S&P500 Futures Mencoba Pulih, Imbal Hasil Datar Meskipun Ada Optimisme yang Hati-Hati Terkait Tiongkok, Rusia

• Ketua Federal Reserve Jerome Powell mengulangi pesan hawkish FOMC.

• Inflasi Eropa dan Uji Tekanan Bank AS dalam agenda pekan depan.

• EUR/USD kehilangan momentum bullishnya, meskipun penjual tetap diam.

Pasangan EUR/USD berubah arah pekan lalu, berakhir di merah di zona harga 1,0880. Pasangan ini sempat diperdagangkan di atas level acuan 1,1000 namun berbalik ke selatan di tengah sentimen yang suram dan angka-angka makroekonomi yang buruk yang memperkuat kekhawatiran para investor.

Ketua Federal Reserve (Fed) Amerika Serikat (AS) Jerome Powell menekan Dolar AS pada pertengahan pekan saat memberikan kesaksian tentang Laporan Kebijakan Moneter Setengah Tahunan di hadapan Kongres.

Powell bersikap saat ia menegaskan bahwa kenaikan suku bunga kemungkinan besar akan terjadi dalam beberapa bulan ke depan. terbaru dari Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) menyiratkan setidaknya dua kenaikan dalam waktu dekat, meskipun para pelaku pasar tampaknya tidak yakin. Selain itu, ia menggambarkan ekonomi sebagai “masih kuat” dan pasar tenaga kerja sebagai “ketat.” Powell juga mengatakan para pembuat kebijakan melihat inflasi masih tinggi, tanda lain dari pengetatan moneter tambahan akan terjadi, meskipun ia mengklarifikasi bahwa mereka akan bergerak maju dengan kecepatan moderat. Akhirnya, ia menambahkan bahwa penurunan suku bunga tidak akan dilakukan tahun ini.

Pasar saham memperpanjang penurunan karena Powell meredam spekulasi bahwa bank sentral sudah mendekati akhir siklus pengetatan, tetapi Dolar AS tidak menerima perhatian seperti biasanya, dengan berita yang hampir tidak cukup untuk mencegah penurunan yang lebih tajam dari mata uang Amerika. EUR/USD mencapai puncaknya di 1,1011 pada hari Kamis, menjelang kesaksian hari kedua Powell di hadapan komisi kongres yang berbeda, berbalik ke selatan secara definitif setelah ada bukti bahwa Fed akan mempertahankan jalur .

Kemunduran Eropa Membebani Sentimen

Sentimen pasar semakin tertekan oleh Bank of England (BoE) karena Komite Kebijakan Moneter (MPC) memberikan suara 7-2 untuk menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin (bp), dua kali lipat dari ekspektasi pasar untuk kenaikan 25 bp di tengah inflasi yang sangat tinggi.

Euro mempercepat kemerosotannya pada hari Jumat, menyusul sejumlah angka makroekonomi yang suram. S&P Global merilis estimasi awal IMP bulan Juni, yang menunjukkan pertumbuhan ekonomi Zona Euro melambat pada akhir kuartal kedua. Sektor manufaktur tetap menjadi yang terlemah, dengan indeks Jerman anjlok ke 41 dan IMP Jasa Zona Euro berada di 43,6. Output jasa bertahan di wilayah ekspansif, meskipun IMP Jasa Jerman turun ke 54,1, terendahnya dalam tiga bulan, sementara indeks ZE turun ke 52,4, terendah dalam lima bulan terakhir. Kabar baiknya, laporan S&P Global mencatat bahwa “perlambatan ini diiringi dengan meredanya tekanan inflasi.”

Di seberang Atlantik, berita-berita lain juga mengkhawatirkan. IMP Manufaktur S&P Global AS turun menjadi 46,3 dari 48,4 di bulan Mei, sementara IMP Jasa turun dari 54,9 di bulan April menjadi 54,1 tetapi melampaui ekspektasi 54. Akhirnya, IMP Komposit turun tipis, berada di level 53. Berita tersebut mempertahankan tawaran beli USD menjelang penutupan mingguan karena Wall Street melemah lebih jauh ke selatan.

