銅価格が高騰中！EV時代に注目の「銅」取引戦略ガイド

トランプ米大統領は火曜日、銅の輸入に対し50％の関税を課すと発表しました。この税率は市場の予想を大きく上回り、米国の銅先物価格は13％急騰して過去最高値を記録しました。

今回の記事では、銅の取引方法と投資戦略のヒントを、日本の投資家の皆様向けに解説します。

トランプ氏の「銅50%関税」が市場を揺るがす！日本投資家が知るべき価格動向と影響

トランプ米大統領が示唆した銅輸入に対する50%の関税は、市場予想の25%を大きく上回るインパクトを与えました。 モルガン・スタンレーの分析によると、米国はすでに約40万トンの「余剰」銅在庫（約6ヶ月分の輸入量に相当）を積み増しており、これが短期的には関税の直接的な影響を抑える可能性があります。 しかし、関税の実施はCOMEX銅価格を押し上げる一方で、米国の在庫積み増しが一巡した後は、LME（ロンドン金属取引所）の銅価格に下押し圧力をかける可能性も指摘されています。

ニュース 2025-07-11

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銅が今、注目される理由とは?

銅は、金や銀ほど高価ではありませんが、その並外れた高い展延性や加工性、優れた熱伝導性、そして高い導電性から、現代社会において不可欠な金属となっています。特に、産業界やエレクトロニクス分野での幅広い用途に加え、新エネルギーへの転換において極めて重要な役割を担っており、その市場での重要性は年々高まっています。

新エネルギー時代の「赤い金」

電気自動車（EV）のエンジン、バッテリー、ケーブルなど、クリーンエネルギー技術の発展には銅が大量に必要とされます。脱炭素社会への移行が加速する中、銅はまさに「赤い金」とも言える存在です。

迫り来る供給危機と価格高騰の可能性

しかし、この重要な資源には課題も存在します。Ivanhoe Minesの創業者であるRobert Friedland氏がブルームバーグのインタビューで指摘しているように、銅は世界的な供給危機に直面しており、将来の需要を満たせない可能性が懸念されています。

S&Pグローバル社の報告によれば、2035年には銅の需要量が年間5,000万トンに達すると予測されており、これは過去100年以上の世界の総消費量をはるかに超える規模です。このことから、専門家の間では銅価格の急騰は避けられないという見方が強まっています。

銅価格はなぜ動く?注目すべき4つの要因

銅の取引を検討する上で、価格を動かす要因を理解することはとても大切です。

ここでは、銅価格の主な変動要因と、それらが投資戦略にどう影響するかを解説します。

ドルの動きと銅価格の負の相関

銅は国際市場で一般的に米ドル建てで取引されるため、ドルの強弱が銅価格に直接影響を与えます。

• ドル高の場合

  ドルが強くなると、ドル以外の通貨で銅を購入する際のコストが高くなります。結果として需要が落ち込み、銅価格は下落圧力を受けやすくなります。最近のドル高傾向が銅価格に下押し圧力を与えているのはこのためです。

• ドル安の場合

  逆にドルが安くなると、他通貨での購入コストが下がるため、需要が増加し、銅価格は上昇する傾向にあります。

原油価格の上昇と銅価格の上昇

原油価格は銅価格の先行指標となり得ます。

• 重工業原料としての共通性

  原油と銅はいずれも重工業に欠かせない資源であり、世界経済の景気動向がその価格に影響を与えます。

• 精錬コストへの影響

  銅の精錬には大量の電力が必要とされます。原油価格が上昇すると、発電コストが増加し、その結果として銅の精錬コスト、ひいては銅の生産コスト全体が上昇するため、結果的に銅価格を押し上げることになります。

