Анализ USD/JPY: Нейтральная динамика в ожидании новых событий

Доллар США отступил от самого сильного начала года за более чем десятилетие, так как спекулянты начали делать ставки против валюты, убежденные в том, что замедление инфляции в США позволит Федеральной резервной системе начать снижение процентных ставок в этом году. Поэтому восходящий отскок пары USD/JPY на фоне более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в США в конце прошлой недели достиг уровня сопротивления 145,98, после чего быстро снизился до уровня поддержки 143,66 вчера и стабилизировался около отметки 144,45 на момент написания статьи. По данным торгов, индекс Bloomberg Dollar Spot Index также вырос на 1% за первые четыре дня года, достигнув самого большого прироста за первую неделю с 2011 года, согласно данным, собранным Bloomberg.

Более того, в начале недели они падают второй день подряд вместе с доходностью казначейских облигаций США, которая пошла вверх после резкого падения в последние два месяца 2023 года на фоне растущих спекуляций о том, что центральный банк начнет резко смягчать денежно-кредитную политику в этом году. Таким образом, эти ставки подвергнутся серьезному испытанию с выходом ежемесячного индекса потребительских цен завтра, в четверг, и данных по ценам производителей в пятницу.

По словам аналитиков, “темпы снижения процентных ставок в США сейчас переоцениваются Федеральной резервной системой, и рынок остается чувствительным к сюрпризам от данных по смягчению”. Добавим: “Это может открыть двери для тактического восстановления доллара США на этой неделе, несмотря на продолжение структурного нисходящего тренда с сохранением возможности снижения процентной ставки в марте”.

Траектория движения доллара США будет во многом зависеть от того, переоценили ли трейдеры масштабы снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году. В настоящее время рынок фьючерсов ожидает, что центральный банк США снизит свою базовую ставку примерно на 1,5 процентных пункта в 2024 году, причем первый шаг ожидается в марте. Кроме того, данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами, опубликованные в пятницу, показали, что некоммерческие трейдеры - группа, включающая хедж-фонды, управляющие активами и других спекулятивных игроков на рынке фьючерсов - увеличили свои “медвежьи” ставки на доллар до самого высокого уровня с конца августа.

В целом, финансовые рынки стали свидетелями медленного начала этого года после подъема до конца 2023 года. Недавно индекс S&P 500 подскочил на девять недель подряд, завершив год, в основном благодаря растущему оптимизму в отношении того, что экономика США останется устойчивой, а Федеральная резервная система перейдет к резкому снижению процентных ставок до 2024 года. Более того, некоторые противоречивые данные усилили критику, предполагающую, что Уолл-стрит, возможно, слишком оптимистично оценивает количество предстоящих снижений процентных ставок. Федеральная резервная система уже повысила ключевую процентную ставку до самого высокого уровня с 2001 года, надеясь охладить экономику и инвестиционные цены, чтобы сдержать инфляцию. Важно отметить, что, поскольку инфляция ниже своего пика, Федеральная резервная система намекнула, что может снизить процентные ставки в США три раза к 2024 году. Это даст толчок росту цен на инвестиции и ослабит давление на экономику и финансовую систему.

Технический анализ USD/JPY и ожидания на сегодня:

Мы ожидаем, что цена доллара США против японской иены продолжит двигаться в узких диапазонах до реакции на объявление цифр по инфляции в США. После этого инвесторы будут оценивать будущее политики центрального банка США в новом году. В последнее время усилились спекуляции о скором изменении политики и японского центробанка, но землетрясение ослабило эти ожидания. Поэтому я ожидаю продолжения восходящего тренда, а любое снижение валютной пары может стать возможностью для новых покупок. В настоящее время ближайшими уровнями поддержки для USD/JPY являются 143,20 и 142,00 соответственно. С другой стороны, прорыв сопротивления 146.00 станет новым сильным стимулом для быков.

Wikitrade - это все, что вам нужно для успешной торговли на валютном рынке. Загрузите приложение сегодня: https://wikitrade.onelink.me/kGMJ/1dvgd5o3