Setelah WikiEXPO Dubai berlangsung dengan sukses, kami berkesempatan mewawancarai Geoff McAlister, Founder MiPool dan Crypto Risk Office. Geoff adalah sosok berpengalaman dengan lebih dari 25 tahun di industri keuangan global dan aset digital. Ia pernah memegang peran penting di Goldman Sachs, Credit Suisse, Deutsche Bank, hingga First Abu Dhabi Bank (FAB). Ia juga menjabat sebagai Group Chief Risk Officer di M2 serta Managing Director & Head of Markets di Hex Trust. Dengan keahliannya di CeFi dan Web3, Geoff membangun layanan institutional crypto trading, stablecoin, dan sistem manajemen risiko untuk lebih dari 300 institusi.

Bagian I: Ambil yang Terbaik

Q1: Crypto Risk Office adalah inisiatif yang unik. Apa yang menginspirasi Anda membangunnya dan bagaimana perannya bagi peserta institusional di dunia crypto?

Geoff McAlister:Tahun 2022 adalah titik balik besar bagi pasar aset crypto. Lebih dari $2 triliun nilai pasar hilang, dan kegagalan manajemen risiko menyebabkan kerugian puluhan miliar dolar di banyak perusahaan seperti FTX, Alameda Research, BlockFi, Genesis, Celsius, hingga kehancuran ekosistem Terra-Luna. Selain itu, lebih dari $3 miliar aset crypto dicuri akibat serangan teknis. Yang lebih buruk, reputasi industri juga ikut rusak.

Industri crypto masih lambat dalam mengadopsi pengalaman manajemen risiko dari dunia keuangan tradisional. Crypto Risk Office hadir untuk mendorong penerapan praktik terbaik, membangun framework tata kelola risiko yang profesional, dan menciptakan komunitas profesional risiko crypto pertama di dunia.

Q2: MiPool terdengar seperti inovasi baru. Apa yang dilakukan MiPool terkait aset dunia nyata (RWA)?

Geoff McAlister:MiPool adalah singkatan dari Mortgage Investment Pools. Kami membayangkan ulang sistem pembiayaan KPR melalui CeDeFi, membangun infrastruktur Web3 Mortgage Markets.

• Institusional Track: platform ini memungkinkan bank menjual kembali portofolio KPR kepada investor secara on-chain. Prosesnya jauh lebih cepat dan efisien dibandingkan struktur MBS tradisional.
• Retail Track (akan datang): membuka akses bagi masyarakat untuk ikut berpartisipasi dalam pembiayaan dan investasi KPR.

MiPool juga menyiapkan pasar khusus untuk perdagangan token KPR (Mortgage Investment Tokens) serta pembiayaan dengan MIT sebagai jaminan. Kami sudah memiliki asset manager global Tier 1 bernilai $1 triliun lebih sebagai klien referensi untuk pilot project.

Q3: Anda pernah membangun framework risiko untuk CeFi dan Web3. Apa tantangan terbesar dalam menjembatani kedua dunia tersebut?

Geoff McAlister:Keduanya sama-sama menyediakan produk digital asset, tetapi prinsip dasarnya berbeda. Di TradFi, data tersimpan di ledger institusi; di Web3, semuanya publik, bisa difork, dan sangat fleksibel. Ini mengubah asumsi tentang finalitas transaksi, recovery, dan kontrol.

Tantangannya ada pada akuntabilitas. Di bank, struktur risiko jelas. Di Web3, sering tidak jelas siapa yang bertanggung jawab, terutama di ekosistem yang melibatkan DAO, bridge, atau smart contract. Solusinya adalah membawa disiplin risk management dari perbankan ke proses crypto-native seperti staking, liquidity provision, dan tokenised collateral. Di Hex Trust dan M2, kami menerapkan dua bahasa kontrol: disiplin bank tradisional yang dioperasikan untuk ekosistem on-chain.

Q4: Apa yang masih kurang dalam manajemen risiko crypto saat ini — teknologi, tata kelola, atau kematangan pasar?

Geoff McAlister:Yang paling kurang adalah sumber daya manusia yang benar-benar berpengalaman. Banyak perusahaan crypto besar bahkan tidak memiliki Chief Risk Officer (CRO). Ini tidak mungkin terjadi di bank tradisional.

