Выступление Пауэлла: будет уместно повысить ставки еще раз в этом году, возможно, еще два раза

• Решение по процентным ставкам центрального банка Великобритании будет принято в этот четверг.

• Банк Англии намерен провести очередное повышение ставки на 25 б.п., подняв ее до 4,75%.

• Фунт стерлингов, вероятно, стодкнется с сильной волатильностью на фоне заявлений Банка Англии.

Банк Англии планирует провести в этот четверг 13-е повышение ставки подряд, поскольку он продолжает выполнять миссию по укрощению упрямо высокого уровня инфляции.

Даже несмотря на ослабление инфляции по сравнению с прежними двузначными цифрами, инфляция потребительских цен в Великобритании остается одной из самых высоких среди крупных стран с развитой экономикой. Поэтому, в отсутствие пресс-конференции управляющего Эндрю Бейли и обновленных экономических прогнозов, основное внимание будет сосредоточено на формулировках заявления Банка Англии по денежно-кредитной политике, чтобы получить свежие сигналы о перспективах повышения ставки.

Аналитики Societe Generale пишут: Может ли Банк Англии повысить ставки на 50 б.п. вместо 25 б.п.？ Такой вопрос возник в свете последнего инфляционного шока в Великобритании. Базовый ИПЦ ускорился до 7,1% г/г в мае, что является новым рекордным максимумом. С прошлой недели мы знаем, что рост заработной платы ускорился до 7,2% г/г. Оба показателя все дальше отходят от целевого уровня инфляции в 2% (эффекты второго раунда？), поэтому Банк Англии может быть вынужден отреагировать.

Перед Банком Англии стоит дилемма: продлить ли цикл ужесточения на несколько месяцев или снова ускорить темпы, чтобы быстрее достичь более высокого пика. Оба сценария рискуют вызвать хаос на рынке жилья, - добавили в Societe Generale.

Когда Банк Англии опубликует свое решение по монетарной политике и как оно может повлиять на GBP/USD？

Ожидается, что в четверг, 22 июня Банк Англии повысит ключевую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) с 4,50% до 15-летнего максимума 4,75%. Решение по процентной ставке будет опубликовано в 14:00 мск., вместе с протоколом заседания.

Выступая на прошлой неделе в парламентском комитете, глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил, что на снижение инфляции уходит гораздо больше времени, чем ожидалось, а рынок труда очень дефицитный. Бейли выступил после того, как последние данные, опубликованные Управлением национальной статистики (ONS), показали, что уровень безработицы в Великобритании снизился до 3,8% за квартал по апрель против 3,9%, зарегистрированных за три месяца по март, опередив консенсус-прогноз рынка 4,0%.

Между тем, число людей, обращающихся за пособием по безработице, снизилось на 13,6 тыс. в мае, по сравнению с ожидаемым снижением на 9,6 тыс. Средний недельный заработок в Великобритании, без учета бонусов, в апреле составил 7,2% 3M/г/г против 6,8% ранее и прогноза 6,9%. Стоит отметить, что апрельские данные включают влияние повышения минимальной заработной платы на 9,7%.

Эти данные заставили рынки повысить ястребиные ожидания в отношении ставки Банка Англии, в результате чего доходность двухлетних государственных облигаций достигла самого высокого уровня с 2008 года. Рынки повысили свои ожидания в отношении пикового уровня стаки Банка Англии до 6,0% к началу 2024 года.

Однако, вызывая сомнения в возможном повышении ставок Банка Англии, два отдельных исследования, опубликованные за день до данных по индексу потребительских цен (CPI), показали, что инфляция цен на продукты питания в Великобритании ослабевает и, возможно, уже достигла своего пика. Компания Kantar, занимающаяся исследованием рынка, сообщила, что рост цен на продукты питания за четыре недели по 11 июня замедлился до 16,5% по сравнению с 17,2% в предыдущем месяце и стал самым низким показателем в этом году. Lloyds Bank Plc сообщил, что производственные затраты британских производителей продуктов питания и напитков снизились в прошлом месяце впервые с 2016 года, - сообщило агентство Bloomberg во вторник.

В среду вышли важные данные по инфляции в Великобритании, которые усилили мнение о том, что Банк Англии будет вынужден продолжать повышать процентные ставки для борьбы с застойной инфляцией. Согласно последним данным, опубликованным Управлением национальной статистики Великобритании (ONS), годовой ИПЦ Соединенного Королевства в мае вырос на 8,7%, что соответствует темпам, наблюдавшимся в апреле. Консенсус-прогноз рынка предполагал рост на 8,4%. Базовый индекс потребительских цен (за исключением волатильных продуктов питания и энергоносителей) в прошлом месяце вырос на 7,1% по сравнению с апрельским ростом на 6,8%, опередив прогноз 6,8%.

Тем не менее, шансы на повышение ставки на 50 б.п. представляются минимальными, поскольку Банк воздержится от погружения экономики Великобритании в рецессию путем значительного повышения ставки. Вместо этого рынки ожидают, что Банк Англии склонится к нескольким повышениям на 25 б.п. в течение этого года. Таким образом, заявления о намерениях и распределение голосов при голосовании будут иметь ключевое значение для определения дальнейшего направления движения GBP/USD. На майском заседании два политика, Сильвана Тенрейро и Свати Дхингра, проголосовали за сохранение ставки на уровне 4,25%.

Фунт стерлингов, вероятно, окажется под сильным давлением продаж, если центральный банк Великобритании будет придерживаться осторожного тона в заявлении, усиливая неопределенность в отношении пути повышения ставок. Пара GBP/USD, вероятно, скорректируется в направлении 1,2600 при таком сценарии. С другой стороны, цена может расширить восходящий тренд и преодолеть сильное сопротивление на уровне 1.2870 в случае ястребиного прогноза.

Между тем, Двани Мехта, ведущий аналитик азиатской сессии FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по паре: GBP/USD на дневном свечном графике сформировала бычий флаг, ожидая решения Банка Англии по процентным ставкам. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) залег во флэт, но остается значительно выше уровня 50, что говорит о том, что у покупателей еще есть пространство для роста.

Двани также описывает важные технические уровни по GBP/USD: Устойчивый рост выше отметки 1,2780, вероятно, подтвердит бычий флаг, стимулируя новый рывок к 14-месячному максимуму на 1,2849. Далее покупатели будут стремиться к круглой отметке 1.2900. В качестве альтернативы, сильная поддержка ожидается на уровне 1.2672, а в случае прорыва ниже нее не исключена резкая распродажа в направлении 1.2600.

Лента новостей