Inflasi IHK AS Melemah ke 3,1% di Januari Dibandingkan Prakiraan 2,9%

• Harga Emas pulih dengan kuat karena ketegangan geopolitik meningkatkan daya tarik safe-haven.

• Dolar AS tetap optimis menjelang data inflasi AS.

• Data inflasi yang lemah akan berdampak pada prospek suku bunga.

Harga Emas (XAU/USD) mengalami pemulihan yang cepat karena daya tarik aset-aset meningkat di tengah meningkatnya ketegangan di Timur Tengah. Pemulihan harga Emas akan diuji oleh data Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat untuk bulan Januari, yang akan dipublikasikan pada pukul 13:30 GMT (20:30 WIB). Konsensusnya adalah tekanan harga diprakirakan akan mereda karena Federal Reserve (The Fed) mempertahankan suku bunga di kisaran 5,25%-5,50% untuk waktu yang lebih lama.

Data inflasi akan berdampak signifikan terhadap prospek suku bunga. Inflasi yang lebih lemah akan berdampak positif pada Emas karena itu akan memperbesar kemungkinan suku bunga untuk turun, sehingga menurunkan memegang Emas, yang tidak memberikan imbal hasil.

The Fed secara konsisten menolak ekspektasi penurunan suku bunga secara agresif pada tahun 2024, dengan keyakinan bahwa pencapaian mandat gandanya (inflasi inti 2% dan lapangan kerja penuh) masih jauh dari harapan.

Permintaan tenaga kerja di AS tetap kuat dan skala kegiatan ekonomi meningkat secara signifikan meskipun tingkat suku bunga lebih tinggi. Para pengambil kebijakan The Fed menuntut lebih banyak bukti untuk memastikan stabilitas harga karena ini penting untuk mencapai mandat ganda sebelum dimulainya kampanye penurunan suku bunga. Data inflasi yang lebih lemah dari prakiraan akan meningkatkan harapan penurunan suku bunga.

Meredanya tekanan harga akan memberikan tekanan yang signifikan terhadap Dolar AS dan imbal hasil obligasi, sehingga semakin mendukung Emas dalam denominasi Dolar AS. Para investor akan mengambil likuiditas dari Dolar AS jika terjadi perlambatan dalam data inflasi, karena hal ini akan memungkinkan The Fed untuk menurunkan sikap terhadap suku bunga.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Mempertahankan Kenaikan Sementara Dolar AS Melemah

• Harga Emas melanjutkan pemulihannya hingga $2.025 karena meningkatnya ketegangan di Timur Tengah.

• Houthi dari Yaman yang didukung Iran terus menyerang kapal-kapal komersial yang melakukan perjalanan di Laut Merah, yang terhubung dengan Amerika Serikat dan Inggris.

• Arus masuk asing ke aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil, seperti Emas, meningkat pada saat ketidakpastian geopolitik.

• Sementara itu, pemicu utama domain FX adalah data inflasi AS untuk bulan Januari.

• Inflasi tahunan AS diprakirakan naik pada laju yang lebih lambat yaitu 2,9% dari 3,4% di Desember. Dalam jangka waktu yang sama, inflasi inti yang tidak termasuk harga bahan pangan dan minyak yang volatil diprakirakan turun ke 3,7% dari 3,9%.

• Pada basis bulanan, para investor mengantisipasi kenaikan IHK umum dan IHK inti masing-masing 0,2% dan 0,3%.

• Inflasi yang lemah akan mendorong ekspektasi terhadap keputusan penurunan suku bunga Federal Reserve (The Fed).

• Menurut FedWatch tool dari CME, para pedagang melihat peluang 48% penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) yang akan menyeret suku bunga di kisaran 5,00%-5,25% pada pertemuan kebijakan moneter bulan Mei.

• Para investor tidak memprakirakan keputusan penurunan suku bunga The Fed pada bulan Maret karena Ketua The Fed Jerome Powell mengesampingkan ekspektasi dalam pernyataan kebijakan moneter terbarunya.

• Para pengambil kebijakan The Fed telah menekankan akan mempertahankan suku bunga di jalur yang bersifat membatasi di tengah berkurangnya keyakinan terhadap penurunan inflasi menuju target 2%.

• Indeks Dolar AS (DXY) kembali mencapai tertinggi tiga hari karena para investor berhati-hati menjelang data inflasi.

• Minggu ini, volatilitas diprakirakan tetap tinggi karena Biro Sensus AS akan melaporkan data Penjualan Ritel bulan Januari, yang akan memberikan gambaran seputar skala belanja konsumen.

Analisis Teknis: Harga Emas Pulih Tajam dari Terendah Mingguan ke $2.025

Harga Emas berbalik dari terendah dua minggu di sekitar $2.012 karena ketidakpastian geopolitik meningkatkan daya tarik aset-aset . Logam mulia ini memiliki permintaan yang kuat di sesi London namun diprakirakan akan menghadapi volatilitas karena data IHK AS akan dirilis.

Harga Emas berada di dekat batas miring ke atas dari pola grafik Segitiga Simetris yang diplot dari terendah 13 Desember di $1.973. Sementara itu, batas garis tren yang miring ke bawah dari pola yang sama dari tertinggi 28 Desember berada di $2.088. Formasi Segitiga Simetris mengindikasikan kontraksi volatilitas yang tajam di tengah keragu-raguan para pelaku pasar. Penembusan biasanya diikuti ke satu satu arah. Biasnya umumnya adalah penembusan ke arah yang sama dengan tren sebelumnya, yang dalam hal ini adalah ke atas.