Financial Conduct Authority

Linear通知に記載された事実、および特定された違反に対する責任に同意しました。それは課せられた罰則に異議を唱え、罰則の問題を上級法廷に付託した。上位法廷は、FCA が取るべき適切な行動 (ある場合) を決定し、法廷が適切と考える指示とともに、問題を FCA に送付します。 2015年8月以前、 Linear直接市場アクセス (dma) を通じて行われる取引の手作業による監視は限定的でした。いつ Linearのビジネス モデルが変化し、取引量が増加したため、この手動による監視では十分な監視が提供されませんでした。 2014年11月まで、 Linearは、取引を実行したブローカーによって行われる取引後の監視に依存できると誤って信じていました。 FCA は決定通知で、409,300 ポンドの罰金を課すべきであることを明確にしています。 Linear 2013 年 1 月 14 日から 2015 年 8 月 9 日までの市場濫用の潜在的な事例の検出と報告に関連して、適切なリスク管理システムを使用して、責任を持って効果的に業務を整理および管理するための合理的な注意を怠ったことによる、原則 3 の違反に対して。 Linearは、電子 DMA を介した取引執行へのアクセスを含む、さまざまな仲介サービスをクライアントに提供する認可された会社です。他のブローカーと同様に、 Linearのビジネスは、クライアントが市場の悪用を犯す可能性があるリスクでした。 Linear入手可能な情報とその見解に基づいて、独自の個別の監視を行う必要性を認識していませんでした。このブローカーの監視への依存は間違っていました。 2014 年 11 月、 Linear独自の取引後監視システムの必要性を認識し、自動化されたシステムを調達して実装するための措置を講じました。しかし、それは 2015 年 8 月 10 日まででした。 Linear違反を是正するための効果的なシステムが整っていました。市場の濫用への取り組みは FCA の優先事項であり、企業は、さらされている市場の濫用のリスクを常に特定して管理できるようにすることで、その役割を果たすことが期待されています。これに不可欠な要素として、企業は、市場の不正使用が発生したと疑う合理的な根拠がある場所を特定し、FCA に報告を提出する必要があります。疑わしいトランザクション レポート (strs) と疑わしいトランザクションおよび注文レポート (stors) は、FCA が市場の悪用を検出する上で重要な情報です。これは、部分的に争われた事件のために導入された新しいプロセスの下で完了する最初の事件です。調査中の企業または個人が、事件の特定の要素に同意し、他の要素に異議を唱えることを可能にします。これは、課せられたペナルティに対して最大 30% の割引を受ける資格があることを意味します。この場合、 Linear合意された事実と責任を認めますが、決定通知に記載されている罰則のレベルに異議を唱えます。この割引がなければ、罰金は 584,700 ポンドだったでしょう。