금과 은, 부진한 NFP 지표에 반등. 브렌트유, 배럴당 70달러까지 하락

주요 요약

• 미국 증시가 사상 최고치 경신 랠리를 이어가며, 다우존스 지수가 사상 처음으로 53,000선을 돌파했습니다.

• 예상보다 부진한 미국 고용지표 발표 이후 금과 은이 급등했으며, 6월 비농업고용지수(NFP)는 57,000명에 그쳤습니다.

• 유가는 한 주간 배럴당 약 70.20달러까지 하락하며 압박을 받았으나, 이후 소폭 반등했습니다.

• 달러/엔 환율은 40년 만에 최고 수준까지 상승했으며, 이는 연준과 일본은행 간 통화정책 격차 확대를 반영합니다.

• 견조한 기업 실적 기대와 미국 경제의 지속적인 강세에 힘입어 투자심리는 전반적으로 긍정적인 흐름을 유지했습니다.

미국 증시, 사상 최고치 경신 랠리 지속

미국 증시는 3대 주요 지수가 모두 상승 마감하며 또 한 주간 인상적인 상승세를 보였고, 다우존스와 S&P 500 모두 사상 최고치를 새로 경신했습니다. 견조한 기업 실적 기대, 부진한 고용지표 발표에 따른 임박한 연준 금리 인상 우려 완화, 그리고 미국 경제 전망에 대한 지속적인 낙관론이 투자심리를 뒷받침했습니다.

다우존스 산업평균지수는 이번 주에도 시장을 주도하며, 51,800에서 출발해 사상 최고치인 53,063까지 상승했습니다. 지수는 주간 약 2.17% 상승한 52,926 부근에서 마감했습니다. 다우지수의 지속적인 강세는 경기 심리 개선과 안정적인 통화정책 기대에 힘입은 산업재, 금융, 가치주에 대한 강한 매수세를 반영합니다.

S&P 500 지수도 사상 최고치 경신 흐름을 이어갔습니다. 주 초 7,341에서 출발한 벤치마크 지수는 사상 최고치인 7,541까지 상승한 후 주 후반 7,499 부근에서 마감했습니다. 이는 주간 약 2.15% 상승한 수치로, 금융, 산업재, 헬스케어, 기술 등 여러 업종에 걸친 광범위한 강세를 보여줍니다.

한편, 나스닥 100 지수는 주 후반 일부 차익실현 매물에도 불구하고 상승 모멘텀을 유지했습니다. 기술주 중심의 이 지수는 29,021에서 출발해 사상 최고치인 30,325까지 급등했습니다. 반도체 및 AI 관련주가 일부 변동성을 보였지만, 인공지능과 대형 기술주에 대한 투자자들의 지속적인 관심이 나스닥을 역대 최고 수준 근처에 머물게 했습니다.

부진한 미국 고용지표 발표 이후 금과 은 랠리

귀금속은 6월 미국 고용지표 발표를 앞두고 주 전반부에는 조용한 흐름을 보였습니다. 그러나 목요일 비농업고용지수(NFP) 발표에서 미국 경제가 약 110,000~115,000명이라는 예상치를 크게 밑도는 57,000개의 일자리만을 창출한 것으로 나타나면서 상황이 크게 달라졌습니다. 반면 실업률은 노동참가율 하락에 주로 기인해 예상외로 4.2%로 하락했습니다.

부진한 고용지표는 연준이 단기간 내 추가 금리 인상에 나설 필요성에 대한 기대를 낮췄습니다. 국채 수익률은 발표 직후 즉시 하락했으며, 이는 달러 약세로 이어져 귀금속에 강한 지지력을 제공했습니다.

금은 좁은 거래 범위를 돌파하며 급격한 랠리로 반응했으며, 은은 금리 기대 변화에 대한 높은 민감도와 산업 수요 심리 개선에 힘입어 더 큰 강세를 보였습니다.

유가, 한 주간 추가 하락

유가는 브렌트유가 배럴당 70.20달러 부근까지 하락하며 한 주 대부분 압박을 받았으나, 주말을 앞두고 소폭 반등했습니다.

이러한 하락은 최근 미국-이란 평화협정이 공급 차질을 제한적인 수준으로 유지할 것이라는 신뢰 개선과 함께, 이전까지 에너지 가격을 지지해온 지정학적 리스크 프리미엄 완화를 반영합니다. 또한 투자자들은 하반기 글로벌 경기 성장 둔화가 연료 수요를 약화시킬 수 있다는 우려를 유지했습니다.

주간 저점에서는 반등했지만, 유가는 여전히 6월 중동 분쟁 당시 기록한 고점보다 상당히 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.

달러/엔, 역사적 랠리 지속

달러/엔 환율은 장기 상승 추세를 이어가며 약 40년 만에 최고 수준에서 계속 거래되었으며, 이는 연준과 일본은행 간 통화정책 격차 확대를 잘 보여줍니다.

이번 주에는 일본 당국의 추가 비공식 개입이 의심되면서 환율 변동성이 커졌습니다. 급격한 일중 하락 이후 빠른 반등이 이어지는 패턴이 나타났으며, 이는 환율이 수십 년 만의 신고점에 근접할 때마다 점점 더 흔하게 나타나는 양상입니다. 이러한 개입에도 불구하고, 미국 금리가 일본 금리를 크게 상회하는 한 전반적인 상승 추세는 유지될 것으로 보입니다.

다음 주 전망 (2026년 7월 6일 – 7월 10일)

시장은 이번 부진한 고용지표가 미국 경제의 광범위한 둔화의 시작을 의미하는지, 아니면 단순한 일시적 약세인지에 계속 주목할 것으로 예상됩니다.

연방공개시장위원회(FOMC) 회의록 공개가 이번 주 가장 중요한 이벤트가 될 것으로 보입니다. 투자자들은 6월의 매파적 동결 이후 인플레이션 리스크와 향후 금리 인상 가능성에 대한 정책 당국자들의 논의에 관한 추가적인 단서를 찾으려 할 것입니다.

당국자들이 지속적인 인플레이션에 대해 계속 우려를 표명할 경우, 이는 달러를 지지하는 한편 금과 증시의 상승폭을 제한할 수 있습니다.

또한 목요일에 나타난 금의 돌파 흐름이 유지되는지 여부가 면밀히 관찰될 것입니다. 경제지표의 지속적인 부진이나 연준 회의록에 대한 보다 비둘기파적인 해석이 나올 경우, 금은 회복세를 이어갈 수 있습니다.

반대로 연준 당국자들이 시장 예상보다 매파적인 발언을 할 경우, 이번 주 상승분의 일부가 되돌려질 수 있습니다.

유가 트레이더들은 중동 공급 상황, OPEC+ 생산 전망, 글로벌 수요 전망을 계속 주시할 것입니다. 가격이 70달러 부근에서 안정세를 보이고 있지만, 수요 우려가 지정학적 리스크를 계속 압도할 경우 추가 하락 가능성도 배제할 수 없습니다.

다음 주 주요 경제 캘린더 일정