短期的にも長期的にも、原油価格の変動は銅価格と正の相関を示す傾向があります。原油市場の動きは、銅価格を予測するための重要な手がかりとなるでしょう。

世界経済と新興市場の需要

銅は工業製品の幅広い原材料であるため、世界経済の動向に大きく左右されます。特に、中国やインドといった新興経済国の需要は、銅価格に大きな影響を与えます。

• 急成長中の新興国市場

  これらの国々は急速な経済発展を遂げる過程で、インフラ整備や製造業の拡大のために大量の銅を必要とします。新興市場の需要が増加すれば、必然的に銅価格も上昇します。

• 需要減速の影響

  金属需要の減速や、新興市場の経済状況の変化は銅価格に下押し圧力をかけることもあります。

投資家は、新興市場の経済ニュースや成長率を継続的にチェックし、銅需要の変化を予測することが求められます。

供給量の変化と再生可能エネルギー・EVの普及

銅価格は、供給側の要因にも大きく影響されます。

• 鉱山の発見・閉鎖、地政学リスク

  新しい鉱山の発見は供給増に、既存鉱山の閉鎖や主要生産国の政治情勢不安は供給減につながり、それぞれ価格に影響を与えます。

• 再生可能エネルギーとEVの普及

  長期的には、再生可能エネルギー（太陽光、風力発電）の普及や電気自動車（EV）へのシフトが、銅の需要を大きく押し上げる要因となります。これらの分野での銅使用量は従来のエネルギーや自動車よりも格段に多いため、脱炭素社会への移行が進むほど銅価格は上昇圧力を受けると考えられます。

これらの要因を総合的に分析し、銅価格の変動背景を理解することが、より効果的な銅投資戦略を立てる上で不可欠です。

銅投資で押さえておきたい3つの戦略ポイント

短期的には需要と供給が銅価格の上昇と下降に影響しますが、長期的には米国経済の景気動向が銅価格の主な要因になります。

ここで、銅投資を成功させるためのいくつかのヒントをご紹介します。

長期的な視点を持つ

銅の需要は、脱炭素化の動きや新興国の成長によって今後も増加すると予測されています。短期的な価格変動に一喜一憂せず、長期的な視点を持って投資を検討しましょう。

分散投資を心がける

銅への投資は、ポートフォリオの一部として位置づけるのが賢明です。他の資産（株式、債券など）と組み合わせることで、リスクを分散し、全体的なポートフォリオの安定性を高めることができます。銅関連企業の株式に投資する場合でも、複数の企業に分散投資することで、個別企業のリスクを軽減できます。

最新情報を収集する

専門家の意見も参考にしながら、銅市場に関するニュースや分析レポートを定期的に確認し、常に最新情報を把握するようにしましょう。

銅に投資するには?初心者にもわかる4つの方法

銅に投資する方法はいくつかあります。それぞれの特徴を理解し、ご自身の投資目標やリスク許容度に合わせて選択しましょう。

現物取引

純銅のインゴットやスクラップを実際に購入する方法です。

• メリット

  実物を所有する満足感があります。

• デメリット

  保管場所の確保、盗難リスク、売却時の手間などが挙げられます。個人投資家にとっては現実的な選択肢ではありません。

銅関連企業の株式投資

銅の採掘、精錬、加工などを行う企業の株式を購入する方法です。

• メリット

  企業が成長すれば株価上昇と配当の両方が期待できます。企業のファンダメンタルズ分析に基づいて投資判断ができます。

• デメリット

  銅価格だけでなく、企業の経営状況や業績、競合他社の動向など、個別の企業リスクに左右されます。特定の企業に集中投資するとリスクが高まります。

コモディティETF/ETN

銅価格に連動するように設計された上場投資信託（ETF）や上場投資証券（ETN）に投資する方法です。

• メリット

  比較的少額から分散投資が可能です。個別企業の分析をする手間が省け、銅価格の動きに直接的に連動する傾向があります。

• デメリット

  信託報酬や管理費といった運用コストが発生します。また、ETNの場合は発行体の信用リスクにも注意が必要です。

先物取引

将来の特定の期日に、特定の価格で銅を売買することを約束する契約です。

• メリット

  レバレッジをかけて大きな取引ができるため、少額の資金で大きな利益を狙える可能性があります。

• デメリット

  レバレッジがかかるため、予測が外れた場合の損失も大きくなるハイリスク・ハイリターンな取引です。限月が存在し、期日までに決済する必要があるため、専門知識が求められます。

まとめ

銅は、世界経済の動向を映す資源であると同時に、今後ますます需要の高まりが見込まれる有望な投資対象です。

EVや再生可能エネルギー分野の成長とともに価格上昇が見込まれる今こそ、戦略的に投資を検討する価値があります。

銅の価格変動の背景を正しく読み解き、ご自身に合った投資スタイルで戦略的にアプローチすることが、これからの資産形成における大きな一歩となるでしょう。

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