Securities and Futures Commission of Hong Kong

CES Capital(Hong Kong) Co., Ltd.が証券先物委員会から懲戒処分を受け、プライベート エクイティ ファンドの運用不備で 320 万元の罰金を科されました2022 年 6 月 27 日証券先物委員会 (SFC) が懲戒処分を下しました CES Capital(Hong Kong) Co., Ltd. (Dongjin Hong Kong) は、Dongjin Hong Kong が 2015 年 2 月から 2017 年 7 月まで 2 つのファンドの投資マネージャーを務めた際に、義務を履行しなかったとして、320 万元の罰金を科しました (注1）。トーキン香港が運用する 2 つのファンドは、その資産の大部分を、ケイマン諸島で設立された 2 つの裏付会社に投資しました (注 2 ～ 5)。 SFC は、Dongjin HK がファンドの基礎となる投資の適切なデューデリジェンスと監視を実施しておらず、ファンドが直面するリスクを特定、定量化、管理するための十分なリスク管理措置を講じていないことを発見しました。トーキン HK はまた、ファンドとその関連投資に対して行われたとされているデューデリジェンスとモニタリングの適切な監査証跡を維持することもできませんでした。具体的には、SFC は、当該期間中、トーキン HK がその裁量でファンドの資産および投資ポートフォリオを管理および投資する責任を負っていたにもかかわらず、そうしなかったことを発見しました。代わりに、いつファンドに投資するかを決定するのはファンドの取締役次第です。 Dongjin HK は、その主な役割は、ファンドの私募覚書に記載されている投資目的、投資ポートフォリオと負債、および評価基準に従って、ファンドの資産が主に対象企業に投資されるようにすることであると考えています。 Dongjin Hong Kong は、ファンドのパフォーマンスをレビューするために社内の資産管理部門と定期的に会議を開くと主張しましたが、会議の議事録を作成することはできませんでした。一部のデータおよび/または一般的な市場の見解のみが含まれていたが、そのようなデータおよび/または見解が対象企業および/またはファンドにどのように影響するかについての情報を提供しておらず、分析または説明を行っていませんでした;トーキンHKは、 2016 年 12 月中旬頃、ファンドの 1 つの価格の急落に関して、ファンドの取締役に報告したが、そのような議論の記録と、それ以上の行動をとらないという決定の根拠を保持していなかった (注 6)。上記の制裁を課すことを決定するにあたり、SFC は以下を含むすべての関連する状況を考慮しました。これらのファンドの取締役は、Dongjin Hong Kong が職務を遂行するために必要な情報を提供しなかったため、これらのファンドの投資管理サービスを終了し、Dongjin Hong Kong は SFC の問題に対処するために SFC と協力しました。終わりのコメント: Dongjin Hong Kong は、証券および先物条例に基づいて、タイプ 1 (証券の取引)、タイプ 2 (先物契約の取引)、タイプ 3 (レバレッジ外国為替取引)、タイプ 4 (証券の売り出し) のアドバイスを運営するライセンスを取得しています。 ）、タイプ 5（先物契約に関する助言）およびタイプ 9（資産管理）の規制活動。トーキン香港は、規制活動のため営業を停止しました。この 2 つのファンドは、香港投資ファンド sp (hkifsp) とエバーグリーン グロース セイバー sp (egssp、旧称不動産および金融ファンド sp) です。上記の 2 つのファンドは、Worldwide Opportunity Fund spc (wof) の独立した資産ポートフォリオであり、wof は、ケイマン諸島の法律の下で免除された合資会社として設立されたオープンエンドの投資ファンドです。 Wof は、ケイマン諸島大裁判所の命令に従い、2019 年 5 月 16 日に解散されました。それ以来、2つのファンドは清算されています。 Dongjin Hong Kong は、2016 年 3 月 1 日から 2018 年 1 月 31 日までは hkifsp、2015 年 2 月 16 日から 2018 年 1 月 31 日までは egssp の投資マネージャーとして wof によって任命されました。ファンドのそれぞれの私募覚書によると、投資目的は、対象企業の株式を取得するために資産の大部分を投資することにより、株主に構造化された投資収益を提供することです。ケイマン諸島で設立された「不動産および金融ファンド」は、もともと hkifsp と egssp の両方の対象企業でした。 2016 年 3 月 11 日、wof の取締役は、egssp の対象会社を、同じくケイマン諸島で設立された会社である「エバーグリーン グロース セーバー」に変更する決議を可決しました。 egssp の 1 株あたりの純資産価値は、2016 年 9 月 30 日の 2,251.987 元から 2016 年 11 月 30 日の 546.872 元に、75.7% 下落しました。懲戒処分に関する声明は、SFC の Web サイトで入手できます。最終更新日は 2022 年 6 月 27 日です。