ＵＳバンク、自動車ローンのクレジットリンク債発行へ－3700億円相当

ＵＳバンクがこの種の証券化商品を販売するのは初めて

導入される新規制を踏まえ、各行はバランスシート最適化の方法模索

ＵＳバンクは自動車ローンのプールに連動するクレジットリンク債（ＣＬＮ）25億ドル（約3700億円）相当を発行する。

ムーディーズ・インベスターズ・サービスの暫定格付けリポートによると、ＵＳバンクがこの種の証券化商品を販売するのは初めて。ＣＬＮは、発行体がローン債権に関連する信用リスクを投資家に転嫁することを事実上、可能にする。

ＣＬＮは最近、人気が高まっている。「バーゼル３」の最終規制の一部として導入される新資本規制を踏まえ、各行はバランスシートを最適化する方法を模索している。ＵＳバンクはディーラー網を通じ全米で自動車購入資金を提供するが、今回の取引では９万7000件余りの自動車ローンをバランスシートに残しつつ、その全体の信用リスクを移転する。初回の案件では約２億8900万ドル規模のＣＬＮを投資家に販売する計画。