ШНБ, Джордан: Не стоит ждать роста инфляции, а затем повышать ставки

Вчерашний отчет Минэнерго о запасах нефти в США не смог придать ценам какого-то серьёзного импульса для роста после того, как в начале этой недели цены превысили максимумы предыдущей. Этому, в свою очередь, способствовали новости с очередного саммита ОПЕК+, завершившегося в воскресенье, на котором было принято решение о сокращении добычи в следующем году на 3,66 млн баррелей в сутки (до 40,46 млн баррелей в сутки), что примерно на 1,4 млн баррелей меньше целевого уровня производства ОПЕК+ на 2023 год.

По мнению аналитиков нефтяного рынка, сокращение добычи со стороны ОПЕК+ приведут к росту цен на нефть, возможно, к ранее достигнутым уровням в 90-100 долларов за баррель, хотя, многое также будет зависеть от состояния мировой экономики, рынков нефти США и Китая, а также динамики доллара.

Он же, в свою очередь, в данный момент находится в режиме ожидания накануне заседания ФРС на следующей неделе. Фьючерсы на процентные ставки указывают на рост ожиданий рынка в отношении повышения ставки на 25 б.п. в июле. Однако, в отношении июньского заседания ФРС ожидания рынка, в основном, сводятся к тому, что процентная ставка ФРС будет сохранена на текущем уровне 5,25%.

Впрочем, прямо накануне заседания ФРС, а именно во вторник в 12:30 (GMT), будут опубликованы свежие данные по инфляции в США, которые могут значительно повлиять на решение руководителей американского ЦБ в отношении перспектив монетарной политики банка.

Ожидается очередное замедление годовой потребительской инфляции в мае, до 4,2% с 4,9% в апреле, что вряд ли позитивно отразится на котировках доллара и решимости руководства ФРС повысить процентную ставку.

Ну а пока что доллар получает поддержку от возобновившей рост доходности американских гособлигаций. На рынке вновь началась распродажа этих инструментов, подталкивая вверх рост их доходности, и инвесторы вновь предпочитают доллар как актив-убежище.

С технической же точки зрения, цена нефти марки WTI (#CL, CFD на фьючерс на нефть марки WTI на бирже NYMEX и в торговом терминале МТ4) пытается развить восходящую краткосрочную динамику выше уровня сопротивления 72.72, чтобы затем прорваться в зону ключевых уровней сопротивления 77.10, 78.98, 79.94, отделяющих среднесрочный бычий рынок от медвежьего.

В альтернативном сценарии подтвержденный пробой ключевого уровня поддержки 70.28 откроет цене дорогу для более значительного снижения в сторону нижней границы нисходящего канала на недельном графике и к отметке 61.00, повысив таким образом риски слома долгосрочного и глобального бычьего тренда WTI.

Уровни поддержки: 71.67, 70.28, 67.50, 64.00, 62.00, 61.00

Уровни сопротивления: 72.72, 73.41, 74.89, 77.10, 78.98, 79.94, 80.00

Лента аналитических материалов