salve dindicateurs

par Claude Chendjou

PARIS (Reuters) - Wall Street est attendue en baisse jeudi et les Bourses européennes reculent également à mi-séance car les craintes sur les taux dintérêt, conjuguées à la situation sanitaire en Chine et à une nouvelle dégradation de lactivité manufacturière en zone euro nincitent pas à la prise de risque malgré quatre séances consécutives dans le rouge des marchés dactions.

A lentame du mois de septembre, les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en baisse de 0,46% pour le Dow Jones, de 0,51% pour le Standard & Poors 500 et de 0,74% pour le Nasdaq.

À Paris, le CAC 40 fléchit de 1,3% à 6.045,67 vers 11h30 GMT. À Francfort, le Dax abandonne 1,17% et à Londres, le FTSE cède 1,3%.

Lindice paneuropéen FTSEurofirst 300 reflue de 1,32% et lEuroStoxx 50 de la zone euro de 1,22%. Le Stoxx 600, à un creux de sept semaines, recule de 1,39%.

Les marchés dactions, secoués depuis vendredi dernier par lavertissement de Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale américaine (Fed), selon laquelle il faut sattendre à une hausse des taux dintérêt pendant un certain temps continuent de faire preuve de prudence, les investisseurs pariant sur un relèvement du coût de crédit de 75 points de base ce mois-ci aussi bien en zone euro quaux Etats-Unis.

Aux craintes sur les taux sajoutent celles sur la conjoncture économique, lactivité manufacturière dans la zone euro ayant affiché une nouvelle contraction en août (49,6 après 49,8 en juillet) en raison de la faiblesse de la demande sur fond dinflation élevée, montrent les résultats définitifs des enquêtes de S&P Global auprès des directeurs dachats.

Au Royaume-Uni, lactivité manufacturière est tombée à 47,3 en août, au plus bas depuis mai 2020, après 52,1 en juillet.

La situation économique dans la zone euro continue de se détériorer à lapproche de la réunion de la Banque centrale européenne (BCE), avec des signes clairs de ralentissement de la croissance en raison de la flambée des prix de lénergie liée au conflit en Ukraine, soulignent dans une note les stratèges de Morgan Stanley (NYSE:MS).

Dans les statistiques du jour, la seule bonne nouvelle est venue de la hausse surprise en juillet (+1,9% par rapport à juin) des ventes au détail en Allemagne, tandis que le taux chômage dans la zone euro est ressorti en juillet à 6,6% comme prévu.

Ailleurs dans le monde, notamment en Chine, lactivité manufacturière sest contractée pour la première fois en trois mois en août sous leffet de laffaiblissement de la demande avec un indice PMI manufacturier calculé par Caixin/Markit à 49,5 après 50,4 en juillet.

Mais la principale inquiétude en provenance de Chine concerne la ville de Chengdu qui a annoncé des mesures de confinement touchant 21,2 millions dhabitants dans le cadre de la lutte contre lépidémie de COVID-19.

Nvidia (NASDAQ:NVDA) et Advanced Micro Devices (AMD) reculent respectivement de 5,3% et 3,6% en avant-Bourse, les Etats-Unis ayant demandé aux deux groupes de suspendre la vente de certaines de leurs puces dédiées à lintelligence artificielle à la Chine. Dans leur sillage, Seagate Technology (NASDAQ:STX) Holdings, Micron (NASDAQ:MU), Applied Materials (NASDAQ:AMAT) et Intel (NASDAQ:INTC) perdent de 1,3% à 2,8%, tandis que Qualcomm (NASDAQ:QCOM) fléchit de 1,7%.

Sur le Stoxx 600 paneuropéen, aucun des principaux compartiments néchappe au rouge, la baisse la plus importante étant à lactif des matières premières (-3,59%).

ArcelorMittal (AS:MT) cède 5,68%, Rio Tinto (LON:RIO) 3,07% et Glencore 6,96%.

Dans le compartiment du luxe, particulièrement exposé à la Chine, Hermès (EPA:HRMS) abandonne 1,72%, LVMH (EPA:LVMH) 2,02% et Kering (EPA:PRTP) 2,00%.

Dans lactualité des entreprises, Pernod Ricard (EPA:PERP) avance de 1,17% à la faveur de ses résultats annuels supérieurs aux attentes, tandis que Lufthansa (ETR:LHAG), recule de 2,97% après lannonce de lannulation de 800 vols vendredi et dans le sillage de la chute de lindice sectoriel du transport et des loisirs (-2,72%).

Le groupe britannique de produits de grande consommation Reckitt Benckiser (LON:RKT) reflue de 4,75% en réaction à lannonce du départ fin septembre de son directeur général Laxman Narasimhan.

TAUX

La révision des anticipations de relèvement des taux de la BCE la semaine prochaine entraîne une importante remontée des rendements des emprunts dEtat dans la région.

Celui du Bund allemand à dix ans gagne près de six points de base à 1,595%, tandis que son équivalent italien de même échéance, en hausse de 8,2 points, se traite à 3,964% et a dépassé en séance le seuil de 4% pour la première fois depuis mi-juin. Lécart de rendement (spread) entre ces deux obligations sest parallèlement creusé à 243,20 points, le niveau le plus élevé depuis le 29 juillet.

Aux Etats-Unis, le rendement des Treasuries à deux ans est monté à 3,52%, au plus haut depuis 2007, avant de retomber à 3,48%, tandis que le dix ans prenait 6,5 points à 3,19%.

CHANGES Le dollar, en hausse de 0,34% face à un panier de devises de référence, est tiré par la perspective dune remontée soutenue des taux aux Etats-Unis.

Face au yen, il a inscrit un plus haut depuis 1988, à 139,69, la politique de la Banque du Japon étant jugée plus accommodante que celle de la Fed.

Leuro, lui, se maintient au-dessus de la parité avec le dollar à 1,001 malgré un repli de 0,47%.

PÉTROLE

Les cours pétroliers sont affectés par la situation sanitaire en Chine qui vient aggraver les craintes liées à linflation et aux taux dintérêt, ce qui pourrait peser sur la demande.

Le baril de Brent abandonne 1,93% à 93,79 dollars et celui du brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 1,84% à 87,9 dollars le baril.

(Rédigé par Claude Chendjou, édité par Sophie Louet)