ЕЦБ, Нот: длительное ужесточение монетарной политики все еще может привести к стрессу на финансовых рынках

• EUR/USD продолжает двигаться в боковом направлении немного ниже уровня 1.0700.

• Евро удается удерживаться выше ключевой поддержки, но технический прогноз указывает на отсутствие интереса со стороны покупателей.

• Инвесторы будут внимательно следить за комментариями ЕЦБ.

Пара EUR/USD с трудом набирает обороты в отсутствие выхода важных данных из Еврозоны и США на этой неделе. Пара торгуется чуть ниже 1,0700 и может пойти вверх, как только стабилизируется выше этого уровня.

В интервью газете De Tijd в среду член Совета управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) Изабель Шнабель повторила, что им предстоит еще многое сделать, поскольку базовая инфляция в Еврозоне остается на высоком уровне. Данные определят, насколько еще необходимо повысить ставки ЕЦБ, - добавила она.

В четверг у ЕЦБ начнется период блэкаута, и его представители могут выступить с заявлениями о перспективах политики. Если ястребиное послание повторят другие члены Совета управляющих, евро может остаться устойчивым по отношению к своим основным конкурентам. Тем не менее, поскольку рынки полностью заложили в цены повышение ставки ЕЦБ еще на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующей неделе, рост курса EUR/USD, вероятно, останется ограниченным, если только он не будет подстегнут ослаблением доллара США (USD).

Ранее в этот день данные из Китая показали, что экспорт в мае снизился на 7,5% в годовом исчислении. В свою очередь, профицит торгового баланса второй по величине экономики мира сократился до $65,8 млрд с $90,2 млрд в апреле. Инвесторы могут занять осторожную позицию во второй половине дня после разочаровывающих данных по торговому балансу Китая. Фактически, фьючерсы на фондовые индексы США снижаются на 0,2-0,3% в ходе европейской сессии.

Негативный сдвиг в отношении к риску должен поддержать доллар США и затруднить рост пары EUR/USD. На повестке дня в США будут представлены данные по торговому балансу товаров и изменению потребительского кредита за апрель, которые вряд ли вызовут заметную реакцию рынка.

Технический анализ EUR/USD

Пара EUR/USD продолжает торговаться ниже 20- и 50-периодных простых скользящих средних (SMA) на четырехчасовом графике. Кроме того, индекс относительной силы (RSI) опускается к отметке 40. Хотя эти технические события указывают на медвежий уклон в краткосрочной перспективе пары, верхняя граница нисходящего канала остается нетронутой в качестве поддержки на уровне 1,0670.

Если пара упадет ниже 1.0670 и начнет использовать этот уровень в качестве сопротивления, она может расширить свое падение к 1.0650 (конечная точка последнего нисходящего тренда), 1.0620 (средняя точка нисходящего канала) и 1.0600 (психологический уровень, нижняя граница нисходящего канала).

С другой стороны, EUR/USD может начать восстановление до 1.0750 (100-периодная SMA, 23,6% коррекции от последнего нисходящего тренда), если стабилизируется выше 1.0700 (психологический уровень, 20-периодная SMA, 50-периодная SMA). Только при закрытии на дневном графике выше 1,0750, следующая бычья цель может быть установлена на 1,0800 (38,2% коррекции, психологический уровень).