A inflação nos EUA cai para a mínima de um ano de 3%

• O índice de preços ao consumidor (IPC) dos EUA subiu 3,0% em junho, na comparação anual, uma queda acentuada em relação aos 3,3% de maio e abaixo da estimativa de mercado de 3,1%.
• Esta foi a menor leitura de inflação desde junho de 2023.
• Os preços da energia subiram em um ritmo muito mais lento em junho em comparação a maio, embora a inflação dos alimentos tenha subido.

Em uma base mensal, o IPC de junho também foi menor do que o esperado, com um declínio de -0,1%, abaixo da leitura de maio de zero e da estimativa de mercado de 0,1%. Esta foi a primeira leitura deflacionária mensal desde maio de 2020.

O IPC básico, que exclui energia e alimentos e é um melhor indicador de tendências inflacionárias, não foi tão chamativo quanto os números principais, mas também diminuiu em junho e superou as expectativas. O IPC anualizado caiu para 3,3% ano a ano, abaixo dos 3,4% em maio e abaixo da estimativa de mercado de 3,4%. Mensalmente, o IPC básico de junho caiu de 0,2% para 0,1%, abaixo da estimativa de mercado de 0,2%.

Para o Federal Reserve, a queda na inflação de junho é um sinal encorajador, pois parece que ele está prestes a apertar o botão de corte de juros. As taxas de juros estão em seu nível mais alto desde 2001 e os formuladores de políticas do Fed enfatizaram que precisam ver mais evidências de que a inflação é sustentável em torno de 2%.

A impressionante leitura de inflação de hoje satisfará o Fed？ Os mercados parecem pensar que sim. A probabilidade de um aumento trimestral da taxa em setembro saltou para 81%, em comparação com 69% há apenas um dia, de acordo com o FedWatch da CME. O forte aumento nas expectativas de um corte de taxa fez o dólar americano cair drasticamente em relação à maioria das principais moedas, pois taxas de juros mais baixas nos EUA tornariam o dólar americano menos atraente para os investidores.

Dólar americano reduz perdas, mercados de ações encolhem os ombros

O relatório de inflação de hoje apoia o caso de um corte de juros em setembro pelo Federal Reserve e isso fez o dólar americano cair drasticamente em relação a todas as principais moedas, exceto o dólar canadense.

O dólar americano conseguiu recuperar algumas de suas perdas contra as outras principais moedas. O EUR/USD subiu até 0,70% após o relatório de inflação, mas se recuperou e está atualmente em queda de 0,46% no momento em que este artigo foi escrito. Estamos vendo a mesma tendência com os pares de moedas GBP/USD e AUD/USD.

O USD/JPY merece menção especial, pois registrou perdas massivas hoje. O USD/JPY caiu até 2,6%, mas reduziu essas perdas e está atualmente 1,85% mais baixo no dia. O declínio de hoje foi o mais acentuado desde o final de 2022 e os traders estão cautelosos de que a enorme queda pode refletir a intervenção cambial de Tóquio e não apenas o relatório de inflação suave dos EUA.

Um tanto surpreendentemente, os principais índices de ações dos EUA têm reações negativas ao relatório de inflação. O índice Nasdaq 100 caiu 211 pontos (1,00%) para 20.492 e o índice S&P 500 caiu 17 pontos (0,30%) para 5.622. Pode ser que a leitura deflacionária do IPC tenha assustado um pouco os mercados, que podem ver uma chance maior de recessão iminente.