Stephen Innis หุ้นส่วนผู้จัดการของ SPI Asset Management ชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของราคาทองคําเป็นผลประโยชน์ที่สําคัญสําหรับนักลงทุนโลหะมีค่าอย่างไม่ต้องสงสัย แต่แนวโน้มของโลหะมีค่านี้เข้าใกล้ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ยังแสดงให้เห็นถึงความวิตกกังวลทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนตั้งแต่ปลายทศวรรษ 1970 #RealBrokerExperience #PathToAgentGrowthBreakthrough

Stephen Innis หุ้นส่วนผู้จัดการของ SPI Asset Management ชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นของราคาทองคําเป็นผลประโยชน์ที่สําคัญสําหรับนักลงทุนโลหะมีค่าอย่างไม่ต้องสงสัย แต่แนวโน้มของโลหะมีค่านี้เข้าใกล้ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ยังแสดงให้เห็นถึงความวิตกกังวลทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนตั้งแต่ปลายทศวรรษ 1970 #RealBrokerExperience #PathToAgentGrowthBreakthrough

แต่แล้วปิดตลาดดีดตัวขึ้นมาใกล้ระดับ 3,735 จุด จากการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์และเหยี่ยวอย่างกะทันหันว่าการประเมินมูลค่าตลาดหุ้นสหรัฐที่สูงเกินไปส่งผลกระทบต่อความชอบความเสี่ยงของตลาด ซ้อนทับกับความต้องการทํากําไรของผู้ซื้อทองคําสปอต ทองคําเริ่มฟื้นตัวก่อนระดับ 3800 เมื่อเร็ว ๆ นี้#EmotionalReview #PathToAgentGrowthBreakthrough

แต่แล้วปิดตลาดดีดตัวขึ้นมาใกล้ระดับ 3,735 จุด จากการกล่าวสุนทรพจน์ของพาวเวลล์และเหยี่ยวอย่างกะทันหันว่าการประเมินมูลค่าตลาดหุ้นสหรัฐที่สูงเกินไปส่งผลกระทบต่อความชอบความเสี่ยงของตลาด ซ้อนทับกับความต้องการทํากําไรของผู้ซื้อทองคําสปอต ทองคําเริ่มฟื้นตัวก่อนระดับ 3800 เมื่อเร็ว ๆ นี้#EmotionalReview #PathToAgentGrowthBreakthrough

ในวันพฤหัสบดี (25 กันยายน) เอเชียและยุโรป ราคาทองคำเคลื่อนไหวในโซน 3,730 ถึง 3,750 โดยขณะนี้ปรับตัวขึ้น 0.25% โดยการลงทุนในบริเวณ 3,745 และในวันพุธ ราคาทองคำปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว 1.2% ถึง 3,717#EmotionalReview #PathToAgentGrowthBreakthrough

ในวันพฤหัสบดี (25 กันยายน) เอเชียและยุโรป ราคาทองคำเคลื่อนไหวในโซน 3,730 ถึง 3,750 โดยขณะนี้ปรับตัวขึ้น 0.25% โดยการลงทุนในบริเวณ 3,745 และในวันพุธ ราคาทองคำปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว 1.2% ถึง 3,717#EmotionalReview #PathToAgentGrowthBreakthrough

สำหรับฝั่งขาลง หากราคาอัตราแลกเปลี่ยนลดลงต่ำกว่าแนวรับ 1.1800 แนวรับสำคัญถัดไปจะมองไปที่ 1.1750 ตามด้วยระดับ 1.1700 ช่วงแนวรับที่สำคัญอยู่ในแถบเรโซแนนซ์ที่เกิดขึ้นจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (1.1580) เทียบกับการแกว่งต่ำสุดของวันที่ 27 สิงหาคมที่ 1.1574-1.1560 #RealBrokerExperience #PathToAgentGrowthBreakthrough

สำหรับฝั่งขาลง หากราคาอัตราแลกเปลี่ยนลดลงต่ำกว่าแนวรับ 1.1800 แนวรับสำคัญถัดไปจะมองไปที่ 1.1750 ตามด้วยระดับ 1.1700 ช่วงแนวรับที่สำคัญอยู่ในแถบเรโซแนนซ์ที่เกิดขึ้นจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (1.1580) เทียบกับการแกว่งต่ำสุดของวันที่ 27 สิงหาคมที่ 1.1574-1.1560 #RealBrokerExperience #PathToAgentGrowthBreakthrough

ดัชนีค่อนข้างแข็งและอ่อน (RSI) ปรับตัวลดลงเหนือเส้นกึ่งกลาง แม้ว่าตัวชี้วัดปัจจุบันจะเป็นไปในทิศทางบวก แต่การขาดแคลนพลังงานจลน์อาจทำให้ EUR / USD อยู่ในกรอบด้านข้าง#EmotionalReview #PathToAgentGrowthBreakthrough

ดัชนีค่อนข้างแข็งและอ่อน (RSI) ปรับตัวลดลงเหนือเส้นกึ่งกลาง แม้ว่าตัวชี้วัดปัจจุบันจะเป็นไปในทิศทางบวก แต่การขาดแคลนพลังงานจลน์อาจทำให้ EUR / USD อยู่ในกรอบด้านข้าง#EmotionalReview #PathToAgentGrowthBreakthrough

แนวโน้มขาขึ้นของ EUR/USD ยังคงเหมือนเดิมและราคาขยับเข้าใกล้ระดับ 1.1800 อีกครั้งเมื่อรูปแบบเส้น K ปรากฏ "กระทิงกลืน" แม้ว่าราคาจะขยับถึงระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่ 1.1820 แต่พลังงานจลน์ก็อยู่ในระดับที่ไม่น่าเชื่อ แรงกระทิงล้มเหลวในการผลักดันให้อัตราแลกเปลี่ยนทดสอบที่ระดับ 1.1850 และแนวต้านสูงสุดในรอบปีที่สำคัญยิ่งกว่านั้นอยู่ที่ 1.1918#RealBrokerExperience #Q3TradingResultsAnalysis

แนวโน้มขาขึ้นของ EUR/USD ยังคงเหมือนเดิมและราคาขยับเข้าใกล้ระดับ 1.1800 อีกครั้งเมื่อรูปแบบเส้น K ปรากฏ "กระทิงกลืน" แม้ว่าราคาจะขยับถึงระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่ 1.1820 แต่พลังงานจลน์ก็อยู่ในระดับที่ไม่น่าเชื่อ แรงกระทิงล้มเหลวในการผลักดันให้อัตราแลกเปลี่ยนทดสอบที่ระดับ 1.1850 และแนวต้านสูงสุดในรอบปีที่สำคัญยิ่งกว่านั้นอยู่ที่ 1.1918#RealBrokerExperience #Q3TradingResultsAnalysis

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของทองคํามีค่าในเดือนกันยายน พ.ศ. 2568 กําลังตกอยู่ในสงครามชักเย่อระหว่าง "ชีพจรทางอารมณ์" และ "สมอมูลค่า" ราคาทองคำเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในโซน 3,730-3,755 ดอลลาร์/ออนซ์ ในช่วงเปิดตลาดนิวยอร์กวันที่ 25 กันยายน โดยราคาขยับขึ้นถึง 25 ดอลลาร์ในวันเดียว ขณะที่ EUR/USD ขยับขึ้นซ้ำในโซน 1.1720-1.1780 โดยมีความผันผวนเพิ่มขึ้น 30% จากสัปดาห์ก่อน การตรวจสอบล่าสุดของ China Post Securities แสดงให้เห็นว่าการสั่นสะเทือนนี้เกิดจาก "ความขัดแย้งสามประการ": การสนับสนุนระยะยาวของการซื้อทองคําของธนาคารกลางอยู่ร่วมกันและผลกระทบระยะสั้นของการซื้อขายที่เป็นโปรแกรม การคาดการณ์ที่คลุมเครือของนโยบายของเฟดและสัญญาณที่ชัดเจนของข้อมูลเงินเฟ้อ กาลักน้ําเงินทุนของสกุลเงินดิจิทัลและเกมความต้องการด้านความปลอดภัยของทองคํา สําหรับนักลงทุนระยะสั้นและระยะกลาง กลยุทธ์การซื้อขายแนวโน้มแบบดั้งเดิมได้ล้มเหลวแล้ว มีเพียงการแยกส่วนเส้นทางการนําของอารมณ์และตรรกะและเข้าใจรหัสผ่านการกําหนดราคาที่สั่นสะเทือนตลาดเท่านั้น จึงจะสามารถบรรลุความก้าวหน้าของรายได้ กรอบการกำหนดราคาแบบดั้งเดิมของตลาด Forex ทองคำมีค่ากำลังถูกฉีกขาดจากปัจจัยทางอารมณ์ ตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2025 เป็นต้นมา ทองคําสปอตได้กระทบ 3,800 ดอลลาร์ถึง 3 ครั้ง แต่ไม่สําเร็จ หลังจากพุ่งสูงขึ้นแต่ละครั้งก็ลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจาก "การหยุดกําไรระยะยาวที่เกิดจากการชดเชยอัตราแลกเปลี่ยน" และลดลง 12.25% ในวันเดียวในวันที่ 4 พฤษภาคม ความผันผวนที่รุนแรงนี้ตรงกันข้ามกับแนวโน้มระยะยาวในการซื้อทองคําของธนาคารกลาง สาเหตุหลักมาจากอำนาจการกำหนดราคาเพิ่มของตลาดในปัจจุบันได้เปลี่ยนจากการจัดสรรเงินทุนระยะยาวมาเป็นการเก็งกำไรระยะสั้น – สัดส่วนการถือครองตำแหน่งระยะยาวสุทธิที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ของ COMEX Gold Futures เพิ่มขึ้นเป็น 62% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 ในขณะที่กองทุนประเภทนี้ตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจ ข่าวลือนโยบายได้รวดเร็วมาก และมักจะแล้วเสร็จภายใน 3 วันของการย่อยตลาดดั้งเดิมเป็นเวลา 3 เดือน คุณลักษณะที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ของตลาด Forex มีความโดดเด่นมากขึ้น ท่ามกลางความผันผวนของโซน 97-99 ดัชนีดอลลาร์พลิกกลับหลายครั้งตามการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดในวันเดียว หลังจากพาวเวลล์ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรอบคอบเมื่อวันที่ 24 กันยายน ดัชนีดอลลาร์ได้เพิ่มขึ้น 0.3% ภายในครึ่งชั่วโมง แต่จากนั้นก็ถอยกลับเพิ่มขึ้นทั้งหมดเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง คุณลักษณะ "ตลาดข่าว" นี้นำไปสู่การเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินที่มีลักษณะ "ไม่มีแนวโน้มและมีความผันผวนสูง": ดัชนีความแข็งแรงของแนวโน้ม 30 วันของ EUR/USD ลดลงเหลือ 0.3 (ต่ำกว่า 0.5 คือไม่มีแนวโน้ม) ในขณะที่ความผันผวนเฉลี่ยต่อวันขยายตัวเป็น 80 จุด เพิ่มขึ้น 25% จากไตรมาสที่สอง การแทรกแซงของสกุลเงินดิจิทัลได้เพิ่มความผิดปกติของราคามากขึ้น ความสัมพันธ์ระหว่างบิทคอยน์กับทองคำแสดงให้เห็นถึง "การกลับตัวของรายไตรมาส" ในปี 2025: ในไตรมาสแรกแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์เชิงบวกที่ 0.65 เนื่องจากรางวัลบิทคอยน์ลดลงครึ่งหนึ่ง และในไตรมาสที่สองก็กลายเป็นความสัมพันธ์เชิงลบที่ -0.58 ความผันผวนดังกล่าวส่งผลให้เกิดการสลับกันของเงินทุนปลอดภัยบางส่วนระหว่างทองคำและสกุลเงินดิจิทัลบ่อยครั้ง ในช่วงที่ราคาบิทคอยน์ดีดตัวขึ้นในช่วงกลางเดือนกันยายน ตำแหน่ง ETF ทองคำลดลง 12 ตันต่อสัปดาห์ และเมื่อบิทคอยน์เรียกคืน เงินทุนก็ไหลกลับเข้าสู่ตลาดทองคำอย่างรวดเร็ว "ผลกระทบกระดานหก" นี้ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในระยะสั้นไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน#PathToAgentGrowthBreakthrough #GrowthJourney

