Financial Conduct Authority

Lineara accepté les faits énoncés dans l'avis, ainsi que la responsabilité pour les manquements constatés. elle conteste la peine infligée et a renvoyé la question de la peine au tribunal supérieur. le tribunal supérieur déterminera quelle (le cas échéant) la mesure appropriée doit être prise par la fca, et renverra l'affaire à la fca avec les instructions que le tribunal juge appropriées. avant août 2015, Linear avait une surveillance manuelle limitée des transactions effectuées par le biais de son accès direct au marché (dma). lorsque Linear Le modèle commercial de a changé et les volumes de transactions ont augmenté. Cette surveillance manuelle n'a pas fourni un suivi adéquat. jusqu'en novembre 2014, Linear croyait à tort qu'elle pouvait se fier à la surveillance post-négociation effectuée par les courtiers par l'intermédiaire desquels elle exécutait les transactions. la fca indique clairement dans son avis de décision qu'une amende de 409 300 £ devrait être infligée à Linear pour sa violation du principe 3 en n'ayant pas pris les précautions raisonnables pour organiser et contrôler ses affaires de manière responsable et efficace avec des systèmes de gestion des risques adéquats en ce qui concerne la détection et le signalement des cas potentiels d'abus de marché entre le 14 janvier 2013 et le 9 août 2015. Linear est une société agréée offrant à ses clients une gamme de services de courtage, y compris l'accès à l'exécution des transactions via la DMA électronique. comme avec tout autre courtier, inhérent à Linear était le risque que des clients commettent des abus de marché. Linear n'a pas apprécié la nécessité d'entreprendre sa propre surveillance distincte sur la base des informations dont elle disposait et de son point de vue. cette confiance dans la surveillance du courtier était erronée. en novembre 2014, Linear a pris conscience de la nécessité de disposer de son propre système de surveillance post-négociation et a pris des mesures pour trouver et mettre en œuvre un système automatisé. cependant, ce n'est que le 10 août 2015 que Linear avaient mis en place des systèmes efficaces pour remédier à la violation. la lutte contre les abus de marché est une priorité pour la fca et les entreprises doivent jouer leur rôle en s'assurant qu'elles sont en mesure à tout moment d'identifier et de gérer les risques d'abus de marché auxquels elles sont exposées. Dans ce cadre, les entreprises sont tenues d'identifier les cas où il existe des motifs raisonnables de soupçonner qu'un abus de marché s'est produit et de soumettre des rapports à la fca. les déclarations de transactions suspectes (strs) et les déclarations de transactions et d'ordres suspects (stors) sont des renseignements cruciaux pour la fca dans la détection des abus de marché. il s'agit de la première affaire à être réglée dans le cadre d'un nouveau processus introduit pour les affaires partiellement contestées. il permet aux entreprises ou aux personnes faisant l'objet d'une enquête d'accepter certains éléments de l'affaire et d'en contester d'autres. cela signifie qu'ils sont toujours éligibles à une remise allant jusqu'à 30% sur toute pénalité imposée. dans ce cas, Linear les faits convenus et la responsabilité, mais contestent le niveau de sanction prévu dans l'avis de décision. sans cette remise, l'amende aurait été de 584 700 £.