【WikiEXPO Global Expert Interviews】Geoff McAlister: จากความเสี่ยงสู่ความยืดหยุ่น

เมื่อ WikiEXPO Dubai ปิดฉากลงอย่างสวยงาม เรามีโอกาสได้สัมภาษณ์ Geoff McAlister ผู้ก่อตั้ง MiPool และ Crypto Risk Office Geoff McAlister เป็นผู้นำด้านบริการทางการเงินที่ประจำอยู่ในดูไบ มีประสบการณ์กว่า 25 ปี ครอบคลุมตลาดโลกและสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเคยทำงานที่ Goldman Sachs, Credit Suisse, Deutsche Bank และ First Abu Dhabi Bank (FAB) ล่าสุดเขาดำรงตำแหน่ง Group Chief Risk Officer ที่ M2 และเป็น Managing Director & Head of Markets ที่ Hex Trust Geoff มีความเชี่ยวชาญด้านการบริหารความเสี่ยง การเทรด และผลิตภัณฑ์ทั้งใน CeFi และ Web3 รวมถึงการสร้างแพลตฟอร์มเทรดคริปโตสำหรับสถาบัน โซลูชัน stablecoin และการดูแลลูกค้ากว่า 300 สถาบัน

Part I: Take the Best

Q1: Crypto Risk Office เป็นโครงการที่โดดเด่นมาก อะไรเป็นแรงบันดาลใจให้คุณก่อตั้งมันขึ้นมา และมันตอบโจทย์ผู้ใช้งานระดับสถาบันในตลาดคริปโตอย่างไร?

Geoff McAlister: ปี 2022 ถือเป็นปีที่สำคัญมากสำหรับตลาดสินทรัพย์คริปโต ไม่ว่ามองมุมไหนก็ตาม มูลค่าตลาดหายไปมากกว่า 2 ล้านล้านดอลลาร์ และความล้มเหลวด้านการบริหารความเสี่ยงพื้นฐานทำให้เกิดความเสียหายหลายหมื่นล้านดอลลาร์จากความเสี่ยงคู่สัญญาในหลายบริษัท เช่น Alameda Research, FTX, BlockFi, Genesis, Three Arrows Capital, CoinFLEX, Celsius, Voyager Digital รวมถึงโทเคโนมิกส์และกลไกของ Terra-Luna ที่ล้มเหลว และ Anchor Protocol ที่ทำให้มูลค่าหายไปกว่า 50,000 ล้านดอลลาร์

นอกจากนี้ ยังมีคริปโตประมาณ 3,000 ล้านดอลลาร์ถูกขโมยจากการแฮกหรือการเจาะระบบต่าง ๆ และสิ่งที่เลวร้ายกว่านั้นคือความเสียหายด้านชื่อเสียงของอุตสาหกรรมโดยรวม ซึ่งจะส่งผลกระทบไปอีกหลายปี

อุตสาหกรรมนี้ส่วนใหญ่ละเลยหรือรับเอาประสบการณ์ด้านการบริหารความเสี่ยงจากตลาดการเงินดั้งเดิมมาปรับใช้อย่างล่าช้า เราต้องการส่งเสริมแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในการบริหารความเสี่ยง การสร้างกรอบกำกับดูแลความเสี่ยงแบบมืออาชีพ และพัฒนาชุมชนผู้เชี่ยวชาญด้านความเสี่ยงคริปโตกลุ่มแรกของโลก

Q2: MiPool ก็ฟังดูเป็นโครงการที่โดดเด่นเช่นกัน MiPool ทำอะไรให้กับคริปโตที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ในโลกจริง?

Geoff McAlister: MiPool ย่อมาจาก Mortgage Investment Pools MiPool ได้ออกแบบระบบสินเชื่อที่อยู่อาศัยใหม่ผ่าน CeDeFi หรือกลุ่มการลงทุนด้านสินเชื่อจำนองแบบกระจายศูนย์ เรากำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับตลาดจำนองบน Web3

ฝั่งสถาบัน แพลตฟอร์มนี้ช่วยให้ธนาคารขายต่อสินเชื่อจำนองให้แก่นักลงทุนบนบล็อกเชน ซึ่งเป็นช่องทางที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพกว่าการทำ MBS แบบดั้งเดิม ส่วนฝั่งผู้ใช้งานทั่วไป (ภายหลัง) จะช่วยทำให้ทุกคนเข้าถึงการปล่อยกู้และการลงทุนจำนองได้

MiPool Markets เป็นตลาดเฉพาะสำหรับสภาพคล่องในการเทรดโทเคนสินเชื่อจำนอง (MITs) และการขอสินเชื่อโดยใช้ MITs เป็นหลักประกัน เรามีระบบจัดการหลักประกันที่โดดเด่น และมีผู้จัดการสินทรัพย์ระดับ Tier 1 ของโลกเป็นลูกค้าอ้างอิงที่กำลังหารือเพื่อทดสอบระบบร่วมกัน

Q3: ในฐานะอดีต Group Chief Risk Officer ที่ M2 และ Head of Markets ที่ Hex Trust คุณได้สร้างกรอบบริหารความเสี่ยงทั้งใน CeFi และ Web3 อะไรคือความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดในการเชื่อมสองโลกนี้เข้าหากัน?

