Data CPI Picu Guncangan Besar: Wall Street Cetak Rekor Tertinggi Baru

Tinjauan Pasar

Pada hari Jumat lalu, data CPI inti AS bulan September menunjukkan perlambatan pertumbuhan, yang semakin memperkuat ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve (The Fed) akan menurunkan suku bunga dua kali lagi tahun ini. Dorongan ini membuat saham teknologi dan saham berkapitalisasi kecil memimpin reli, mendorong S&P 500, Nasdaq, dan Dow Jones semuanya mencetak rekor tertinggi baru, dengan Dow Jones untuk pertama kalinya menutup di atas 47.000 poin.

Di antara saham individu, Apple mencetak rekor harga penutupan tertinggi sepanjang masa, IBM dan AMD melonjak tajam setelah pengumuman kerja sama strategis, sementara Ford Motor melonjak 12%, menandai kenaikan harian terbesar dalam empat tahun terakhir.

Namun demikian, pasar berfluktuasi tajam di tengah tarik-menarik antara data CPI dan PMI Markit yang melebihi ekspektasi. CPI sempat memicu penurunan imbal hasil obligasi AS dan indeks dolar, namun PMI yang kuat mendorong keduanya pulih cepat — menciptakan pola reversal berbentuk “V”. Imbal hasil obligasi tenor 10 tahun akhirnya tetap di atas 4%, sementara indeks dolar menutup nyaris tanpa perubahan.

Di pasar komoditas, emas sempat menguat sesaat setelah rilis CPI, namun berbalik melemah pada sesi akhir New York. Harga minyak mentah juga berhenti naik. Pada sesi Asia Senin pagi, futures saham AS dibuka menguat, sedangkan emas spot anjlok lebih dari 1% pada pembukaan.

Sorotan Utama Mendatang

● Kemenangan Mengejutkan di Pemilu Tengah Argentina – Milei Perkuat Reformasi Ekonomi

Partai La Libertad Avanza pimpinan Presiden Javier Milei meraih 41% suara dalam pemilu paruh waktu dan 64 kursi di DPR, cukup untuk mempertahankan hak veto presiden. Kemenangan ini dinilai sebagai dukungan publik terhadap kebijakan pengetatan fiskal agresif Milei, membalikkan hasil buruk dalam pemilu daerah bulan September. Dukungan swap mata uang sebesar USD 20 miliar dari AS pun kini menunjukkan hasil yang positif.

● Pekan Super Bank Sentral Dimulai

Pada 30 Oktober, Federal Reserve akan menggelar rapat FOMC, dengan pasar memperkirakan pemangkasan suku bunga 25 basis poin. Di hari yang sama, Bank of Japan (BOJ) dan European Central Bank (ECB) juga akan mengumumkan keputusan suku bunga — keduanya diperkirakan mempertahankan kebijakan saat ini.

Meskipun inflasi Jepang menunjukkan tren naik yang stabil, BOJ tetap berhati-hati terhadap pengetatan dini dan kemungkinan menunda kenaikan hingga Desember. Sementara itu, ECB memilih sikap wait-and-see di tengah rebound inflasi moderat dan penguatan euro; beberapa pejabat bahkan menolak kemungkinan pemangkasan suku bunga lebih lanjut. Setelah pengumuman tersebut, Gubernur BOJ Kazuo Ueda dan Presiden ECB Christine Lagarde akan menggelar konferensi pers terkait kebijakan moneter masing-masing.

Fokus Hari Ini

22:30 (GMT+8) – Indeks Aktivitas Bisnis Fed Dallas AS Bulan Oktober