Prakiraan Harga Emas: Akankah XAU/USD Merebut Kembali $2.400 Jelang Pidato Powell？

• Yen Jepang tetap tertekan di dekat level terendah multi-dekade di tengah pandangan dovish BoJ.

• Berkurangnya spekulasi penurunan suku bunga The Fed mengangkat USD ke level tertinggi baru tahun berjalan dan memberikan dukungan lebih lanjut pada USD/JPY.

• Kekhawatiran intervensi dan nada risiko yang lebih lunak dapat membantu membatasi kerugian yang lebih dalam untuk safe haven JPY.

Yen Jepang (JPY) berusaha keras untuk mendapatkan traksi yang berarti selama sesi Asia pada hari Selasa dan merana di dekat level terendah 34 tahun yang disentuh terhadap mata uang Amerika pada hari sebelumnya. Sebuah laporan pada hari Senin menunjukkan bahwa Bank of Japan (BoJ) akan mengurangi penekanan pada inflasi dan beralih ke pendekatan yang lebih fleksibel dalam menetapkan kebijakan moneter. Sementara itu, Gubernur BoJ Kazuo Ueda mengatakan bahwa setelah mengakhiri suku bunga negatif di bulan Maret, bank sentral akan kembali ke kebijakan moneter normal yang memungkinkan berbagai data memandu jalur kenaikan suku bunga di masa depan. Hal ini menambah ketidakpastian prospek BoJ untuk kenaikan suku bunga di masa depan dan terus melemahkan JPY.

Sebaliknya, pasar menekan ekspektasi penurunan suku bunga pertama oleh Federal Reserve (The Fed) setelah rilis angka inflasi konsumen AS yang lebih tinggi dari prakiraan untuk bulan Maret. Hal ini menunjukkan bahwa perbedaan suku bunga yang besar antara kedua negara tersebut kan bertahan untuk beberapa waktu, yang, bersama dengan bullish Dolar AS (USD), bertindak sebagai pendorong bagi pasangan USD/JPY. Sementara itu, kejutan baru-baru ini oleh otoritas Jepang dan nada risiko yang lebih lunak dapat membantu membatasi pelemahan JPY. Hal ini, pada gilirannya, dapat menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan baru di sekitar pasangan mata uang ini di tengah indikator-indikator teknis yang jenuh beli pada grafik harian.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Yen Jepang terus Melemah di Tengah Perbedaan Ekspektasi Kebijakan BoJ-The Fed

• Yen Jepang terus terbebani oleh pandangan dovish Bank of Japan, yang mengindikasikan bahwa mereka tidak terburu-buru dalam hal normalisasi kebijakan, yang, bersama dengan Dolar AS yang , membuat pasangan USD/JPY tetap berada di dekat level tertinggi 34 tahun.

• Data AS yang masuk menunjukkan ekonomi yang masih tangguh dan inflasi yang bertahan, meningkatkan keraguan atas seberapa agresif Federal Reserve akan dapat memangkas suku bunga tahun ini dan mendorong imbal hasil obligasi Treasury AS ke level tertinggi lima bulan.

• Biro Sensus AS melaporkan pada hari Senin bahwa Penjualan Ritel naik 0,7% di bulan Maret dibandingkan dengan ekspektasi pasar untuk kenaikan 0,3% dan pembacaan bulan sebelumnya direvisi lebih tinggi untuk menunjukkan pertumbuhan 0,9% versus 0,6% yang dilaporkan sebelumnya.

• Hal ini, pada tingkat yang lebih besar, membantu mengimbangi rilis yang mengecewakan dari Empire State Manufacturing Index, yang membaik kurang dari yang diharapkan menjadi -14,3 di bulan April dari -20,9 dan mengindikasikan berlanjutnya pelemahan dalam aktivitas bisnis manufaktur.

• Pasar saat ini memprakirakan kurang dari dua kali penurunan suku bunga pada akhir 2024 dibandingkan dengan tiga kali yang diproyeksikan oleh The Fed, yang mengangkat Dolar AS ke level tertinggi sejak November dan terus menjadi pendorong bagi pasangan USD/JPY.

• Menteri Keuangan Jepang Shunichi Suzuki menegaskan pada hari Selasa bahwa ia mengamati pergerakan Valas dengan cermat dan akan mengambil semua tindakan yang mungkin, meskipun menahan diri untuk tidak berkomentar apakah pergerakan Valas baru-baru ini terlalu cepat atau berlebihan.

• Kepala Sekretaris Kabinet Jepang Yoshimasa Hayashi mengatakan bahwa penting bagi mata uang untuk bergerak secara stabil, mencerminkan fundamental dan volatilitas Valas yang berlebihan tidak diinginkan, meskipun tidak banyak memberikan kelonggaran pada kenaikan JPY.

• Ekspektasi bahwa The Fed akan mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama, bersama dengan risiko eskalasi lebih lanjut dari konflik di Timur Tengah, membebani sentimen investor dan memberikan dukungan kepada JPY, membatasi kenaikan untuk pasangan USD/JPY.

• Para pedagang saat ini menantikan data makro AS – Izin Mendirikan Bangunan, Pembangunan Perumahan Baru, dan angka Produksi Industri – dan pidato dari anggota FOMC yang berpengaruh, termasuk Ketua The Fed Jerome Powell, untuk mendapatkan dorongan yang berarti pada hari Selasa ini.

Analisis Teknis: Pembeli USD/JPY Belum Siap untuk Menyerah, RSI yang Overbought pada Grafik Harian Membutuhkan Kewaspadaan

Dari perspektif teknis, penembusan baru-baru ini melalui rintangan kisaran perdagangan jangka pendek di dekat level 152,00 dan pergerakan naik selanjutnya dipandang sebagai pemicu baru bagi para pedagang . Namun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian menunjukkan kondisi jenuh beli (), sehingga lebih bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau moderat sebelum menempatkan posisi untuk kenaikan lebih lanjut. Sementara itu, setiap penurunan korektif yang berarti di bawah level 154,00 kemungkinan akan menarik pembeli baru dan tetap terbatas di dekat area 153,40-153,35.

Hal ini diikuti oleh level terendah swing semalam atau level tepat di bawah level 153,00. Beberapa aksi jual lanjutan dapat membuka jalan untuk kerugian yang lebih dalam dan menyeret pasangan USD/JPY lebih jauh ke zona 152,60-152,55 dalam perjalanan menuju 152,00 yang berubah menjadi . Di sisi lain, momentum di atas pertengahan 154,00 berpotensi mengangkat harga spot ini lebih jauh menuju level psikologis 155,00.