Data Tenaga Kerja AS Melejit, Wall Street Cetak Rekor Baru, Emas Tertekan Jatuh

Gambaran Pasar

Data non-farm payroll (NFP) AS untuk bulan Juni mencatat lonjakan signifikan yang jauh melampaui ekspektasi, meningkatkan kepercayaan investor. Indeks saham utama AS — S&P 500 dan Nasdaq — mencatat kenaikan mingguan ketiga berturut-turut, dengan Nasdaq naik lebih dari 1%, dipimpin oleh saham teknologi. Data ketenagakerjaan yang kuat meredam ekspektasi pasar terhadap pemangkasan suku bunga The Fed pada September, mendorong kenaikan imbal hasil obligasi AS. Imbal hasil obligasi tenor 10 tahun naik hampir 5 basis poin, sementara tenor 2 tahun melonjak lebih dari 10 basis poin. Indeks dolar AS sempat melesat lebih dari 0,7% sebelum ditutup naik 0,4%. Kenaikan dolar dan yield yang tajam menekan harga emas spot, yang sempat anjlok hingga 1,4% di tengah menurunnya permintaan lindung nilai dan meningkatnya selera risiko pasar.

Sorotan Utama ke Depan

● Rancangan Undang-Undang “Big Beautiful” Lolos Tipis di DPR AS

Meski mendapat perlawanan keras dari Demokrat, Partai Republik berhasil meloloskan RUU ini tepat sebelum tenggat 4 Juli. Gedung Putih mengonfirmasi bahwa Trump akan menandatangani UU tersebut pada pukul 17:00 tanggal 4 Juli. Sebelum pemungutan suara, pemimpin Demokrat menyampaikan pidato protes selama hampir 9 jam — mencetak rekor pidato terpanjang. Menkeu AS Bessent menyatakan bahwa pasar mengisyaratkan RUU ini mendukung disiplin fiskal dan pertumbuhan ekonomi. Disahkannya UU ini membawa kepastian dan stabilitas ekonomi, mendorong perusahaan untuk merekrut, berinvestasi, dan menaikkan upah.

● Krisis di Pasar Saham & Obligasi Jepang？

Lelang obligasi 30 tahun Jepang pada Kamis menunjukkan pemulihan permintaan, dengan bid-to-cover ratio naik ke 3,58 — tertinggi dalam 6 bulan. Namun, hasil lelang menunjukkan kekhawatiran: harga tertinggi lebih rendah dari ekspektasi dan imbal hasil obligasi naik di semua tenor, mengindikasikan permintaan risiko yang lebih tinggi. Analis Nomura memperkirakan dalam perundingan dagang AS-Jepang, Washington akan lebih dulu menaikkan tarif, menciptakan tekanan domestik di Jepang sebelum kedua belah pihak mencapai kompromi. Namun, ini membawa dua risiko besar: kenaikan anggaran pertahanan dan potensi kekalahan Partai Demokrat Liberal dalam pemilu. Ketegangan perdagangan dan penguatan yen meningkatkan risiko jangka pendek di pasar saham Jepang — investor disarankan menghindari sektor ini, namun dapat mempertimbangkan alokasi di obligasi jangka panjang.

Fokus Hari Ini

🕔 17:00 Waktu GMT+8 — Data PPI Zona Euro (MoM) untuk Mei