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของทองคํามีค่าในเดือนกันยายน พ.ศ. 2568 กําลังตกอยู่ในสงครามชักเย่อระหว่าง "ชีพจรทางอารมณ์" และ "สมอมูลค่า" ราคาทองคำเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในโซน 3,730-3,755 ดอลลาร์/ออนซ์ ในช่วงเปิดตลาดนิวยอร์กวันที่ 25 กันยายน โดยราคาขยับขึ้นถึง 25 ดอลลาร์ในวันเดียว ขณะที่ EUR/USD ขยับขึ้นซ้ำในโซน 1.1720-1.1780 โดยมีความผันผวนเพิ่มขึ้น 30% จากสัปดาห์ก่อน การตรวจสอบล่าสุดของ China Post Securities แสดงให้เห็นว่าการสั่นสะเทือนนี้เกิดจาก "ความขัดแย้งสามประการ": การสนับสนุนระยะยาวของการซื้อทองคําของธนาคารกลางอยู่ร่วมกันและผลกระทบระยะสั้นของการซื้อขายที่เป็นโปรแกรม การคาดการณ์ที่คลุมเครือของนโยบายของเฟดและสัญญาณที่ชัดเจนของข้อมูลเงินเฟ้อ กาลักน้ําเงินทุนของสกุลเงินดิจิทัลและเกมความต้องการด้านความปลอดภัยของทองคํา สําหรับนักลงทุนระยะสั้นและระยะกลาง กลยุทธ์การซื้อขายแนวโน้มแบบดั้งเดิมได้ล้มเหลวแล้ว มีเพียงการแยกส่วนเส้นทางการนําของอารมณ์และตรรกะและเข้าใจรหัสผ่านการกําหนดราคาที่สั่นสะเทือนตลาดเท่านั้น จึงจะสามารถบรรลุความก้าวหน้าของรายได้ กรอบการกำหนดราคาแบบดั้งเดิมของตลาด Forex ทองคำมีค่ากำลังถูกฉีกขาดจากปัจจัยทางอารมณ์ ตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2025 เป็นต้นมา ทองคําสปอตได้กระทบ 3,800 ดอลลาร์ถึง 3 ครั้ง แต่ไม่สําเร็จ หลังจากพุ่งสูงขึ้นแต่ละครั้งก็ลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจาก "การหยุดกําไรระยะยาวที่เกิดจากการชดเชยอัตราแลกเปลี่ยน" และลดลง 12.25% ในวันเดียวในวันที่ 4 พฤษภาคม ความผันผวนที่รุนแรงนี้ตรงกันข้ามกับแนวโน้มระยะยาวในการซื้อทองคําของธนาคารกลาง สาเหตุหลักมาจากอำนาจการกำหนดราคาเพิ่มของตลาดในปัจจุบันได้เปลี่ยนจากการจัดสรรเงินทุนระยะยาวมาเป็นการเก็งกำไรระยะสั้น – สัดส่วนการถือครองตำแหน่งระยะยาวสุทธิที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์ของ COMEX Gold Futures เพิ่มขึ้นเป็น 62% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 ในขณะที่กองทุนประเภทนี้ตอบสนองต่อข้อมูลเศรษฐกิจ ข่าวลือนโยบายได้รวดเร็วมาก และมักจะแล้วเสร็จภายใน 3 วันของการย่อยตลาดดั้งเดิมเป็นเวลา 3 เดือน คุณลักษณะที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ของตลาด Forex มีความโดดเด่นมากขึ้น ท่ามกลางความผันผวนของโซน 97-99 ดัชนีดอลลาร์พลิกกลับหลายครั้งตามการกล่าวสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟดในวันเดียว หลังจากพาวเวลล์ประกาศลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรอบคอบเมื่อวันที่ 24 กันยายน ดัชนีดอลลาร์ได้เพิ่มขึ้น 0.3% ภายในครึ่งชั่วโมง แต่จากนั้นก็ถอยกลับเพิ่มขึ้นทั้งหมดเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง คุณลักษณะ "ตลาดข่าว" นี้นำไปสู่การเคลื่อนไหวของคู่สกุลเงินที่มีลักษณะ "ไม่มีแนวโน้มและมีความผันผวนสูง": ดัชนีความแข็งแรงของแนวโน้ม 30 วันของ EUR/USD ลดลงเหลือ 0.3 (ต่ำกว่า 0.5 คือไม่มีแนวโน้ม) ในขณะที่ความผันผวนเฉลี่ยต่อวันขยายตัวเป็น 80 จุด เพิ่มขึ้น 25% จากไตรมาสที่สอง การแทรกแซงของสกุลเงินดิจิทัลได้เพิ่มความผิดปกติของราคามากขึ้น ความสัมพันธ์ระหว่างบิทคอยน์กับทองคำแสดงให้เห็นถึง "การกลับตัวของรายไตรมาส" ในปี 2025: ในไตรมาสแรกแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์เชิงบวกที่ 0.65 เนื่องจากรางวัลบิทคอยน์ลดลงครึ่งหนึ่ง และในไตรมาสที่สองก็กลายเป็นความสัมพันธ์เชิงลบที่ -0.58 ความผันผวนดังกล่าวส่งผลให้เกิดการสลับกันของเงินทุนปลอดภัยบางส่วนระหว่างทองคำและสกุลเงินดิจิทัลบ่อยครั้ง ในช่วงที่ราคาบิทคอยน์ดีดตัวขึ้นในช่วงกลางเดือนกันยายน ตำแหน่ง ETF ทองคำลดลง 12 ตันต่อสัปดาห์ และเมื่อบิทคอยน์เรียกคืน เงินทุนก็ไหลกลับเข้าสู่ตลาดทองคำอย่างรวดเร็ว "ผลกระทบกระดานหก" นี้ทำให้การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในระยะสั้นไม่สอดคล้องกับปัจจัยพื้นฐาน#PathToAgentGrowthBreakthrough #GrowthJourney

กลยุทธ์ "Cross Hedging" มีให้บริการสำหรับ Forex: ซื้อตัวเลือกการวาง "EUR/Gold" ในปริมาณที่เท่ากันในขณะที่ถือครอง EUR/USD long เมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นส่งผลให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง การเพิ่มขึ้นของทองคำสามารถทำให้ออปชันทำกำไรได้ ก่อให้เกิดการชดเชยความเสี่ยงข้ามตลาด นอกจากนี้ ต้องจับตาสัญญาณเบี่ยงเบนจากการประชุมอัตราดอกเบี้ยของเฟดจากจังหวะการซื้อทองของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด: หากเฟดเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่และการซื้อทองของธนาคารกลางชะลอตัวลง เลเวอเรจผสมจะลดลงต่ํากว่า 1 เท่าทันที มองไปข้างหน้าในช่วงปลายปี 2025 ถึงปี 2026 กระบวนการปรับโครงสร้างของ Precious Gold FX จะยังคงลึกซึ้งยิ่งขึ้น หากธนาคารกลางทั่วโลกยังคงซื้อทองคํามากกว่า 50 ตันต่อเดือน และความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ยังไม่บรรเทาลงอย่างมีนัยสําคัญ ทองคําคาดว่าจะทะลุระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ และสกุลเงินอื่น ๆ เช่น หยวนและซลอตตีโปแลนด์จะค่อนข้างแข็งค่าขึ้น หากเฟดเร่งลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ดัชนีดอลลาร์อาจลดลงต่ํากว่า 95 และทองคําและสกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ข้อเสนอแนะเป็นระยะ: ระยะสั้น (1-2 เดือน) มุ่งเน้นไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯในเดือนตุลาคมและการประกาศซื้อทองของธนาคารกลางจีน หากเงินเฟ้อต่ํากว่า 3.3% และซื้อทองมากกว่า 100,000 ออนซ์ ทองคําและเงินหยวนระยะยาวสามารถเพิ่มตําแหน่งได้ ระยะกลาง (3-6 เดือน) ติดตามแผนการซื้อทองคำประจำปีของธนาคารกลางทั่วโลก ซึ่งสามารถเพิ่มสัดส่วนการจัดสรรทองคำเป็น 35% ของพอร์ตโฟลิโอได้หากมีขนาดรวมมากกว่า 1,000 ตัน ในระยะยาว (6-12 เดือน) มุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนของทองคำในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศและสามารถกำหนดพอร์ตโฟลิโอระยะยาวของ "ทองคำ + สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่" ได้หากทะลุ 13% ในการปรับโครงสร้างสกุลเงินที่นําโดยการซื้อทองของธนาคารกลางและการลดเงินดอลลาร์นี้ ตรรกะการซื้อขายแบบดั้งเดิมกําลังถูกโค่นล้ม มีเพียง "การกําหนดทิศทางโครงสร้างทุนสํารอง พฤติกรรมของธนาคารกลางในการหาสัญญาณ และการควบคุมความเสี่ยงจากการรวมกันข้ามตลาด" เป็นแกนหลักเท่านั้น จึงจะสามารถข้ามความผันผวนในระยะสั้นและคว้าโอกาสเชิงโครงสร้างของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของทองคํามีค่าได้ ​ #PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

