日本国債急落と米雇用統計への懸念で世界の債券相場上昇が頓挫

2023年12月7日 19:40 JST

米国債市場に12月恒例の低流動性の兆し－ＪＰモルガン

• 日銀当局者発言で2022年12月ショックの再来が懸念される

ＴＤセキュリティーズは８日発表の11月の米雇用統計前に10年物米国債を売ることを勧めた。統計発表を受けて「利回りが急上昇するリスクがある」とみている。ＪＰモルガン・チェースのストラテジストはリポートで、利回りが来年４－６月（第２四半期）についての同行目標を下回ったとして、ここから上昇するリスクがあると指摘した。

日本の30年債入札で応札倍率は2015年以来の低水準となり、債券相場は急落。10年物国債利回りは11ｂｐ上昇し0.75％を記録。22年12月20日に当時の黒田東彦総裁が10年債の利回り許容レンジを拡大して市場を驚かせた時以来の急騰だった。

植田日銀総裁が金融政策について「年末から来年にかけてい一段とチャレンジングな状況になる」と発言したことでトレーダーは12月の日銀政策決定会合が「ライブ」イベントになると考えている。

債券投資家は今週、米国の労働市場に関するデータに対して身構えていたが、これまでの２つのデータは米連邦準備制度の政策転換という期待を支える内容だったが、８日の雇用統計はそれを覆す可能性がある。

• 米民間企業の雇用ペースが減速、製造業で減少－11月のＡＤＰ統計

• 10月の米求人件数、2021年以来の低水準－労働市場の冷え込み示唆

米国債市場は12月恒例の低流動性の兆候も示しているとＪＰモルガン・チェースはリポートで指摘。ＴＤの金利ストラテジスト、プラシャント・ニューナハ氏によると、これが日銀当局者発言からの影響を増幅している可能性がある。