Harga Emas Pertahankan Kenaikan Dekat Rekor Tertinggi Baru $2.300 di Tengah Melemahnya Dolar AS

• Harga emas menguji area $2.300 karena Dolar AS melanjutkan koreksi.

• Laporan IMP Jasa AS yang lemah menyuarakan kekhawatiran atas prospek ekonomi.

• Imbal hasil obligasi AS naik karena ekspektasi penurunan suku bunga The Fed untuk bulan Juni semakin berkurang.

Harga emas (XAU/USD) sedikit turun setelah mengamankan rekor tertinggi baru di atas $2.300 di sesi Eropa hari Kamis. Logam mulia ini diuntungkan oleh pelemahan Dolar AS, yang jatuh setelah Institute for Supply Management (ISM) Amerika Serikat menyampaikan laporan IMP Jasa yang lemah untuk bulan Maret.

Indeks Dolar AS (DXY), yang melacak nilai Greenback terhadap enam mata uang utama, memperpanjang penurunannya ke 104,00. Imbal hasil obligasi Pemerintah AS 10-tahun turun ke 4,34% karena sentimen optimis di pasar. Sementara ekspektasi pasar terhadap Federal Reserve (The Fed) mulai melonggarkan kebijakan suku bunganya yang lebih tinggi pada pertemuan bulan Juni telah mereda. FedWatch tool dari CME menunjukkan bahwa para pedagang menilai peluang 58% The Fed akan menurunkan suku bunga pada bulan Juni, turun dari 70% pada minggu lalu.

Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun naik tipis di 4,36% karena ekspektasi pasar bahwa Federal Reserve (The Fed) mulai menurunkan tingkat suku bunga yang lebih tinggi pada pertemuan bulan Juni. Perangkat CME FedWatch menunjukkan bahwa para trader memprakirakan peluang 58% bahwa The Fed akan memangkas suku bunga di bulan Juni, turun dari 70% seminggu yang lalu. Aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti Emas cenderung menghadapi arus keluar likuiditas ketika permintaan untuk aset berimbal hasil, seperti obligasi AS, menguat. Namun, hal ini tidak terjadi pada Emas baru-baru ini, yang telah naik tipis selama beberapa sesi perdagangan meskipun imbal hasil juga meningkat.

Sementara itu, para investor menantikan rilis laporan Nonfarm Payrolls (NFP) AS untuk bulan Maret, yang akan dipublikasikan pada hari Jumat. Laporan NFP AS diprakirakan akan menunjukkan bahwa perusahaan-perusahaan AS menambah 200.000 tenaga kerja baru selama sebulan, lebih rendah dari angka sebelumnya yaitu 275.000. Tingkat Pengangguran diprakirakan akan tetap stabil pada 3,9%. Pendapatan Rata-rata Per Jam, yang mengukur pertumbuhan upah dan memberikan panduan signifikan pada prospek inflasi, diprakirakan akan naik pada laju yang lebih lambat yaitu 4,1% dari 4,3% di bulan Februari pada basis tahun ke tahun.

Pertumbuhan upah yang kuat dan permintaan tenaga kerja dapat mengurangi ekspektasi penurunan suku bunga The Fed untuk bulan Juni, sementara pelonggaran kondisi pasar tenaga kerja dapat meningkatkan harapan penurunan suku bunga. Skenario terakhir ini kemungkinan akan berdampak negatif pada imbal hasil AS dan kemungkinan akan membantu Emas naik lebih jauh.

Pada akhir sesi Eropa, Departemen Tenaga Kerja AS melaporkan data klaim pengangguran mingguan untuk pekan yang berakhir 29 Maret. Individu yang mengklaim tunjangan pengangguran untuk yang pertama, lebih tinggi yaitu 221 ribu dibandingkan ekspektasi 214 ribu dan sebelumnya 212 ribu, direvisi lebih tinggi dari 210 ribu.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Menunjukkan Kekuatan, Dolar AS Melemah

• Harga emas naik di atas level-level bulat $2.300, didukung oleh pelemahan Dolar AS. Dolar AS menghadapi aksi jual yang kuat karena buruknya IMP Jasa ISM Amerika Serikat untuk bulan Maret memperdalam ketidakpastian atas prospek suku bunga.

• Para pembuat kebijakan The Fed telah menegaskan kembali bahwa tidak ada urgensi untuk penurunan suku bunga karena mereka kurang yakin bahwa inflasi akan secara berkelanjutan kembali ke tingkat yang diinginkan sebesar 2%. Prospek ekonomi AS yang kuat dan kondisi pasar tenaga kerja yang ketat membuat tekanan inflasi tetap tinggi. Namun, laporan IMP Jasa AS yang lemah telah menimbulkan keraguan atas ketahanan ekonomi AS.

• IMP Jasa secara mengejutkan turun menjadi 51,4 di bulan Maret, meleset dari ekspektasi 52,7 dan di bawah angka sebelumnya yaitu 52,6. Subindeks seperti Pesanan Baru dan Harga yang Dibayarkan juga turun tajam. IMP Jasa mengukur aktivitas bisnis di sektor jasa, yang menyumbang dua pertiga dari ekonomi AS. Penurunan tajam pada indeks Harga Dibayar mengindikasikan meredanya tekanan harga, sementara penurunan pada indeks New Orders menunjukkan perlambatan permintaan.

• Ekspektasi pasar untuk The Fed yang beralih ke penurunan suku bunga pada pertemuan Juni telah mereda setelah Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic menyampaikan panduan hawkish dan Ketua The Fed Jerome Powell menegaskan perlunya lebih banyak data sebelum beralih ke penurunan suku bunga.

• Pada hari Rabu, Raphael Bostic mengatakan di CNBC bahwa ia melihat bank sentral menurunkan suku bunga hanya sekali pada kuartal terakhir tahun ini. Bostic memprakirakan inflasi akan kembali ke target 2% pada tahun 2026. Dia menambahkan: \“Perekonomian mempertahankan momentum kuat yang telah dimilikinya.\”

• Jerome Powell mempertahankan dasar bahwa penurunan suku bunga akan dimulai akhir tahun ini hanya jika para pembuat kebijakan memiliki keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi bergerak turun secara berkelanjutan. \“Angka-angka terbaru tentang kenaikan pekerjaan dan inflasi telah lebih tinggi dari yang diharapkan,\” katanya.

Analisis Teknis: Harga Emas Menguji $2.300

Harga emas secara konsisten menyegarkan level tertinggi sepanjang masa yang didukung oleh beberapa faktor pendukung. Logam mulia ini menguji level-level di sekitar $2.300. Namun, emas kesulitan untuk melanjutkan kenaikan beruntun untuk sesi perdagangan ketujuh pada hari Kamis.

Osilator momentum yang sangat jenuh jual mendorong ekspektasi untuk sedikit koreksi. Relative Strength Index (RSI) 14 periode berada di dekat 80,00.

Permintaan jangka pendek kuat, karena RSI secara konsisten berosilasi di kisaran 60,00-80,00 selama lebih dari sebulan.

Semua Exponential Moving Average (EMA) jangka pendek dan jangka panjang bergerak lebih tinggi, yang juga menunjukkan permintaan jangka pendek yang kuat. Pada sisi negatifnya, level tertinggi 21 Maret di $2.223 adalah area support utama.