กลยุทธ์ "Cross Hedging" มีให้บริการสำหรับ Forex: ซื้อตัวเลือกการวาง "EUR/Gold" ในปริมาณที่เท่ากันในขณะที่ถือครอง EUR/USD long เมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นส่งผลให้ค่าเงินยูโรอ่อนค่าลง การเพิ่มขึ้นของทองคำสามารถทำให้ออปชันทำกำไรได้ ก่อให้เกิดการชดเชยความเสี่ยงข้ามตลาด นอกจากนี้ ต้องจับตาสัญญาณเบี่ยงเบนจากการประชุมอัตราดอกเบี้ยของเฟดจากจังหวะการซื้อทองของธนาคารกลางอย่างใกล้ชิด: หากเฟดเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่และการซื้อทองของธนาคารกลางชะลอตัวลง เลเวอเรจผสมจะลดลงต่ํากว่า 1 เท่าทันที มองไปข้างหน้าในช่วงปลายปี 2025 ถึงปี 2026 กระบวนการปรับโครงสร้างของ Precious Gold FX จะยังคงลึกซึ้งยิ่งขึ้น หากธนาคารกลางทั่วโลกยังคงซื้อทองคํามากกว่า 50 ตันต่อเดือน และความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ยังไม่บรรเทาลงอย่างมีนัยสําคัญ ทองคําคาดว่าจะทะลุระดับ 4,000 ดอลลาร์สหรัฐ และสกุลเงินอื่น ๆ เช่น หยวนและซลอตตีโปแลนด์จะค่อนข้างแข็งค่าขึ้น หากเฟดเร่งลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง ดัชนีดอลลาร์อาจลดลงต่ํากว่า 95 และทองคําและสกุลเงินที่ไม่ใช่ของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ข้อเสนอแนะเป็นระยะ: ระยะสั้น (1-2 เดือน) มุ่งเน้นไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯในเดือนตุลาคมและการประกาศซื้อทองของธนาคารกลางจีน หากเงินเฟ้อต่ํากว่า 3.3% และซื้อทองมากกว่า 100,000 ออนซ์ ทองคําและเงินหยวนระยะยาวสามารถเพิ่มตําแหน่งได้ ระยะกลาง (3-6 เดือน) ติดตามแผนการซื้อทองคำประจำปีของธนาคารกลางทั่วโลก ซึ่งสามารถเพิ่มสัดส่วนการจัดสรรทองคำเป็น 35% ของพอร์ตโฟลิโอได้หากมีขนาดรวมมากกว่า 1,000 ตัน ในระยะยาว (6-12 เดือน) มุ่งเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงของสัดส่วนของทองคำในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศและสามารถกำหนดพอร์ตโฟลิโอระยะยาวของ "ทองคำ + สกุลเงินในตลาดเกิดใหม่" ได้หากทะลุ 13% ในการปรับโครงสร้างสกุลเงินที่นําโดยการซื้อทองของธนาคารกลางและการลดเงินดอลลาร์นี้ ตรรกะการซื้อขายแบบดั้งเดิมกําลังถูกโค่นล้ม มีเพียง "การกําหนดทิศทางโครงสร้างทุนสํารอง พฤติกรรมของธนาคารกลางในการหาสัญญาณ และการควบคุมความเสี่ยงจากการรวมกันข้ามตลาด" เป็นแกนหลักเท่านั้น จึงจะสามารถข้ามความผันผวนในระยะสั้นและคว้าโอกาสเชิงโครงสร้างของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของทองคํามีค่าได้ ​ #PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

กลยุทธ์การติดตามแนวโน้ม "ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลสำรอง" มีให้สำหรับการเทรดในระยะกลางและระยะยาว ตัวชี้วัดหลัก ได้แก่: ปริมาณการซื้อทองคำรายเดือนของธนาคารกลางทั่วโลก (เกณฑ์ที่ 50 ตัน) สัดส่วนทองคำในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก (ปัจจุบันอยู่ที่ 12.1%) อัตราการเติบโตของขนาดการชำระดุลสกุลเงินท้องถิ่นในตลาดเกิดใหม่ เมื่อรวมปริมาณการซื้อทองคำเกิน 60 ตันเป็นเวลาสองเดือนติดต่อกันและอัตราการเติบโตของการชำระราคาสกุลเงินท้องถิ่นเกิน 15% ทองคำแท่ง Long และ High Purchase Gold สามารถเพิ่มสถานะได้ - เป็นไปตามเงื่อนไขนี้ในเดือนมีนาคมถึงเมษายนปี 2025 ทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 8.5% ในช่วงเวลาดังกล่าวและเงินหยวนแข็งค่าขึ้น 2.1% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ส่วนทางเทคนิคสามารถช่วยยืนยันแนวโน้มได้: หากกราฟวันทองคำทะลุ 3,800 ดอลลาร์ (สูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2025) และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 30% จะถือเป็นสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มและเป้าหมายมองไปที่ 3,950 ดอลลาร์ สำหรับฟอเร็กซ์ หาก USD/CNY ลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 7.10 จะสามารถเพิ่มโพซิชั่น Long ของทองคำได้ และทั้งสองจะสะท้อนแนวโน้ม ตลาดที่นําโดยการซื้อทองของธนาคารกลางก็มีความเสี่ยงด้านท้ายเช่นกัน และจําเป็นต้องสร้างระบบป้องกันความเสี่ยงแบบ "ตัวเลือก + สปอต" สำหรับทองคำ ออปชั่น Put ที่ $3,600 (ระยะเวลา 3 เดือน) ที่ราคาซื้อขายจะถูกควบคุมภายใน 2% ของตำแหน่งทั้งหมด ป้องกันความเสี่ยงจากการดิ่งลงเนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหรือการผ่อนคลายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ กลยุทธ์นี้สามารถครอบคลุม 80% ของการสูญเสียจุดเมื่อราคาทองคำดิ่งลงในเดือนพฤษภาคม 2025#PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

กลยุทธ์การติดตามแนวโน้ม "ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลสำรอง" มีให้สำหรับการเทรดในระยะกลางและระยะยาว ตัวชี้วัดหลัก ได้แก่: ปริมาณการซื้อทองคำรายเดือนของธนาคารกลางทั่วโลก (เกณฑ์ที่ 50 ตัน) สัดส่วนทองคำในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก (ปัจจุบันอยู่ที่ 12.1%) อัตราการเติบโตของขนาดการชำระดุลสกุลเงินท้องถิ่นในตลาดเกิดใหม่ เมื่อรวมปริมาณการซื้อทองคำเกิน 60 ตันเป็นเวลาสองเดือนติดต่อกันและอัตราการเติบโตของการชำระราคาสกุลเงินท้องถิ่นเกิน 15% ทองคำแท่ง Long และ High Purchase Gold สามารถเพิ่มสถานะได้ - เป็นไปตามเงื่อนไขนี้ในเดือนมีนาคมถึงเมษายนปี 2025 ทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 8.5% ในช่วงเวลาดังกล่าวและเงินหยวนแข็งค่าขึ้น 2.1% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ส่วนทางเทคนิคสามารถช่วยยืนยันแนวโน้มได้: หากกราฟวันทองคำทะลุ 3,800 ดอลลาร์ (สูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2025) และปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้น 30% จะถือเป็นสัญญาณบ่งชี้แนวโน้มและเป้าหมายมองไปที่ 3,950 ดอลลาร์ สำหรับฟอเร็กซ์ หาก USD/CNY ลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 7.10 จะสามารถเพิ่มโพซิชั่น Long ของทองคำได้ และทั้งสองจะสะท้อนแนวโน้ม ตลาดที่นําโดยการซื้อทองของธนาคารกลางก็มีความเสี่ยงด้านท้ายเช่นกัน และจําเป็นต้องสร้างระบบป้องกันความเสี่ยงแบบ "ตัวเลือก + สปอต" สำหรับทองคำ ออปชั่น Put ที่ $3,600 (ระยะเวลา 3 เดือน) ที่ราคาซื้อขายจะถูกควบคุมภายใน 2% ของตำแหน่งทั้งหมด ป้องกันความเสี่ยงจากการดิ่งลงเนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหรือการผ่อนคลายความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ กลยุทธ์นี้สามารถครอบคลุม 80% ของการสูญเสียจุดเมื่อราคาทองคำดิ่งลงในเดือนพฤษภาคม 2025#PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

นโยบายการเงินของเฟดยังคงเป็นตัวแปรสําคัญที่ส่งผลกระทบต่อตลาดระยะสั้น ก่อให้เกิดรูปแบบเกม "แนวรับระยะยาว + ความผันผวนระยะสั้น" กับการซื้อทองของธนาคารกลาง แม้เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 175 จุดพื้นฐาน แต่อัตราเงินเฟ้อ Core PCE ในเดือน ส.ค. ยังคงอยู่ที่ 3.4% สูงกว่าระดับเป้าหมายที่ 2% ทำให้จังหวะการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถูกจำกัด ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนเพียง 35% ความระมัดระวังนี้ทําให้ทองคําถูกขัดขวางการลดลงที่ 3,750 ดอลลาร์ในวันที่ 25 กันยายนและดัชนีดอลลาร์ได้รับแรงสนับสนุน แต่การสนับสนุนระยะยาวที่เกิดจากการซื้อทองคําของธนาคารกลางไม่สามารถละเลยได้ Goldman Sachs ปรับราคาเป้าหมายทองคําในปี 2025 เป็น 3,700 ดอลลาร์ โดยพื้นฐานมาจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากการซื้อทองคําของธนาคารกลาง คาดว่าความต้องการนี้จะทําให้ศูนย์กลางการดําเนินงานของราคาทองคําขยับขึ้นไปที่โซน 3,950-40,000 ดอลลาร์ ความแตกต่างที่คาดการณ์ไว้นี้ส่งผลให้ Forex ทองคำมีค่ามีลักษณะ "การสั่นสะเทือนระยะสั้น การเพิ่มขึ้นในระยะยาว" EUR/USD ถูกเลื่อยซ้ำในโซน 1.17-1.19 ในขณะที่ทองคำสร้างแพลตฟอร์มการสั่นสะเทือนใหม่ที่ $3,700-3,800 สามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอการเก็งกำไรของ "ทองคำ + สกุลเงินที่ซื้อทองคำสูง" สำหรับลักษณะตลาดที่นำโดยการซื้อทองคำของธนาคารกลาง สำหรับนักลงทุนในตลาดเกิดใหม่ แนะนำให้ใช้คู่ผสม "Spot Gold Long + RMB Long": เงินหยวนได้รับแรงหนุนจากการซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง โดยแข็งค่าขึ้น 1.2% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่เดือนกันยายน ในขณะที่ความสัมพันธ์เชิงลบของทองคำกับเงินหยวน (-0.68) สามารถป้องกันความเสี่ยงได้ หากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเพื่อกดราคาทองคำ การแข็งค่าของเงินหยวนสามารถชดเชยการขาดทุนบางส่วนได้ หากทองคําสูงขึ้น เสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนสามารถขยายผลกําไรได้ เวลาเข้าชมจะถูกเลือกในวันถัดไปหลังจากการประกาศข้อมูลการซื้อทองคํารายเดือนของธนาคารกลาง: ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าหลังจากการประกาศเพิ่มการถือครองของธนาคารกลางจีน ทองคํามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นพร้อมกันกับเงินหยวนถึง 67% สำหรับนักลงทุนต่างชาติ "London Gold Long + ZAR" เป็นตัวเลือกที่ยืดหยุ่นมากขึ้น แอฟริกาใต้เป็นผู้ผลิตทองคํารายใหญ่อันดับสองของโลก ธนาคารกลางได้เพิ่มการถือครองทองคํา 15 ตันในช่วงครึ่งแรกของปี ความสัมพันธ์ที่สูงของแรนด์กับทองคําทําให้แอฟริกาใต้ได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่จากราคาทองคําที่เพิ่มขึ้นซึ่งให้ผลตอบแทน 12.3% ในช่วงการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ในไตรมาสที่สอง การตั้งค่า Stop Loss ต้องอ้างอิงถึงความผันผวนของทองคำ: เมื่อความผันผวนของทองคำทะลุ 3% ในวันที่ 20 ให้ลดสถานะลง 50% เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสภาพคล่องที่เปลี่ยนแปลง#PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

