O dólar pode testar níveis importantes antes da decisão do Fed

Análises técnicas indicam um ponto de resistência em torno de 103,7; uma abordagem mais rigorosa por parte do Fed pode levar o índice do dólar na direção dos 104,4.

A reunião de política monetária do Federal Reserve desta semana atrai a atenção dos mercados globais, já que dados macroeconômicos reduzem a urgência do banco central dos EUA de cortar as taxas de juros ainda no primeiro semestre do ano.

Enquanto isso, os riscos geopolíticos persistem, gerando mais volatilidade nos mercados cambiais.

Mas apesar do cenário, o índice dólar se manteve estável na semana passada, seguindo a tendência positiva desde o início do ano.

Fatores fundamentalistas

O dólar operou com cautela contra seis moedas principais, com a pressão vendedora diminuindo levemente após os dados do PIB dos EUA para o quarto trimestre surpreenderem com 3,3%.

O mercado aguarda sinais da próxima reunião do Fed na quarta-feira, com resistência firme no índice do dólar em uma média de 103,7.

Sustentado por dados sólidos de crescimento dos EUA e indicadores econômicos favoráveis, o dólar continua a mostrar forte desempenho contra as moedas de países desenvolvidos no primeiro mês do ano.

Embora a perspectiva atual do Fed seja positiva, há um consenso crescente de que não haverá pressa para os cortes esperados nas taxas de juros, contrariando as expectativas recentes do mercado.

Analistas de mercado apontam fatores potenciais que reforçam a tendência do dólar, incluindo a possibilidade de desvio da meta de inflação de 2% do Fed devido a uma economia pujante e o compromisso do banco em manter uma política monetária restritiva.

Por outro lado, quaisquer sinais de piora das perspectivas econômicas em outros mercados desenvolvidos podem fortalecer ainda mais o dólar, já que taxas de juros mais altas representam um risco maior de recessão para essas regiões em comparação com a situação atual.

Níveis Técnicos a Monitorar

Do ponto de vista técnico, o DXY vem testando uma linha de resistência em torno de 103,7 desde a semana passada como parte de seu processo de recuperação.

Embora as vendas do nível de resistência de curto prazo na semana passada tenham empurrado o índice para a faixa de 102, o dólar começou a se aproximar novamente da zona de resistência após encontrar suporte nos dados de crescimento dos EUA.

Esta semana, espera-se que o DXY oscile em torno do nível de 103,5, com potencial aumento de volatilidade dependendo das mensagens transmitidas pelo Fed após a decisão sobre as taxas de juros.

Uma decisão hawkish (“rígida”) do Fed favoreceria o dólar, permitindo potencialmente que o índice do dólar continue sua trajetória ascendente acima do nível de 103,7 em direção à próxima linha de resistência no nível de 104,4.

No caso de uma visão mais moderada, o nível de 103 poderia servir como um nível de suporte importante para uma consolidação de curto prazo.

Um possível recuo poderia levar o índice de volta ao suporte de 102 da primeira semana de janeiro, e durante tal retração, pode ser observada uma aceleração dos fluxos para mercados de risco.