Geoff McAlister: ทั้งสองสถาบันเป็นองค์กรแบบรวมศูนย์ที่ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัล แต่มีสองประเด็นใหญ่คือ “state” และ “settlement” ใน TradFi/CeFi สถานะข้อมูลอยู่ในบัญชีที่ถูกควบคุมโดยหน่วยงานที่รู้จัก แต่ใน Web3 ข้อมูลเป็นสาธารณะ สามารถถูก fork และนำไปประกอบต่อได้ ซึ่งดี แต่ทำให้สมมติฐานเดิมเรื่อง finality และการฟื้นตัวเชิงปฏิบัติการใช้ไม่ได้

อีกเรื่องคือ “ความรับผิดชอบ” ในธนาคารจะมีสามสายการป้องกันที่ชัดเจน แต่ใน Web3 คนที่ “รับผิดชอบจริง” กระจายอยู่ในโปรโตคอล บริดจ์ และ DAO

วิธีเชื่อมคือการนำวินัยด้านความเสี่ยงแบบธนาคาร เช่น risk appetite, governance, limit, counterparty tiers และ segregation of duties มาปรับใช้กับกระบวนการ crypto-native เช่น staking, liquidity provision, tokenised collateral และ smart contract upgrades

ที่ Hex Trust และ M2 เราสร้างระบบควบคุมแบบสองภาษา คือกรอบ Governance แบบ TradFi ที่เหมาะกับการใช้งานบนเชนตลอด 24/7 นั่นคือโมเดลที่ผมสนับสนุน คือดึง “สิ่งที่ดีที่สุด” จากทั้งสองโลก

Q4: ในมุมมองของคุณ ตอนนี้อะไรคือสิ่งที่ขาดไปในระบบบริหารความเสี่ยงคริปโต—เทคโนโลยี การกำกับดูแล หรือความเป็นผู้ใหญ่ของตลาด?

Geoff McAlister: เหนือกว่าสิ่งอื่นใด คือ “คนที่มีคุณสมบัติเหมาะสม” หลายบริษัทคริปโตไม่มี CRO ที่เชี่ยวชาญด้านความเสี่ยงเลย ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่อาจเกิดขึ้นได้ในสถาบันการเงินแบบดั้งเดิม

แม้บริษัทจะเติบโตจนเป็นผู้เล่นรายใหญ่ แต่ก็ยังไม่มีแผนกความเสี่ยงที่แท้จริง หรือ CRO ที่นั่งในคณะบริหารและรายงานต่อบอร์ด

กฎเกณฑ์ของคริปโตมักจะกำหนดให้มี Chief Compliance Officer แต่ไม่จำเป็นต้องมี CRO ซึ่งปกป้องบริษัทจากความเสี่ยงด้าน FATF/AML/KYC ได้ แต่ไม่ครอบคลุมความเสี่ยงด้านงบดุล สภาพคล่อง เครดิต หรือความเสี่ยงตลาด ซึ่งทำความเสียหายหนักที่สุดในอุตสาหกรรมนี้

Governance คือหัวใจสำคัญ เครื่องมือจัดการตำแหน่งสามารถพัฒนาได้ดีกว่านี้ แต่แม้เรามี custody แบบ MPC policy engine analytics และระบบพอร์ตที่ดีขึ้น เหตุการณ์ก็ยังลุกลามเพราะไม่มีโครงสร้างหน้าที่ชัดเจนว่าใครต้องหยุด หรือใครต้องสื่อสารเมื่อเกิดความกดดัน

สุดท้าย เราต้องมีการทำ stress drill เป็นประจำ เช่น bridge outage, oracle drift, stablecoin de-peg แล้วบันทึกบทเรียนเป็นนโยบายและโค้ด สิ่งเหล่านี้ถูกประเมินค่าต่ำเกินไป

Q5: จากประสบการณ์ทั้งในตะวันตกและตะวันออกกลาง คุณมองบทบาทของ GCC ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลโลกอย่างไร?