นโยบายการเงินของเฟดยังคงเป็นตัวแปรสําคัญที่ส่งผลกระทบต่อตลาดระยะสั้น ก่อให้เกิดรูปแบบเกม "แนวรับระยะยาว + ความผันผวนระยะสั้น" กับการซื้อทองของธนาคารกลาง แม้เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสะสม 175 จุดพื้นฐาน แต่อัตราเงินเฟ้อ Core PCE ในเดือน ส.ค. ยังคงอยู่ที่ 3.4% สูงกว่าระดับเป้าหมายที่ 2% ทำให้จังหวะการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถูกจำกัด ปัจจุบันตลาดคาดการณ์ความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายนเพียง 35% ความระมัดระวังนี้ทําให้ทองคําถูกขัดขวางการลดลงที่ 3,750 ดอลลาร์ในวันที่ 25 กันยายนและดัชนีดอลลาร์ได้รับแรงสนับสนุน แต่การสนับสนุนระยะยาวที่เกิดจากการซื้อทองคําของธนาคารกลางไม่สามารถละเลยได้ Goldman Sachs ปรับราคาเป้าหมายทองคําในปี 2025 เป็น 3,700 ดอลลาร์ โดยพื้นฐานมาจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากการซื้อทองคําของธนาคารกลาง คาดว่าความต้องการนี้จะทําให้ศูนย์กลางการดําเนินงานของราคาทองคําขยับขึ้นไปที่โซน 3,950-40,000 ดอลลาร์ ความแตกต่างที่คาดการณ์ไว้นี้ส่งผลให้ Forex ทองคำมีค่ามีลักษณะ "การสั่นสะเทือนระยะสั้น การเพิ่มขึ้นในระยะยาว" EUR/USD ถูกเลื่อยซ้ำในโซน 1.17-1.19 ในขณะที่ทองคำสร้างแพลตฟอร์มการสั่นสะเทือนใหม่ที่ $3,700-3,800 สามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอการเก็งกำไรของ "ทองคำ + สกุลเงินที่ซื้อทองคำสูง" สำหรับลักษณะตลาดที่นำโดยการซื้อทองคำของธนาคารกลาง สำหรับนักลงทุนในตลาดเกิดใหม่ แนะนำให้ใช้คู่ผสม "Spot Gold Long + RMB Long": เงินหยวนได้รับแรงหนุนจากการซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลาง โดยแข็งค่าขึ้น 1.2% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่เดือนกันยายน ในขณะที่ความสัมพันธ์เชิงลบของทองคำกับเงินหยวน (-0.68) สามารถป้องกันความเสี่ยงได้ หากเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเพื่อกดราคาทองคำ การแข็งค่าของเงินหยวนสามารถชดเชยการขาดทุนบางส่วนได้ หากทองคําสูงขึ้น เสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนสามารถขยายผลกําไรได้ เวลาเข้าชมจะถูกเลือกในวันถัดไปหลังจากการประกาศข้อมูลการซื้อทองคํารายเดือนของธนาคารกลาง: ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าหลังจากการประกาศเพิ่มการถือครองของธนาคารกลางจีน ทองคํามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นพร้อมกันกับเงินหยวนถึง 67% สำหรับนักลงทุนต่างชาติ "London Gold Long + ZAR" เป็นตัวเลือกที่ยืดหยุ่นมากขึ้น แอฟริกาใต้เป็นผู้ผลิตทองคํารายใหญ่อันดับสองของโลก ธนาคารกลางได้เพิ่มการถือครองทองคํา 15 ตันในช่วงครึ่งแรกของปี ความสัมพันธ์ที่สูงของแรนด์กับทองคําทําให้แอฟริกาใต้ได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่จากราคาทองคําที่เพิ่มขึ้นซึ่งให้ผลตอบแทน 12.3% ในช่วงการเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์ในไตรมาสที่สอง การตั้งค่า Stop Loss ต้องอ้างอิงถึงความผันผวนของทองคำ: เมื่อความผันผวนของทองคำทะลุ 3% ในวันที่ 20 ให้ลดสถานะลง 50% เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากสภาพคล่องที่เปลี่ยนแปลง#PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

สาระสําคัญของความนิยมในการซื้อทองคําของธนาคารกลางทั่วโลกคือการแสดงออกที่เป็นรูปธรรมของกระบวนการ "De-Dollarization" นโยบายภาษีแบบเพียร์ทูเพียร์ของฝ่ายบริหารของทรัมป์ได้ผลักดันต้นทุนการนําเข้าของสหรัฐฯ ให้สูงขึ้นและเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะซบเซา ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงสะสม 4.3% ภายในปี และสถานะของเงินดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสํารองทั่วโลกได้รับผลกระทบ การสํารวจของ World Gold Association แสดงให้เห็นว่า 95% ของธนาคารกลางที่สํารวจวางแผนที่จะเพิ่มการถือครองทองคําต่อไปในอีก 12 เดือนข้างหน้าซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่ปี 2019 และความต้องการหลักคือการลดการพึ่งพาสกุลเงินอธิปไตยเดียว การปรับกลยุทธ์นี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยน: การเพิ่มการถือครองทองคําของธนาคารกลางจีนสะท้อนกับความเป็นสากลของเงินหยวน ผลักดันให้สัดส่วนของเงินหยวนในสกุลเงินการชําระเงินทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 7.2% และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์/เงินหยวนลดลง 18% ในช่วงการซื้อทองของธนาคารกลาง แต่ต้องระวังความเข้าใจผิดว่า ธนาคารกลางซื้อทองคํา ≠ราคาทองคําจะต้องเพิ่มขึ้น ในช่วงที่ธนาคารกลางโลกเพิ่มการถือครองอย่างต่อเนื่องในปี 2555-2559 ราคาทองคำในตลาดโลกเคยลดลงสะสม 23% กุญแจสำคัญคือการซื้อทองคำเป็นพฤติกรรมเชิงกลยุทธ์ในระยะยาวและราคาระยะสั้นยังคงถูกจำกัดด้วยปัจจัยต่างๆ เช่น สภาพคล่อง วันที่ 4 พฤษภาคม 2568 ราคาทองคำแท่งร่วงลง 12.25% ในวันเดียว เป็นผลมาจากการปิดสถานะตามขั้นตอนเนื่องจากการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงของจังหวะการซื้อทองคําของธนาคารกลาง การเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นตัวเร่งให้เกิดกระแสการซื้อทองคำของธนาคารกลางในขณะที่ขยายความยืดหยุ่นของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนทองคำมีค่า ดัชนีความตึงเครียดของสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์โลก (GSI) แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 148 จุดในไตรมาสที่ 2 เพิ่มขึ้น 37% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และความไม่แน่นอนสองประการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางและใกล้การเลือกตั้งสหรัฐฯ ส่งผลให้สินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำยังคงถูกเปิดใช้งานอย่างต่อเนื่อง ระดับพรีเมียมความเสี่ยงนี้มีผลต่อการนำข้ามตลาดอย่างชัดเจน: เมื่อดัชนี GSI ทะลุ 140 จุด ค่าสัมประสิทธิ์ความสัมพันธ์ 30 วันของทองคำต่อเงินเยนเพิ่มขึ้นเป็น 0.76 และค่าสัมประสิทธิ์ความสัมพันธ์กับ CHF แตะ 0.71 เพื่อสร้างแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของ "โลหะมีค่า - สกุลเงินที่ปลอดภัย" สําหรับสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์มีผลกระทบที่แตกต่างกัน: AUD/USD เนื่องจากการซื้อทองคําที่อ่อนแอของธนาคารกลางออสเตรเลีย (การถือครองเพิ่มขึ้นเพียง 2 ตันในช่วงครึ่งแรกของปี) ค่าสัมประสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องกับทองคําลดลงเหลือ 0.52 แรนด์แอฟริกาใต้ในฐานะสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกทองคํา ค่าสัมประสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องกับทองคําจุดเพิ่มขึ้นเป็น 0.83 เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ในวันเดียวหลายครั้งในช่วงการอัพเกรดความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์#PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

สาระสําคัญของความนิยมในการซื้อทองคําของธนาคารกลางทั่วโลกคือการแสดงออกที่เป็นรูปธรรมของกระบวนการ "De-Dollarization" นโยบายภาษีแบบเพียร์ทูเพียร์ของฝ่ายบริหารของทรัมป์ได้ผลักดันต้นทุนการนําเข้าของสหรัฐฯ ให้สูงขึ้นและเพิ่มความเสี่ยงต่อภาวะซบเซา ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงสะสม 4.3% ภายในปี และสถานะของเงินดอลลาร์ในฐานะสกุลเงินสํารองทั่วโลกได้รับผลกระทบ การสํารวจของ World Gold Association แสดงให้เห็นว่า 95% ของธนาคารกลางที่สํารวจวางแผนที่จะเพิ่มการถือครองทองคําต่อไปในอีก 12 เดือนข้างหน้าซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์นับตั้งแต่ปี 2019 และความต้องการหลักคือการลดการพึ่งพาสกุลเงินอธิปไตยเดียว การปรับกลยุทธ์นี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยน: การเพิ่มการถือครองทองคําของธนาคารกลางจีนสะท้อนกับความเป็นสากลของเงินหยวน ผลักดันให้สัดส่วนของเงินหยวนในสกุลเงินการชําระเงินทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 7.2% และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์/เงินหยวนลดลง 18% ในช่วงการซื้อทองของธนาคารกลาง แต่ต้องระวังความเข้าใจผิดว่า ธนาคารกลางซื้อทองคํา ≠ราคาทองคําจะต้องเพิ่มขึ้น ในช่วงที่ธนาคารกลางโลกเพิ่มการถือครองอย่างต่อเนื่องในปี 2555-2559 ราคาทองคำในตลาดโลกเคยลดลงสะสม 23% กุญแจสำคัญคือการซื้อทองคำเป็นพฤติกรรมเชิงกลยุทธ์ในระยะยาวและราคาระยะสั้นยังคงถูกจำกัดด้วยปัจจัยต่างๆ เช่น สภาพคล่อง วันที่ 4 พฤษภาคม 2568 ราคาทองคำแท่งร่วงลง 12.25% ในวันเดียว เป็นผลมาจากการปิดสถานะตามขั้นตอนเนื่องจากการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงของจังหวะการซื้อทองคําของธนาคารกลาง การเพิ่มขึ้นของความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นตัวเร่งให้เกิดกระแสการซื้อทองคำของธนาคารกลางในขณะที่ขยายความยืดหยุ่นของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนทองคำมีค่า ดัชนีความตึงเครียดของสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์โลก (GSI) แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 148 จุดในไตรมาสที่ 2 เพิ่มขึ้น 37% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และความไม่แน่นอนสองประการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางและใกล้การเลือกตั้งสหรัฐฯ ส่งผลให้สินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำยังคงถูกเปิดใช้งานอย่างต่อเนื่อง ระดับพรีเมียมความเสี่ยงนี้มีผลต่อการนำข้ามตลาดอย่างชัดเจน: เมื่อดัชนี GSI ทะลุ 140 จุด ค่าสัมประสิทธิ์ความสัมพันธ์ 30 วันของทองคำต่อเงินเยนเพิ่มขึ้นเป็น 0.76 และค่าสัมประสิทธิ์ความสัมพันธ์กับ CHF แตะ 0.71 เพื่อสร้างแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของ "โลหะมีค่า - สกุลเงินที่ปลอดภัย" สําหรับสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ ความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์มีผลกระทบที่แตกต่างกัน: AUD/USD เนื่องจากการซื้อทองคําที่อ่อนแอของธนาคารกลางออสเตรเลีย (การถือครองเพิ่มขึ้นเพียง 2 ตันในช่วงครึ่งแรกของปี) ค่าสัมประสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องกับทองคําลดลงเหลือ 0.52 แรนด์แอฟริกาใต้ในฐานะสกุลเงินของประเทศผู้ส่งออกทองคํา ค่าสัมประสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องกับทองคําจุดเพิ่มขึ้นเป็น 0.83 เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ในวันเดียวหลายครั้งในช่วงการอัพเกรดความเสี่ยงทางภูมิศาสตร์#PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

