Saham, Obligasi, Emas, dan Minyak Serentak Melemah; Imbal Hasil Treasury AS Sentuh Puncak Dua Bulan

Tinjauan Pasar

Menjelang rapat FOMC yang menjadi fokus utama pekan ini, sentimen pasar berbalik hati-hati. Ketiga indeks saham utama Wall Street terkoreksi, dengan S&P 500 serta Nasdaq mengakhiri reli empat harinya. Pada level individual, Tesla turun lebih dari 3%. Namun, sentimen positif dari berita chip H200 mendorong Nvidia rebound hampir 2%, sekaligus membantu indeks semikonduktor mencatat kenaikan dua hari berturut-turut.

Aksi korporasi menjadi penggerak utama beberapa sektor: kabar bahwa Paramount dan Netflix bersaing mengakuisisi Warner Bros menyebabkan volatilitas besar—Paramount ditutup naik 9%, Warner Bros melonjak lebih dari 4%, sedangkan Netflix terkoreksi lebih dari 3%. Saham Confluent meroket 29% setelah diumumkan akan diakuisisi oleh IBM.

Pasar obligasi mengalami aksi jual, mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS dan Eropa naik serentak. Nada hawkish dari pejabat ECB memicu ekspektasi kenaikan suku bunga tahun depan, membuat yield Bund Jerman tenor 10 tahun menyentuh level tertinggi sembilan bulan. Yield Treasury AS tenor 10 tahun juga naik ke level tertinggi dalam lebih dari dua bulan.

Di pasar mata uang dan kripto, Indeks DXY kembali menembus area 99,00. Bitcoin sempat menyentuh US$92.000 sebelum berbalik turun hampir 3%. Mayoritas komoditas juga mencatat pelemahan: harga minyak sempat turun lebih dari 2% dan menghentikan reli tiga harinya; emas berjangka berbalik melemah dan ditutup pada level terendah bulanan; perak ikut terkoreksi dari rekor intraday. Copper London (LME) menjadi satu-satunya komoditas yang bergerak berlawanan arah dengan mencetak rekor tertinggi baru.

Proyeksi & Isu Utama● Peringatan dari Ray Dalio, Pendiri Bridgewater Associates

Dalio menilai ekonomi global dalam satu hingga dua tahun ke depan berpotensi menghadapi risiko besar akibat tumpang tindih tiga siklus: beban utang, konflik politik, dan ketegangan geopolitik. Ia menyebut bahwa sektor AI sudah menunjukkan tanda-tanda gelembung, namun pemicu nyata yang dapat memecahkannya adalah pengetatan likuiditas atau penjualan aset terpaksa untuk memenuhi kewajiban utang.

● “Spoiler” Ekonomi dari Bos E-commerce Besar, Bescent

Bescent menyampaikan bahwa meski AS mengalami penutupan pemerintahan, ekonomi tahun ini tetap diproyeksikan tumbuh 3% secara riil. Musim belanja liburan dinilai “sangat kuat”, dan kondisi ekonomi lebih baik dari perkiraan. Ia juga memperkirakan inflasi tahun depan akan “turun signifikan”, serta menegaskan pasar obligasi baru saja mengalami tahun terbaik sejak 2020.

Data Penting Hari Ini (GMT+8)

19:00 — AS: Indeks Keyakinan Usaha Kecil NFIB (November)

23:00 — AS: Lowongan Kerja JOLTs (Oktober)

Malam hari:

01:00 — AS: Laporan Bulanan Short-Term Energy Outlook (EIA)