Inflasi Uni Eropa dan Uji Tekanan Bank AS

Berikutnya, Jerman dan Zona Euro akan merilis estimasi awal Indeks Harga Konsumen (HICP) Diharmonisasi bulan Juni mereka masing-masing, sementara AS akan mempublikasikan Pesanan Barang Tahan Lama bulan Mei dan penilaian akhir Produk Domestik Bruto (PDB) kuartal pertama. Yang lebih relevan, Federal Reserve System akan mengumumkan hasil Uji Tekanan Bank. Hal terakhir ini dapat mempengaruhi keputusan bank sentral yang akan datang, karena para pejabat the Fed telah menegaskan bahwa sistem perbankan tetap kuat dan sehat sejak krisis yang terjadi pada bulan Maret lalu. Keputusan FOMC untuk menjadi sebagian disebabkan oleh kekhawatiran bahwa pengetatan tambahan akan mengurangi kekacauan keuangan. Jadi, jika Bank Tes Stress benar-benar menginformasikan skenario yang optimis, the Fed akan memiliki izin untuk melanjutkan pengetatan moneter.

Prospek Teknis EUR/USD

Pasangan EUR/USD telah kehilangan momentum nya, namun pembacaan teknikal jauh dari menunjukkan penurunan yang akan datang. Grafik mingguan menunjukkan bahwa penurunan pada hari Jumat ke 1,0843 bertemu dengan pembeli di Simple Moving Average (SMA) 100 tanpa arah, sementara SMA 20 tetap datar di bawah SMA yang lebih panjang. Pada saat yang sama, indikator teknikal telah berbalik ke selatan, namun tanpa kekuatan yang cukup untuk mengkonfirmasi penurunan lebih rendah dan masih bertahan di atas garis tengahnya.

Lebih lanjut, EUR/USD berkembang jauh di atas retracement Fibonacci 61,8% dari penurunan tahunan 2022 di 1,0745. Selama level tersebut bertahan, ada ruang untuk menguji ujung atas kisaran di 1,1494, level tertinggi bulanan Februari.

Grafik harian memberikan gambaran yang sama karena indikator teknikal turun dari level tertinggi mereka baru-baru ini, mempertahankan kemiringan dalam level positif. Pada saat yang sama, EUR/USD diperdagangkan di atas semua MA, dengan SMA 20 bertujuan untuk melintasi di atas SMA 100, keduanya bertemu di sekitar 1,0800. Yang terakhir ini menjadi area penting, karena pembeli kemungkinan akan menyerah jika pasangan ini menembus di bawahnya. Level Fibonacci yang disebutkan sebelumnya di 1,0745 adalah batas tipis untuk tren saat ini, dengan para pembeli Dolar AS mengambil alih ketika di bawahnya.

Resisten jangka pendek dapat ditemukan di 1,0930/50, diikuti oleh level acuan psikologis 1,1000. Pasangan ini perlu melanjutkan kenaikannya melampaui 1,1040 untuk menjadi menarik bagi para pembeli, yang kemudian menargetkan area 1,1180. Tidak mungkin untuk saat ini, namun jika pasangan ini menembus di atas level tersebut, 1,1230 akan menjadi target potensial berikutnya.

Jajak Pendapat Sentimen EUR/USD

Jajak Pendapat Prakiraan FXStreet menunjukkan bahwa para pelaku pasar meragukan EUR/USD dapat melanjutkan kenaikannya. Pasangan ini netral dalam perspektif mingguan, terlihat rata-rata di sekitar level saat ini. Para pembeli menyumbang 50% dari para ahli yang disurvei dalam pandangan bulanan, dengan pasangan ini terlihat di atas angka 1,0900, mendapatkan, ruang lebih lanjut dalam jangka panjang, karena dalam perspektif kuartalan, para pembeli berada di angka 69%. Target rata-rata hingga 1,1037.

Grafik Ikhtisar mencerminkan sentimen yang semakin berhati-hati. Tiga moving average telah kehilangan kekuatan naiknya dan berbalik sedikit lebih rendah, tidak cukup untuk mengkonfirmasi penurunan. Dalam pandangan bulanan, sebagian besar target terakumulasi di area 1,0900/1,1200, sementara dalam perspektif kuartalan, kemacetan berada di kisaran yang sama.