ตลาดการเงินโลกในเดือนกันยายน พ.ศ. 2568 การปรับโครงสร้างการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทองคํามีค่าที่นําโดยการซื้อทองคําของธนาคารกลางกําลังเกิดขึ้นอย่างเงียบ ๆ ในช่วงเปิดตลาดยุโรปวันที่ 25 กันยายน ราคาทองคำแท่งฟื้นตัวขึ้นใกล้กับ 3,750 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยดีดตัวขึ้น 0.45% จากจุดต่ำสุดของตลาดเอเชีย ในขณะที่ดัชนีดอลลาร์ยังคงอยู่ในโซนสูงที่ 97.72 ในช่วงเวลาเดียวกัน แต่เงินหยวนแข็งค่าขึ้นสวนทางกับดอลลาร์สหรัฐที่ 7.1320 ทะลุช่วงขาลงติดต่อกัน 3 วัน ข้อมูลล่าสุดของ World Gold Association แสดงให้เห็นว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ธนาคารกลางทั่วโลกมียอดซื้อสุทธิ 320 ตันซึ่งสร้างสถิติใหม่ในช่วงเวลาเดียวกัน พฤติกรรมการจัดสรรสินทรัพย์อย่างเป็นทางการนี้กําลังทําลายกฎการเชื่อมโยงแบบดั้งเดิมของ USD-Gold และอัดฉีดตัวแปรใหม่เข้าสู่โลหะมีค่าและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สําหรับนักลงทุน มีเพียงการเข้าใจห่วงโซ่การนําของ "การซื้อทองคํา - การปรับโครงสร้างทุนสํารองของธนาคารกลาง - ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน" เท่านั้นที่สามารถจับโอกาสเชิงโครงสร้างในการเปลี่ยนแปลงระบบการเงินได้ ในการรับรู้แบบดั้งเดิม ดัชนีดอลลาร์เป็นการเชื่อมโยงหลักที่เชื่อมต่อโลหะมีค่ากับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แต่ตั้งแต่ปี 2025 พฤติกรรมการซื้อทองคําอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลกได้กลายเป็นศูนย์กลางการเชื่อมโยงใหม่ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากการเน้นคุณลักษณะ "สินทรัพย์เครดิตที่ไม่ใช่อธิปไตย" ของทองคํา ในบริบทของเครดิตที่อ่อนแอลงของเงินดอลลาร์และความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการคว่ําบาตรฝ่ายเดียว ทองคํากลายเป็นทางเลือกหลักสําหรับประเทศต่างๆ ในการปรับปรุงโครงสร้างเงินสํารอง ธนาคารกลางจีนได้เพิ่มการถือครองทองคําเป็น 79.8 ล้านออนซ์เป็นเวลา 16 เดือนติดต่อกัน ธนาคารกลางตลาดเกิดใหม่เช่นโปแลนด์และตุรกีได้ซื้อทองคําในช่วงครึ่งแรกของปีคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% ของทั้งหมดของโลก การซื้อแบบรวมศูนย์นี้ไม่เพียงแต่ให้แรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งสําหรับราคาทองคําเท่านั้น แต่ยังสร้างรูปแบบอัตราแลกเปลี่ยนใหม่ผ่านกระบวนการ "ลบดอลลาร์สหรัฐ" ตลาดปัจจุบันมีลักษณะ "นโยบายสองทาง" ที่ชัดเจน: เฟดรักษาช่วงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.25% -3.5% เพื่อพยายามสร้างสมดุลระหว่างอัตราเงินเฟ้อและการเติบโต ธนาคารกลางตลาดเกิดใหม่เร่งการกักตุนทองคําในขณะที่ผลักดันการขยายตัวของการชําระเงินสกุลท้องถิ่น ความแตกต่างนี้นำไปสู่การกลายพันธุ์โดยตรงในความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนทองคำมีค่า: ในขณะที่ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 1.1% ในเดือนสิงหาคม ทองคำสปอตยังคงบรรลุการเพิ่มขึ้น 0.8% ซึ่งทําลายตรรกะความสัมพันธ์เชิงลบคลาสสิกและสะท้อนให้เห็นว่าการสนับสนุนการซื้อทองคำของธนาคารกลางต่อราคาทองได้ชดเชยแรงกดดันบางส่วนจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ เมื่อพิจารณาจากสายพันธุ์ที่เฉพาะเจาะจง การประสานงานภายในของแผ่นโลหะมีค่าเพิ่มขึ้น ค่าสัมประสิทธิ์สัมประสิทธิ์สัมพัทธ์ 30 วันของทองคําและเงินลอนดอนเพิ่มขึ้นเป็น 0.89 เพิ่มขึ้น 0.21 จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีรูปแบบ "เกิดใหม่แข็งแกร่ง พัฒนาอ่อนแอ" เงินหยวน ลีราตุรกีและสกุลเงินอื่น ๆ ที่ซื้อเงินจากธนาคารกลางที่แข็งแกร่งจะอ่อนค่าลงน้อยกว่ายูโรและปอนด์อังกฤษอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ#GrowthJourney #PathToAgentGrowthBreakthrough

ตลาดการเงินโลกในเดือนกันยายน พ.ศ. 2568 การปรับโครงสร้างการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทองคํามีค่าที่นําโดยการซื้อทองคําของธนาคารกลางกําลังเกิดขึ้นอย่างเงียบ ๆ ในช่วงเปิดตลาดยุโรปวันที่ 25 กันยายน ราคาทองคำแท่งฟื้นตัวขึ้นใกล้กับ 3,750 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยดีดตัวขึ้น 0.45% จากจุดต่ำสุดของตลาดเอเชีย ในขณะที่ดัชนีดอลลาร์ยังคงอยู่ในโซนสูงที่ 97.72 ในช่วงเวลาเดียวกัน แต่เงินหยวนแข็งค่าขึ้นสวนทางกับดอลลาร์สหรัฐที่ 7.1320 ทะลุช่วงขาลงติดต่อกัน 3 วัน ข้อมูลล่าสุดของ World Gold Association แสดงให้เห็นว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ธนาคารกลางทั่วโลกมียอดซื้อสุทธิ 320 ตันซึ่งสร้างสถิติใหม่ในช่วงเวลาเดียวกัน พฤติกรรมการจัดสรรสินทรัพย์อย่างเป็นทางการนี้กําลังทําลายกฎการเชื่อมโยงแบบดั้งเดิมของ USD-Gold และอัดฉีดตัวแปรใหม่เข้าสู่โลหะมีค่าและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สําหรับนักลงทุน มีเพียงการเข้าใจห่วงโซ่การนําของ "การซื้อทองคํา - การปรับโครงสร้างทุนสํารองของธนาคารกลาง - ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน" เท่านั้นที่สามารถจับโอกาสเชิงโครงสร้างในการเปลี่ยนแปลงระบบการเงินได้ ในการรับรู้แบบดั้งเดิม ดัชนีดอลลาร์เป็นการเชื่อมโยงหลักที่เชื่อมต่อโลหะมีค่ากับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ แต่ตั้งแต่ปี 2025 พฤติกรรมการซื้อทองคําอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลกได้กลายเป็นศูนย์กลางการเชื่อมโยงใหม่ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากการเน้นคุณลักษณะ "สินทรัพย์เครดิตที่ไม่ใช่อธิปไตย" ของทองคํา ในบริบทของเครดิตที่อ่อนแอลงของเงินดอลลาร์และความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการคว่ําบาตรฝ่ายเดียว ทองคํากลายเป็นทางเลือกหลักสําหรับประเทศต่างๆ ในการปรับปรุงโครงสร้างเงินสํารอง ธนาคารกลางจีนได้เพิ่มการถือครองทองคําเป็น 79.8 ล้านออนซ์เป็นเวลา 16 เดือนติดต่อกัน ธนาคารกลางตลาดเกิดใหม่เช่นโปแลนด์และตุรกีได้ซื้อทองคําในช่วงครึ่งแรกของปีคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 50% ของทั้งหมดของโลก การซื้อแบบรวมศูนย์นี้ไม่เพียงแต่ให้แรงสนับสนุนที่แข็งแกร่งสําหรับราคาทองคําเท่านั้น แต่ยังสร้างรูปแบบอัตราแลกเปลี่ยนใหม่ผ่านกระบวนการ "ลบดอลลาร์สหรัฐ" ตลาดปัจจุบันมีลักษณะ "นโยบายสองทาง" ที่ชัดเจน: เฟดรักษาช่วงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.25% -3.5% เพื่อพยายามสร้างสมดุลระหว่างอัตราเงินเฟ้อและการเติบโต ธนาคารกลางตลาดเกิดใหม่เร่งการกักตุนทองคําในขณะที่ผลักดันการขยายตัวของการชําระเงินสกุลท้องถิ่น ความแตกต่างนี้นำไปสู่การกลายพันธุ์โดยตรงในความสัมพันธ์ระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนทองคำมีค่า: ในขณะที่ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 1.1% ในเดือนสิงหาคม ทองคำสปอตยังคงบรรลุการเพิ่มขึ้น 0.8% ซึ่งทําลายตรรกะความสัมพันธ์เชิงลบคลาสสิกและสะท้อนให้เห็นว่าการสนับสนุนการซื้อทองคำของธนาคารกลางต่อราคาทองได้ชดเชยแรงกดดันบางส่วนจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ เมื่อพิจารณาจากสายพันธุ์ที่เฉพาะเจาะจง การประสานงานภายในของแผ่นโลหะมีค่าเพิ่มขึ้น ค่าสัมประสิทธิ์สัมประสิทธิ์สัมพัทธ์ 30 วันของทองคําและเงินลอนดอนเพิ่มขึ้นเป็น 0.89 เพิ่มขึ้น 0.21 จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีรูปแบบ "เกิดใหม่แข็งแกร่ง พัฒนาอ่อนแอ" เงินหยวน ลีราตุรกีและสกุลเงินอื่น ๆ ที่ซื้อเงินจากธนาคารกลางที่แข็งแกร่งจะอ่อนค่าลงน้อยกว่ายูโรและปอนด์อังกฤษอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ#GrowthJourney #PathToAgentGrowthBreakthrough

