La FCA inflige une amende à Bastion Capital pour avoir effectué des opérations de change cumulées

La Financial Conduct Authority (FCA) a infligé à Bastion Capital London Limited une amende substantielle de 2 452 700 livres sterling pour d'importantes lacunes dans les contrôles financiers liés au trading cum-ex. La FCA a constaté que Bastion Capital n'avait pas suffisamment géré le risque d'être exploité à des fins frauduleuses et de blanchiment d'argent.

Au cours de la période allant de janvier 2014 à septembre 2015, Bastion Capital a effectué des transactions pour un montant total d'environ 49 milliards de livres sterling en actions danoises et 22,5 milliards de livres sterling en actions belges pour le compte de clients du groupe Solo. La manière dont ces transactions ont été menées a soulevé d'importants soupçons d'implication dans des malversations financières.

Il semble que ces transactions aient été orchestrées dans le but de faciliter la récupération de l'impôt à la source au Danemark et en Belgique. En conséquence, Bastion Capital a reçu une commission s'élevant à 1,55 million de livres sterling, ce qui a constitué une part substantielle des revenus de la société pendant cette période spécifique.

En outre, Bastion Capital a été impliqué dans une séquence de transactions exécutées au nom de 11 clients Solo en l'espace de quatre jours. Fait remarquable, ces clients ont pris des positions opposées en l'espace de quelques heures, à des prix très différents. En conséquence, Ganymede Cayman Ltd, l'un des clients solos, a subi une perte substantielle de 22,7 millions d'euros, tandis que les dix autres clients solos ont bénéficié d'un avantage correspondant.

Bastion Capital n'a pas reconnu ou a intentionnellement ignoré les nombreux signaux d'alerte associés à ces transactions. Ces transactions étaient dépourvues de tout objectif économique légitime et visaient uniquement à transférer des fonds du contrôleur du groupe Solo à ses associés.

Steve Smart, directeur exécutif conjoint de l'application des lois et de la surveillance des marchés à la FCA, a déclaré : “Bastion a généré des honoraires substantiels en exécutant des transactions pour le compte de Solo Group, qui visait en fin de compte à effectuer des réclamations fiscales illégales auprès des autorités danoises et belges”.

Ils n'ont pas su reconnaître les signes d'alerte évidents qui auraient dû les alerter sur l'implication potentielle dans des délits financiers. Il est essentiel que les entreprises gèrent et atténuent efficacement ces risques.

Bastion n'a pas contesté les conclusions de la FCA et a opté pour un règlement à l'amiable, ce qui lui a permis de bénéficier d'une réduction de 30 % dans le cadre du système de rabais pour règlement à l'amiable de la FCA. Bastion étant actuellement en liquidation, la FCA deviendra un créancier de la société. Toutefois, les créanciers existants seront prioritaires sur la pénalité financière de la FCA.

La FCA lutte contre le trading Cum-Ex

Il s'agit de la cinquième affaire de cum-ex trading traitée par la FCA, qui s'inscrit dans une série plus large de mesures prises par la FCA dans le cadre d'affaires d'arbitrage de dividendes en cum-ex. À ce jour, la FCA a infligé des amendes supérieures à 20 millions de livres sterling à des entreprises qui ont généré des commissions d'un montant total supérieur à 7 millions de livres sterling dans le cadre de ces activités de négociation. Récemment, la FCA a infligé une amende importante à ED&F Man et, l'année dernière, elle a infligé des amendes à TJM Partnership Limited.

Le cumul-ex, une forme controversée de négociation d'actions, était principalement pratiqué en Allemagne et dans d'autres parties de l'Europe avant d'être déclaré illégal en raison de sa nature d'exploitation. Le terme “cum-ex” provient des mots latins “cum” (avec) et “ex” (sans), qui signifient la présence ou l'absence de droits à dividendes associés aux actions.

Dans ce type de transaction, la banque initiale et l'emprunteur d'actions demandaient simultanément le remboursement de l'impôt sur les plus-values réalisées sur la même action, ce qui leur permettait d'obtenir deux fois le montant de l'impôt payé à l'origine. Cette exploitation d'une faille dans le système a permis de détourner des fonds du trésor public.