Regulasi crypto biasanya hanya mewajibkan Chief Compliance Officer, padahal compliance tidak menutupi risiko terbesar seperti risiko likuiditas, risiko pasar, dan risiko kredit. Banyak keruntuhan perusahaan crypto terjadi bukan karena hack, tetapi karena manajemen risiko yang buruk.

Tata kelola juga sangat penting. Tools sudah ada, tapi proses eskalasi, siapa yang berhak menghentikan operasi, siapa yang memimpin saat krisis—itu semua harus jelas. Selain itu, perusahaan besar harus rutin melakukan stress test dan simulasi krisis untuk mengantisipasi “apa yang bisa membuat mereka hancur.”

Q5: Anda berpengalaman di pasar Barat dan Timur Tengah. Bagaimana posisi GCC dalam lanskap global aset digital?

Geoff McAlister:GCC—terutama Dubai dan Abu Dhabi—bergerak cepat dari tahap eksplorasi ke tahap implementasi industri. Regulasi jelas, diskusi aktif dengan regulator, dan fokus pada tokenisasi serta layanan digital asset untuk institusi.

GCC sangat cocok untuk memimpin infrastruktur Web3: tokenisasi aset, custody yang aman, settlement lintas negara, hingga stablecoin corridor. MiPool mencerminkan hal ini — kami membangun pasar KPR berbasis Web3 dalam kerangka regulasi yang kuat.

Namun, bank-bank di UAE masih bergerak lambat. Mereka memiliki peluang besar karena regulasinya sudah siap. Jika bank-bank di UAE lebih agresif, mereka bisa menjadi pemimpin global dalam layanan Web3 Banking.

Bagian II: Membangun Kepercayaan yang Nyata

Q1: WikiEXPO menjadi ajang penting untuk networking di dunia fintech dan forex. Seberapa penting forum seperti ini dalam membangun kepercayaan dan dialog lintas industri?

Geoff McAlister:Pasar bergerak dengan konteks yang sama. Konferensi seperti WikiEXPO mempercepat proses yang biasanya memakan waktu bertahun-tahun. Di sini, bank, regulator, bursa, dan fintech bisa berdiskusi langsung dan menghasilkan rencana nyata—dari standar baru hingga kerja sama lintas negara. Untuk menghubungkan aset digital dengan pasar FX dan pembayaran, pertemuan seperti ini sangat penting.

Q2: Dalam industri yang sering dipenuhi informasi salah, apa peran platform seperti WikiFX dalam meningkatkan transparansi dan akuntabilitas?

Geoff McAlister:Platform seperti WikiFX bisa memperkuat transparansi industri.

Caranya:

• Mengubah diskusi konferensi menjadi output nyata seperti panduan, template, dan checklist.
• Membuat dialog yang jelas dan bertanggung jawab antara industri dan regulator.
• Menyusun ringkasan dan pemahaman yang bisa digunakan oleh pelaku industri dalam kegiatan sehari-hari.

Q3: Apa saran Anda untuk fintech dan perusahaan aset digital baru terkait tata kelola risiko dan keberlanjutan jangka panjang?

Geoff McAlister:Siapkan diri untuk kondisi tertekan. Pahami skenario yang bisa membuat perusahaan Anda jatuh.

Bangun minimum viable risk stack:

• Dompet terpisah
• Sistem persetujuan ganda
• Tiering counterparty dan limit
• Rekonsiliasi otomatis
• Tim respons insiden yang siap diaktifkan dalam hitungan menit

Ketahanan adalah fondasi keberlanjutan jangka panjang.

Tentang Wawancara Pakar Global WikiEXPO

Sebagai penyelenggara WikiEXPO, WikiGlobal berkomitmen memperkuat dialog internasional melalui pameran offline. Melalui kolaborasi dengan pakar global dalam regulasi, teknologi, dan tata kelola, WikiGlobal ingin meningkatkan integrasi fintech dan regtech, mendorong efisiensi regulasi, serta memperkuat disiplin industri. Tujuannya adalah membangun ekosistem yang lebih transparan, aman, dan tangguh untuk melindungi para investor di seluruh dunia.