สำหรับนักลงทุนที่มี Position Cycle ตั้งแต่ 1-3 เดือน แนะนำให้ใช้ "Gold + Non-American Currency" ที่สมดุลเพื่อปรับสัดส่วนของ Position ผ่านความผันผวน อ้างอิงจากลักษณะความผันผวนของตลาดในปัจจุบัน ทองคำมีความผันผวนในอดีตประมาณ 2% ในช่วง 20 วัน และ EUR/USD มีความผันผวนประมาณ 1% ซึ่งสามารถกำหนดค่า Gold Long และ EUR/USD long ในอัตราส่วน 50%: 50% ของเงินทุน จุดแข็งของคู่นี้คือทองคำจะได้รับประโยชน์ควบคู่ไปกับ EUR/USD เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง เมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ความสัมพันธ์เชิงลบของทั้งสองสามารถชดเชยการขาดทุนได้บางส่วน สำหรับนักลงทุนในสกุลเงินหยวน สามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอข้ามตลาดของ "London Gold + USD / RMB Short" ตรรกะคือหากเงินหยวนแข็งค่าขึ้น กําไรระยะสั้นของ USD/RMB สามารถป้องกันความเสี่ยงของราคาทองคําในสกุลเงินหยวนที่ลดลงได้ หากเงินหยวนอ่อนค่าลง กําไรที่เพิ่มขึ้นของ London Gold สามารถครอบคลุมการสูญเสียด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและสร้างแผนการกำหนดค่าโลหะมีค่าที่มีอัตราแลกเปลี่ยนเป็นกลาง ความผันผวนสูงในตลาด Forex ทองคำมีค่าต้องการการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวด ขั้นแรกคุณต้องตั้งค่า Stop Loss แบบรวมและบังคับให้ปิดสถานะ 50% เมื่อการถอนรวมของบัญชีเกิน 8% เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียร้ายแรงที่เกิดจากผลกระทบข้อมูลเดียว ประการที่สองคือการปรับอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิก และอัพเดทเมทริกซ์ค่าสัมประสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องของทองคำต่อคู่สกุลเงินแต่ละรายเดือน - หากความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างทองคำกับ EUR/USD ลดลงจาก 0.5 เป็น 0.2 จำเป็นต้องลดอัตราส่วนที่เปิดตำแหน่งเดียวกันของทั้งสอง สุดท้าย ก่อนการเปิดเผยข้อมูลสําคัญ จําเป็นต้องลดเลเวอเรจและรักษาสัดส่วนมาร์จิ้นให้สูงกว่า 30% เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่แข็งแกร่งที่เกิดจากการเปิดช่องว่าง มองไปข้างหน้าในไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 ตลาดทองคำมีค่า FX จะมีลักษณะเป็น "ข้อมูลระยะสั้น, นโยบายระยะกลาง, อัตราเงินเฟ้อในระยะยาว" หากกราฟ Dot Matrix ของธนาคารเฟดส่งสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจนในเดือนพฤศจิกายน ดัชนีดอลลาร์อาจลดลงต่ำกว่า 96 และคาดว่าราคาทองคำจะทะลุ $3,800 และ EUR/USD อาจขยับขึ้นไปที่โซน 1.19-1.20 หากอัตราเงินเฟ้อเหนียวเกินกว่าที่คาดไว้ทําให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเริ่มใหม่ ดัชนีดอลลาร์หรือกระแทกระดับ 100 ทองคําอาจลดลงต่ํากว่า 3,600 ดอลลาร์ นักลงทุนสามารถจัดวางเป็นขั้นตอน: ระยะสั้นมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯในวันที่ 25 กันยายนและใช้กลยุทธ์ฝ่าวงล้อมเพื่อจับความผันผวนระหว่างวัน ติดตามผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ระยะกลางเดือน ต.ค. เพื่อพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ย และค่อยๆ เพิ่มตำแหน่งระยะยาวของทองคำกับคู่ EUR/USD หากมีการส่งสัญญาณจากฝ่ายพิราบ ความกังวลในระยะยาวเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของหนี้สหรัฐ, เมื่ออัตราผลตอบแทนทิป 10 ปีลดลงต่ำกว่า 1.5%, ทองคำสามารถเพิ่มเป็น 40% ของพอร์ต, เป็นสินทรัพย์หลักที่ทนต่ออัตราเงินเฟ้อ. ในเกมอัตราแลกเปลี่ยนทองคําราคาแพงที่นําโดยนโยบายของเฟดนี้ ความเสี่ยงของการซื้อขายฝ่ายเดียวของสายพันธุ์เดียวกําลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง มีเพียงหลักการของ "การกําหนดทิศทางมหภาค การรวมกันของกลยุทธ์และการควบคุมลมและปฏิบัติตามบรรทัดล่าง" เท่านั้นที่สามารถข้ามความผันผวนในกระแสข้อมูลและการเปลี่ยนแปลงนโยบายและบรรลุการเติบโตที่มั่นคงของรายได้ ​#PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

สำหรับนักลงทุนที่มี Position Cycle ตั้งแต่ 1-3 เดือน แนะนำให้ใช้ "Gold + Non-American Currency" ที่สมดุลเพื่อปรับสัดส่วนของ Position ผ่านความผันผวน อ้างอิงจากลักษณะความผันผวนของตลาดในปัจจุบัน ทองคำมีความผันผวนในอดีตประมาณ 2% ในช่วง 20 วัน และ EUR/USD มีความผันผวนประมาณ 1% ซึ่งสามารถกำหนดค่า Gold Long และ EUR/USD long ในอัตราส่วน 50%: 50% ของเงินทุน จุดแข็งของคู่นี้คือทองคำจะได้รับประโยชน์ควบคู่ไปกับ EUR/USD เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง เมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ความสัมพันธ์เชิงลบของทั้งสองสามารถชดเชยการขาดทุนได้บางส่วน สำหรับนักลงทุนในสกุลเงินหยวน สามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอข้ามตลาดของ "London Gold + USD / RMB Short" ตรรกะคือหากเงินหยวนแข็งค่าขึ้น กําไรระยะสั้นของ USD/RMB สามารถป้องกันความเสี่ยงของราคาทองคําในสกุลเงินหยวนที่ลดลงได้ หากเงินหยวนอ่อนค่าลง กําไรที่เพิ่มขึ้นของ London Gold สามารถครอบคลุมการสูญเสียด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและสร้างแผนการกำหนดค่าโลหะมีค่าที่มีอัตราแลกเปลี่ยนเป็นกลาง ความผันผวนสูงในตลาด Forex ทองคำมีค่าต้องการการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มงวด ขั้นแรกคุณต้องตั้งค่า Stop Loss แบบรวมและบังคับให้ปิดสถานะ 50% เมื่อการถอนรวมของบัญชีเกิน 8% เพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียร้ายแรงที่เกิดจากผลกระทบข้อมูลเดียว ประการที่สองคือการปรับอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิก และอัพเดทเมทริกซ์ค่าสัมประสิทธิ์ที่เกี่ยวข้องของทองคำต่อคู่สกุลเงินแต่ละรายเดือน - หากความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างทองคำกับ EUR/USD ลดลงจาก 0.5 เป็น 0.2 จำเป็นต้องลดอัตราส่วนที่เปิดตำแหน่งเดียวกันของทั้งสอง สุดท้าย ก่อนการเปิดเผยข้อมูลสําคัญ จําเป็นต้องลดเลเวอเรจและรักษาสัดส่วนมาร์จิ้นให้สูงกว่า 30% เพื่อป้องกันความเสี่ยงที่แข็งแกร่งที่เกิดจากการเปิดช่องว่าง มองไปข้างหน้าในไตรมาสที่ 4 ของปี 2025 ตลาดทองคำมีค่า FX จะมีลักษณะเป็น "ข้อมูลระยะสั้น, นโยบายระยะกลาง, อัตราเงินเฟ้อในระยะยาว" หากกราฟ Dot Matrix ของธนาคารเฟดส่งสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ชัดเจนในเดือนพฤศจิกายน ดัชนีดอลลาร์อาจลดลงต่ำกว่า 96 และคาดว่าราคาทองคำจะทะลุ $3,800 และ EUR/USD อาจขยับขึ้นไปที่โซน 1.19-1.20 หากอัตราเงินเฟ้อเหนียวเกินกว่าที่คาดไว้ทําให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเริ่มใหม่ ดัชนีดอลลาร์หรือกระแทกระดับ 100 ทองคําอาจลดลงต่ํากว่า 3,600 ดอลลาร์ นักลงทุนสามารถจัดวางเป็นขั้นตอน: ระยะสั้นมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯในวันที่ 25 กันยายนและใช้กลยุทธ์ฝ่าวงล้อมเพื่อจับความผันผวนระหว่างวัน ติดตามผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ระยะกลางเดือน ต.ค. เพื่อพิจารณาปรับลดอัตราดอกเบี้ย และค่อยๆ เพิ่มตำแหน่งระยะยาวของทองคำกับคู่ EUR/USD หากมีการส่งสัญญาณจากฝ่ายพิราบ ความกังวลในระยะยาวเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของหนี้สหรัฐ, เมื่ออัตราผลตอบแทนทิป 10 ปีลดลงต่ำกว่า 1.5%, ทองคำสามารถเพิ่มเป็น 40% ของพอร์ต, เป็นสินทรัพย์หลักที่ทนต่ออัตราเงินเฟ้อ. ในเกมอัตราแลกเปลี่ยนทองคําราคาแพงที่นําโดยนโยบายของเฟดนี้ ความเสี่ยงของการซื้อขายฝ่ายเดียวของสายพันธุ์เดียวกําลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง มีเพียงหลักการของ "การกําหนดทิศทางมหภาค การรวมกันของกลยุทธ์และการควบคุมลมและปฏิบัติตามบรรทัดล่าง" เท่านั้นที่สามารถข้ามความผันผวนในกระแสข้อมูลและการเปลี่ยนแปลงนโยบายและบรรลุการเติบโตที่มั่นคงของรายได้ ​#PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

ท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของตลาดในปัจจุบันค่อนข้างคงที่ แต่ดัชนี VIX ยังคงอยู่เหนือระดับ 18 แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงตื่นตัวต่อเหตุการณ์หงส์ดํา จากมุมมองของกฎทางประวัติศาสตร์ เหตุการณ์ที่มีความเสี่ยงสูงมักจะทําลายการเชื่อมโยงแบบดั้งเดิม ในช่วงเริ่มต้นของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 เงินดอลลาร์และทองคําได้เพิ่มขึ้นพร้อมกันเนื่องจากทั้งสองกลายเป็นตัวเลือกการจัดสรรกองทุนที่ปลอดภัย ขณะนี้ต้องจับตาความไม่แน่นอนของนโยบายจากการใกล้เลือกตั้งสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่อาจทำให้ทองคำแข็งค่าขึ้นสอดคล้องกับสกุลเงินปลอดภัย เช่น เงินเยน เงินฟรังก์ เป็นต้น สําหรับหน้าต่างข้อมูลหนักในวันที่ 25 กันยายน สามารถใช้กลยุทธ์ "การฝ่าวงล้อมแบบสองทาง" เพื่อรับมือกับความไม่แน่นอน สำหรับคู่สกุลเงิน GOLD/USD หากตัวเลข GDP ของสหรัฐฯ เกินความคาดหมาย และดัชนีดอลลาร์สหรัฐทะลุ 98 จะสามารถเข้าสู่ Short Order ทองคำได้ โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ $3,700 และ Stop Loss ตั้งไว้ที่ $3,760 (เหนือระดับสูงสุดของวันก่อนหน้า) หากข้อมูลไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ทําให้ดัชนีดอลลาร์ลดลงต่ํากว่า 97 สามารถแบ็คแฮนด์ทองคำ Long ได้ โดยมองที่แนวต้าน 3,780 ดอลลาร์ ฟอเร็กซ์ครอสโอเวอร์จะเน้นโอกาสในการเชื่อมโยงระหว่าง EUR/USD กับทองคำ ปัจจุบัน EUR/USD สร้างแนวรับที่สำคัญที่ 1.17 และหากตำแหน่งหลุดและทองคำร่วงลงพร้อมกัน จะสามารถสร้างชุดค่าผสมในทิศทางเดียวกันของ "Short EUR/USD + Short Gold" เพื่อจับกำไรสองเท่าจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ หากระดับแนวรับที่ 1.17 ได้ผล จะสามารถจัดพอร์ตป้องกันความเสี่ยงของ "Long EUR/USD + Long Gold" ได้ โดยมีข้อมูลการป้องกันความเสี่ยงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้#PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

