O mercado forex brasileiro em junho de 2025 apresenta três fatores críticos para traders: desaceleração inflacionária, incertezas fiscais e tensões comerciais globais. IPCA e Expectativas para a Selic O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) registrou 0,26% em maio, abaixo do 0,43% de abril, com destaque para: Habitação (+1,19%): Alta na energia elétrica (3,62%) devido à bandeira tarifária amarela. Transportes (-0,37%): Queda em passagens aéreas (-11,31%) e combustíveis. Alimentos (+0,17%): Redução em itens como tomate (-13,52%) e arroz (-4%). A inflação anualizada permanece em 5,32%, acima da meta de 3%, mas a desaceleração sugere manutenção da Selic em 14,75% pelo Copom. Economistas divergem: alguns preveem alta de 0,25 pp para atrair capital estrangeiro, fortalecendo o BRL. Riscos Fiscais e Rating O Ministério da Fazenda anunciou medidas para compensar a redução do IOF, incluindo taxação de apostas online e títulos isentos. A Moody's revisou a perspectiva do rating brasileiro de "positiva" para "estável", citando deterioração fiscal. A falta de cortes estruturais preocupa, podendo pressionar o BRL em pares como USD/BRL. Negociações EUA-China As discussões comerciais em Londres focam em tarifas e exportações de terras-raras. Progressos podem fortalecer moedas emergentes (BRL, AUD), enquanto impasses beneficiariam o dólar (USD) e o iene (JPY). Ibovespa e Juros Futuros O Ibovespa subiu 0,77%, impulsionado por ações de consumo (Magazine Luiza, Ambev) e petrolíferas (Petrobras). Juros futuros caíram, refletindo expectativas de Selic estável. Recomendações para Traders Copom: Monitorar decisão sobre a Selic (14,75% ou 15%). Fiscal: Acompanhar detalhes da medida provisória do IOF. EUA-China: Preparar-se para volatilidade em USD/CNY e AUD/USD. CPI dos EUA (11/06): Dados podem impactar o dólar global. Gestão de Risco: Usar stop loss e alavancagem moderada (1:10). Conclusão O BRL pode se beneficiar da Selic elevada, mas riscos fiscais e globais exigem cautela. Traders devem equilibrar análise técnica (MT4/MT5) e fundamentalista, priorizando proteção contra volatilidade.