주식, 금리 상승과 인플레이션 우려에도 사상 최고치 근접 거래

핵심 요약

• FOMC 의사록에서 연준의 에너지 및 근원 인플레이션 지속에 대한 우려가 드러나면서, 투자자들이 금리 인하 시점을 더 뒤로 미루며 주식시장이 전반적으로 하락했습니다.

• 원유는 주초 강세로 출발했으나, 트럼프 대통령이 협상을 위해 계획된 공습을 일시 중단한다고 발표하면서 급락했습니다.

• 엔비디아는 1분기 강력한 실적을 발표하며, 인공지능 인프라 호황이 효율적으로 지속되고 있음을 입증했습니다.

• 금은 역사적으로 높은 가격대 안에서 눌림세를 보이면서도 저항력을 유지했으며, 미국 국채 금리 상승과 지속되는 중동 불안 사이에서 줄다리기 양상을 보였습니다.

미국 시장: 인플레이션 우려 속 금리 상승에 주가 후퇴

미국 주식시장은 변동성이 큰 한 주를 보냈습니다. 미국 국채 금리 상승이 초반 투자 심리를 압박했으나, 주 후반 들어 주가가 강하게 반등했습니다. S&P 500은 주초 약 7,393에서 출발해 차입 비용 급등 우려로 7,334 근처까지 하락했다가, 이후 회복하며 7,473 부근에서 마감했습니다.

기술주 중심의 나스닥 100 지수도 비슷한 흐름을 보였습니다. 29,065에서 시작해 금리 상승에 따른 성장주 압박으로 28,569까지 밀렸다가 급반등하며 29,497 근처에서 마감했습니다. 한편 다우존스 산업평균지수는 상대적으로 견조한 모습을 보이며 49,360에서 출발해 49,074까지 저점을 찍은 후 50,500 부근까지 상승했습니다.

주초 약세의 주요 원인은 미국 국채 금리의 급등이었으며, 장기 금리는 2007년 이후 최고 수준까지 치솟았습니다. 금리 상승은 기업의 차입 비용을 높이고 안전 자산인 채권의 수익률을 높임으로써 주식의 상대적 매력을 떨어뜨리는 경향이 있습니다. 특히 고성장 기술주의 경우, 할인율 상승이 미래 수익 가치 평가에 부담을 줄 수 있습니다. 다만 주 후반 들어 투자 심리가 개선되고 기업 실적에 대한 신뢰가 지속되면서 주요 지수들은 낙폭을 회복하며 강세로 한 주를 마감했습니다.

금 박스권 유지, 원유 하락

원유 가격은 중동 긴장 고조 우려 속에 주초 강세로 출발했습니다. 그러나 화요일 오전 트럼프 대통령이 이란에 대한 임박한 군사 공습을 일시 중단하고 협상에 나서겠다고 발표하면서 분위기가 반전됐습니다. 이에 따라 원유 가격은 2.5% 이상 급락했습니다.

금 가격은 한 주 내내 변동성이 있었으나 전반적으로 박스권 흐름을 보였습니다. 약 4,538달러에서 출발해 4,440달러에서 4,588달러 사이에서 등락을 반복했으며, 이는 투자자들이 미국 달러와 국채 금리의 움직임에 반응한 결과였습니다. 귀금속인 금은 DXY와의 전형적인 역의 상관관계를 이어갔으며, 달러 인덱스는 99.20 부근에서 출발해 98.95에서 99.50 범위 내에서 거래됐습니다.

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