ท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงของตลาดในปัจจุบันค่อนข้างคงที่ แต่ดัชนี VIX ยังคงอยู่เหนือระดับ 18 แสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงตื่นตัวต่อเหตุการณ์หงส์ดํา จากมุมมองของกฎทางประวัติศาสตร์ เหตุการณ์ที่มีความเสี่ยงสูงมักจะทําลายการเชื่อมโยงแบบดั้งเดิม ในช่วงเริ่มต้นของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 เงินดอลลาร์และทองคําได้เพิ่มขึ้นพร้อมกันเนื่องจากทั้งสองกลายเป็นตัวเลือกการจัดสรรกองทุนที่ปลอดภัย ขณะนี้ต้องจับตาความไม่แน่นอนของนโยบายจากการใกล้เลือกตั้งสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่อาจทำให้ทองคำแข็งค่าขึ้นสอดคล้องกับสกุลเงินปลอดภัย เช่น เงินเยน เงินฟรังก์ เป็นต้น สําหรับหน้าต่างข้อมูลหนักในวันที่ 25 กันยายน สามารถใช้กลยุทธ์ "การฝ่าวงล้อมแบบสองทาง" เพื่อรับมือกับความไม่แน่นอน สำหรับคู่สกุลเงิน GOLD/USD หากตัวเลข GDP ของสหรัฐฯ เกินความคาดหมาย และดัชนีดอลลาร์สหรัฐทะลุ 98 จะสามารถเข้าสู่ Short Order ทองคำได้ โดยมีเป้าหมายอยู่ที่ $3,700 และ Stop Loss ตั้งไว้ที่ $3,760 (เหนือระดับสูงสุดของวันก่อนหน้า) หากข้อมูลไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ทําให้ดัชนีดอลลาร์ลดลงต่ํากว่า 97 สามารถแบ็คแฮนด์ทองคำ Long ได้ โดยมองที่แนวต้าน 3,780 ดอลลาร์ ฟอเร็กซ์ครอสโอเวอร์จะเน้นโอกาสในการเชื่อมโยงระหว่าง EUR/USD กับทองคำ ปัจจุบัน EUR/USD สร้างแนวรับที่สำคัญที่ 1.17 และหากตำแหน่งหลุดและทองคำร่วงลงพร้อมกัน จะสามารถสร้างชุดค่าผสมในทิศทางเดียวกันของ "Short EUR/USD + Short Gold" เพื่อจับกำไรสองเท่าจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ หากระดับแนวรับที่ 1.17 ได้ผล จะสามารถจัดพอร์ตป้องกันความเสี่ยงของ "Long EUR/USD + Long Gold" ได้ โดยมีข้อมูลการป้องกันความเสี่ยงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้#PathToAgentGrowthBreakthrough #EmotionalReview

ทิศทางนโยบายการเงินของเฟดเป็นตัวแปรโดยตรงที่สุดในการกำหนดทิศทางอัตราแลกเปลี่ยนของทองคำมีค่า ความคาดหวังของตลาดในปัจจุบันเกี่ยวกับจังหวะการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้เปลี่ยนจาก "ผ่อนคลายอย่างรุนแรง" เป็น "รอดูอย่างระมัดระวัง" การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นโดยตรงจากราคาสินทรัพย์ - ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 1.2% ตั้งแต่วันที่ 20 กันยายนในขณะที่ทองคําลดลง 1.5% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลายตัวในวันที่ 25 กันยายนนี้ จะเป็นตัวกระตุ้นสำคัญ: หากตัวเลข GDP ในไตรมาสที่สองสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.3% หรือคำสั่งซื้อสินค้าคงทนลดลง จะช่วยตอกย้ำการคาดการณ์ "ความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ" และผลักดันดัชนีเงินดอลลาร์ทะลุระดับ 98 และราคาทองคำอาจปรับลดลงอีก 3,700 ดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม ความอ่อนแอของข้อมูลจะเริ่มการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยใหม่ กระตุ้นให้เงินดอลลาร์ฟื้นตัวและราคาทองคําดีดตัวขึ้น ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของหนี้สหรัฐฯ เป็นแรงผลักดันที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ในฐานะที่เป็นจุดยึดหลักของการกำหนดราคาทองคำอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคือต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำ - เมื่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเพิ่มขึ้นนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะถือครองสินทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ยและความต้องการทองคำลดลง ตรงกันข้ามกลับเพิ่มความน่าดึงดูดใจของทองคํา คําแถลงของพาวเวลล์ได้เสริมความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะยังคงอยู่ในระดับสูงซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ทําให้ทองคําฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากสูงเป็นประวัติการณ์ การเคลื่อนไหวของนโยบายของประเทศเศรษฐกิจหลักเช่นยูโรโซนและจีนมีอิทธิพลต่อตลาดโลหะมีค่าผ่านการส่งผ่านอัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารกลางยุโรปได้เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนซึ่งสร้างความแตกต่างเชิงนโยบายจากการคงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ การเปลี่ยนแปลงของสเปรดนี้ทําให้ EUR/GBP มีแนวโน้มขาขึ้นที่น่าตกใจ ขณะที่นโยบายการบริหารอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลางจีน ส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เงินหยวน และมีผลต่อส่วนต่างของราคาทองคำเซี่ยงไฮ้-ทองคำลอนดอน-ส่วนต่างของราคาทองคำทั้งในและต่างประเทศที่ผันผวนรอบ 0 ตั้งแต่เดือน ก.ย. สะท้อนความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนต่อราคาทองคำในประเทศที่อ่อนตัวลง ความเชื่อมโยงของสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์กับโลหะมีค่าก็น่าสนใจไม่แพ้กัน สายพันธุ์เช่น AUD/USD มีความสัมพันธ์เชิงบวกตามธรรมชาติกับทองคํา เนื่องจากทั้งสองได้รับแรงหนุนจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และการคาดการณ์เงินเฟ้อ วันที่ 25 กันยายน AUD/USD พยายามฟื้นตัวหลังจากระดับแนวรับที่ 0.655 ทรงตัวและหากมีการฟื้นตัวของราคาทองคำตามมา คาดว่าแนวโน้มจะสะท้อนออกมา ซึ่งเปิดโอกาสให้มีการเก็งกำไรข้ามสายพันธุ์#EmotionalReview #PathToAgentGrowthBreakthrough

ทิศทางนโยบายการเงินของเฟดเป็นตัวแปรโดยตรงที่สุดในการกำหนดทิศทางอัตราแลกเปลี่ยนของทองคำมีค่า ความคาดหวังของตลาดในปัจจุบันเกี่ยวกับจังหวะการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้เปลี่ยนจาก "ผ่อนคลายอย่างรุนแรง" เป็น "รอดูอย่างระมัดระวัง" การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นโดยตรงจากราคาสินทรัพย์ - ดัชนีดอลลาร์เพิ่มขึ้น 1.2% ตั้งแต่วันที่ 20 กันยายนในขณะที่ทองคําลดลง 1.5% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ การประกาศตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลายตัวในวันที่ 25 กันยายนนี้ จะเป็นตัวกระตุ้นสำคัญ: หากตัวเลข GDP ในไตรมาสที่สองสูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.3% หรือคำสั่งซื้อสินค้าคงทนลดลง จะช่วยตอกย้ำการคาดการณ์ "ความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ" และผลักดันดัชนีเงินดอลลาร์ทะลุระดับ 98 และราคาทองคำอาจปรับลดลงอีก 3,700 ดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม ความอ่อนแอของข้อมูลจะเริ่มการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยใหม่ กระตุ้นให้เงินดอลลาร์ฟื้นตัวและราคาทองคําดีดตัวขึ้น ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของหนี้สหรัฐฯ เป็นแรงผลักดันที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ในฐานะที่เป็นจุดยึดหลักของการกำหนดราคาทองคำอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงคือต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำ - เมื่ออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงเพิ่มขึ้นนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะถือครองสินทรัพย์ที่จ่ายดอกเบี้ยและความต้องการทองคำลดลง ตรงกันข้ามกลับเพิ่มความน่าดึงดูดใจของทองคํา คําแถลงของพาวเวลล์ได้เสริมความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะยังคงอยู่ในระดับสูงซึ่งเป็นเหตุผลหลักที่ทําให้ทองคําฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากสูงเป็นประวัติการณ์ การเคลื่อนไหวของนโยบายของประเทศเศรษฐกิจหลักเช่นยูโรโซนและจีนมีอิทธิพลต่อตลาดโลหะมีค่าผ่านการส่งผ่านอัตราแลกเปลี่ยน ธนาคารกลางยุโรปได้เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนซึ่งสร้างความแตกต่างเชิงนโยบายจากการคงอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษ การเปลี่ยนแปลงของสเปรดนี้ทําให้ EUR/GBP มีแนวโน้มขาขึ้นที่น่าตกใจ ขณะที่นโยบายการบริหารอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารกลางจีน ส่งผลโดยตรงต่อแนวโน้มค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ/เงินหยวน และมีผลต่อส่วนต่างของราคาทองคำเซี่ยงไฮ้-ทองคำลอนดอน-ส่วนต่างของราคาทองคำทั้งในและต่างประเทศที่ผันผวนรอบ 0 ตั้งแต่เดือน ก.ย. สะท้อนความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนต่อราคาทองคำในประเทศที่อ่อนตัวลง ความเชื่อมโยงของสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์กับโลหะมีค่าก็น่าสนใจไม่แพ้กัน สายพันธุ์เช่น AUD/USD มีความสัมพันธ์เชิงบวกตามธรรมชาติกับทองคํา เนื่องจากทั้งสองได้รับแรงหนุนจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์และการคาดการณ์เงินเฟ้อ วันที่ 25 กันยายน AUD/USD พยายามฟื้นตัวหลังจากระดับแนวรับที่ 0.655 ทรงตัวและหากมีการฟื้นตัวของราคาทองคำตามมา คาดว่าแนวโน้มจะสะท้อนออกมา ซึ่งเปิดโอกาสให้มีการเก็งกำไรข้ามสายพันธุ์#EmotionalReview #PathToAgentGrowthBreakthrough

ตลาดการเงินโลกในเดือนกันยายนปี 2025 เกมเชื่อมโยงระหว่างโลหะมีค่าและอัตราแลกเปลี่ยนกำลังเข้าสู่ช่วงวิกฤต ราคาทองคำปิดตลาดย่อยวันที่ 25 กันยายนนี้ เคลื่อนไหวที่ระดับ 3,735 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 0.74% จากวันก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ไต่ขึ้นพร้อมกันที่ 97.85 และแรงกดดันของคู่ EUR/USD กลับมาใกล้แนวรับ 1.17 จุด สัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรอบคอบที่ออกโดยประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) พาวเวลล์ ซ้อนทับกับข้อมูลหนัก เช่น GDP และคําสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันนั้น กําลังปรับโฉมตรรกะการประเมินมูลค่าของทองคําและสกุลเงินหลัก สําหรับนักลงทุน มีเพียงหมอกความสัมพันธ์สามเหลี่ยมที่เจาะทะลุ "เงินดอลลาร์-ทองคํา-สกุลเงินที่ไม่ใช่ของอเมริกา" และสร้างกลยุทธ์การรวมกันแบบไดนามิกเท่านั้นที่สามารถคว้าโอกาสในความผันผวนที่เกิดจากคลื่นข้อมูล สาระสําคัญของการเชื่อมโยงระหว่างโลหะมีค่าและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือการส่งข้ามตลาดของความคาดหวังสภาพคล่องทั่วโลกและความเชื่อมั่นในความเสี่ยงและเงินดอลลาร์เป็นศูนย์กลางหลักของทั้งสองอย่างเสมอ จากตรรกะแบบคลาสสิก คุณสมบัติของทองคำในสกุลเงินดอลลาร์จะกำหนดความสัมพันธ์เชิงลบกับดัชนีดอลลาร์ - เมื่อเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ทองคำที่สามารถซื้อได้ในสกุลเงินที่ไม่ใช่อเมริกันในปริมาณที่เท่ากันจะลดลงและราคาทองคำถูกกดลงตามธรรมชาติ ในทางกลับกันจะเกิดการสนับสนุน แต่ตั้งแต่เดือนสิงหาคม พ.ศ. 2568 ความสัมพันธ์แบบดั้งเดิมนี้มีการเปลี่ยนแปลงเป็นระยะ ๆ ทองคําและดัชนีดอลลาร์แสดงลักษณะที่เกี่ยวข้องเชิงบวกในช่วงสั้น ๆ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความคิดที่ขัดแย้งกันของตลาดระหว่างความเหนียวเงินเฟ้อและความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ ตลาดปัจจุบันอยู่ในช่วงหน้าต่างสําคัญของนโยบายการคาดการณ์ราคาใหม่ ในแถลงการณ์ของนายพาวเวลล์เมื่อวันที่ 24 กันยายนที่ผ่านมาได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยจําเป็นต้องแสวงหาความสมดุลระหว่างอัตราเงินเฟ้อที่สูงและการจ้างงานที่อ่อนแอซึ่งทําให้ความคาดหวังของตลาดในการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็วลดลงโดยตรงและกลายเป็นแรงผลักดันโดยตรงของค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและการฟื้นตัวของทองคํา เมื่อพิจารณาจากความหลากหลายที่เฉพาะเจาะจง แผ่นโลหะมีค่ามีความแตกต่าง: ทองคําสปอตลดลงหลังจากแตะสถิติประวัติศาสตร์ที่ 3,790.82 ดอลลาร์ ในขณะที่ซิลเวอร์ลอนดอนผันผวนในกรอบแคบที่ 43.92 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเพียง 0.05% ในวันที่ 25 กันยายน ในตลาดฟอเร็กซ์ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ผันผวนในโซน 97/96-99 และ EUR/USD ได้รับแรงหนุนจากการทดสอบการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ 1.17 และ USD/CNY ทะลุ 7.12 มุ่งหน้าไปยังโซน 7.14/15 เบื้องหลังรูปแบบนี้คือความผันผวนระยะสั้นที่นําโดยความไม่แน่นอนของนโยบายของเฟดซึ่งเป็นเกมที่ลึกซึ้งกับปัจจัยระยะกลางและระยะยาวเช่นอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและการคาดการณ์เงินเฟ้อ#PathToAgentGrowthBreakthrough#RealBrokerExperience

ตลาดการเงินโลกในเดือนกันยายนปี 2025 เกมเชื่อมโยงระหว่างโลหะมีค่าและอัตราแลกเปลี่ยนกำลังเข้าสู่ช่วงวิกฤต ราคาทองคำปิดตลาดย่อยวันที่ 25 กันยายนนี้ เคลื่อนไหวที่ระดับ 3,735 ดอลลาร์/ออนซ์ ลดลง 0.74% จากวันก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีดอลลาร์ไต่ขึ้นพร้อมกันที่ 97.85 และแรงกดดันของคู่ EUR/USD กลับมาใกล้แนวรับ 1.17 จุด สัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรอบคอบที่ออกโดยประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) พาวเวลล์ ซ้อนทับกับข้อมูลหนัก เช่น GDP และคําสั่งซื้อสินค้าคงทนของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันนั้น กําลังปรับโฉมตรรกะการประเมินมูลค่าของทองคําและสกุลเงินหลัก สําหรับนักลงทุน มีเพียงหมอกความสัมพันธ์สามเหลี่ยมที่เจาะทะลุ "เงินดอลลาร์-ทองคํา-สกุลเงินที่ไม่ใช่ของอเมริกา" และสร้างกลยุทธ์การรวมกันแบบไดนามิกเท่านั้นที่สามารถคว้าโอกาสในความผันผวนที่เกิดจากคลื่นข้อมูล สาระสําคัญของการเชื่อมโยงระหว่างโลหะมีค่าและตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือการส่งข้ามตลาดของความคาดหวังสภาพคล่องทั่วโลกและความเชื่อมั่นในความเสี่ยงและเงินดอลลาร์เป็นศูนย์กลางหลักของทั้งสองอย่างเสมอ จากตรรกะแบบคลาสสิก คุณสมบัติของทองคำในสกุลเงินดอลลาร์จะกำหนดความสัมพันธ์เชิงลบกับดัชนีดอลลาร์ - เมื่อเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ทองคำที่สามารถซื้อได้ในสกุลเงินที่ไม่ใช่อเมริกันในปริมาณที่เท่ากันจะลดลงและราคาทองคำถูกกดลงตามธรรมชาติ ในทางกลับกันจะเกิดการสนับสนุน แต่ตั้งแต่เดือนสิงหาคม พ.ศ. 2568 ความสัมพันธ์แบบดั้งเดิมนี้มีการเปลี่ยนแปลงเป็นระยะ ๆ ทองคําและดัชนีดอลลาร์แสดงลักษณะที่เกี่ยวข้องเชิงบวกในช่วงสั้น ๆ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความคิดที่ขัดแย้งกันของตลาดระหว่างความเหนียวเงินเฟ้อและความอ่อนแอทางเศรษฐกิจ ตลาดปัจจุบันอยู่ในช่วงหน้าต่างสําคัญของนโยบายการคาดการณ์ราคาใหม่ ในแถลงการณ์ของนายพาวเวลล์เมื่อวันที่ 24 กันยายนที่ผ่านมาได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยจําเป็นต้องแสวงหาความสมดุลระหว่างอัตราเงินเฟ้อที่สูงและการจ้างงานที่อ่อนแอซึ่งทําให้ความคาดหวังของตลาดในการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างรวดเร็วลดลงโดยตรงและกลายเป็นแรงผลักดันโดยตรงของค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและการฟื้นตัวของทองคํา เมื่อพิจารณาจากความหลากหลายที่เฉพาะเจาะจง แผ่นโลหะมีค่ามีความแตกต่าง: ทองคําสปอตลดลงหลังจากแตะสถิติประวัติศาสตร์ที่ 3,790.82 ดอลลาร์ ในขณะที่ซิลเวอร์ลอนดอนผันผวนในกรอบแคบที่ 43.92 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเพียง 0.05% ในวันที่ 25 กันยายน ในตลาดฟอเร็กซ์ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ผันผวนในโซน 97/96-99 และ EUR/USD ได้รับแรงหนุนจากการทดสอบการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ 1.17 และ USD/CNY ทะลุ 7.12 มุ่งหน้าไปยังโซน 7.14/15 เบื้องหลังรูปแบบนี้คือความผันผวนระยะสั้นที่นําโดยความไม่แน่นอนของนโยบายของเฟดซึ่งเป็นเกมที่ลึกซึ้งกับปัจจัยระยะกลางและระยะยาวเช่นอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและการคาดการณ์เงินเฟ้อ#PathToAgentGrowthBreakthrough#RealBrokerExperience

จากข้อมูลของ Prime Market Terminal ตลาดคาดว่ามีโอกาสมากกว่า 90% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 19 ตุลาคมนี้#GrowthJourney #PathToAgentGrowthBreakthrough

จากข้อมูลของ Prime Market Terminal ตลาดคาดว่ามีโอกาสมากกว่า 90% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 19 ตุลาคมนี้#GrowthJourney #PathToAgentGrowthBreakthrough

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ HCOB ในเดือนกันยายนของยูโรโซนลดลงจาก 50.7 เป็น 49.5 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 50.9 โดยดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 51.4 จากช่วงเดียวกันดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือน ส.ค. และ 50.5#EmotionalReview #Q3TradingResultsAnalysis

ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ HCOB ในเดือนกันยายนของยูโรโซนลดลงจาก 50.7 เป็น 49.5 ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 50.9 โดยดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 51.4 จากช่วงเดียวกันดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือน ส.ค. และ 50.5#EmotionalReview #Q3TradingResultsAnalysis

บอสติก ประธานเฟดแอตแลนตา เปิดใจยอมรับกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อ พร้อมเตือนแรงกดดันเงินเฟ้อที่อาจเพิ่มขึ้นในระยะต่อไป โบว์แมนผู้อํานวยการธนาคารกลางสหรัฐบอกเป็นนัยว่าคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2568 เพื่อสนับสนุนตลาดแรงงาน ขณะที่นายกัลส์บี ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นครชิคาโก เน้นย้ำว่าเฟดต้องปรับอัตราเงินเฟ้อให้กลับคืนสู่เป้าหมาย 2% #GrowthJourney #PathToAgentGrowthBreakthrough

บอสติก ประธานเฟดแอตแลนตา เปิดใจยอมรับกรอบเป้าหมายเงินเฟ้อ พร้อมเตือนแรงกดดันเงินเฟ้อที่อาจเพิ่มขึ้นในระยะต่อไป โบว์แมนผู้อํานวยการธนาคารกลางสหรัฐบอกเป็นนัยว่าคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2568 เพื่อสนับสนุนตลาดแรงงาน ขณะที่นายกัลส์บี ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) นครชิคาโก เน้นย้ำว่าเฟดต้องปรับอัตราเงินเฟ้อให้กลับคืนสู่เป้าหมาย 2% #GrowthJourney #PathToAgentGrowthBreakthrough

นายพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวว่า ความเสี่ยงด้านการจ้างงานขาลงได้เปลี่ยนความสมดุลของความเสี่ยง กระตุ้นให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และกล่าวว่าการลดอัตราดอกเบี้ยทําให้นโยบายเปลี่ยนไปสู่จุดยืนที่เป็นกลางมากขึ้น แม้จะยอมรับความเสี่ยงในการจ้างงาน แต่เขาเน้นว่า "ความเสี่ยงสองทางหมายถึงไม่มีเส้นทางนโยบายที่ปราศจากความเสี่ยง" #EmotionalReview #PathToAgentGrowthBreakthrough

นายพาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวว่า ความเสี่ยงด้านการจ้างงานขาลงได้เปลี่ยนความสมดุลของความเสี่ยง กระตุ้นให้มีการลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และกล่าวว่าการลดอัตราดอกเบี้ยทําให้นโยบายเปลี่ยนไปสู่จุดยืนที่เป็นกลางมากขึ้น แม้จะยอมรับความเสี่ยงในการจ้างงาน แต่เขาเน้นว่า "ความเสี่ยงสองทางหมายถึงไม่มีเส้นทางนโยบายที่ปราศจากความเสี่ยง" #EmotionalReview #PathToAgentGrowthBreakthrough