Geoff McAlister: GCC โดยเฉพาะดูไบและอาบูดาบี เดินหน้าจากการทดลองสู่ระดับนโยบายอุตสาหกรรม มีเส้นทางการออกใบอนุญาตที่ชัดเจน การกำกับดูแลที่เปิดรับ และเน้นโซลูชันการเงินที่ใช้งานได้จริง

โอกาสของภูมิภาคนี้คือการเป็นผู้นำด้านโครงสร้างพื้นฐานสำหรับสถาบัน เช่น tokenisation, custody คุณภาพสูง และระบบชำระเงินข้ามพรมแดน

MiPool สะท้อนสิ่งนั้น เรากำลังสร้างตลาดจำนองบนเชนในกรอบกำกับดูแล GCC สามารถเป็น “Basel ของ Web3 rails” ได้

อย่างไรก็ตาม ธนาคารท้องถิ่นควรคว้าโอกาสนี้เร็วขึ้น พวกเขามีความได้เปรียบด้านกฎระเบียบ แต่หลายแห่งก็ยังไม่ตั้งตำแหน่งระดับ ExCo สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล เช่นเดียวกับที่ BNY Mellon, Citi หรือ JPMorgan ทำ

ธนาคารใน UAE มีโอกาสล้ำหน้าทั่วโลก พวกเขาควรสร้างบริการ Web3 Banking อย่างจริงจัง

Part II: Make trust tangible

Q1: WikiEXPO กลายเป็นแพลตฟอร์มเครือข่ายระดับโลกสำหรับ fintech และ forex ฟอรัมแบบนี้สำคัญต่อความเชื่อมั่นและการกำกับดูแลในตลาดดั้งเดิมและดิจิทัลอย่างไร?

Geoff McAlister: ตลาดดำเนินไปด้วยบริบทที่ร่วมกัน งานประชุมช่วยย่นเวลาการสื่อสารทั้งปีให้เหลือการเจรจาแบบเจอหน้าระหว่างธนาคาร ตลาดแลกเปลี่ยน ผู้ดูแลสินทรัพย์ ฟินเทค และหน่วยงานกำกับดูแล

ฟอรัมที่ดีที่สุดสร้างผลลัพธ์ที่จับต้องได้ เช่น คำศัพท์ร่วม มาตรฐานฉบับร่าง กลุ่มนำร่อง และช่องทางการประสานงาน

เพื่อให้สินทรัพย์ดิจิทัลเชื่อมกับ FX การชำระเงิน และตลาดหลักทรัพย์ เราต้องมีสะพานเชื่อมที่ใช้งานได้จริง เช่น การ KYC ข้ามเชน การชำระแบบ DvP และการพิสูจน์ระบบควบคุมต่อผู้ตรวจสอบ

งานอย่าง WikiEXPO ทำให้บทสนทนาเหล่านี้เป็นไปในเชิงแก้ปัญหาและลงมือทำ

Q2: ในอุตสาหกรรมที่เต็มไปด้วยข้อมูลผิด แพลตฟอร์มอย่าง WikiFX มีบทบาทอย่างไรในการเสริมสร้างความโปร่งใสและความรับผิดชอบข้ามพรมแดน?

Geoff McAlister: แพลตฟอร์มอย่าง WikiFX สามารถช่วยเพิ่มความโปร่งใสของอุตสาหกรรมได้

ทำให้ความเชื่อถือจับต้องได้: ใช้การประชุมเพื่อสร้างผลลัพธ์จริง เช่น เช็กลิสต์ playbook template และ reference design ทำให้บทสนทนาบนเวทีแปลงเป็นสิ่งที่ใช้งานได้จริง

สร้างบทสนทนาที่มีความรับผิดชอบ: จัดโต๊ะกลมระหว่างหน่วยงานกำกับและอุตสาหกรรม พร้อมผลลัพธ์ที่ประกาศชัดเจน เช่น FAQs หรือสรุปแนวทาง

Q3: ถ้าคุณให้คำแนะนำหนึ่งข้อแก่ฟินเทคและบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัลที่เข้าร่วม WikiEXPO โดยเฉพาะเรื่องความเสี่ยงและความยั่งยืนระยะยาว คุณจะบอกอะไร?

Geoff McAlister: เตรียมพร้อมสำหรับสภาวะที่ตึงเครียด เช่น “อะไรที่ทำให้คุณพังได้” สร้าง governance ที่ใช้งานได้จริงภายใต้ความกดดัน เช่น รายชื่อผู้อนุมัติ playbook สำหรับ key ceremony เทมเพลตการสื่อสารเหตุการณ์ฉุกเฉิน

สร้าง minimum viable risk stack: กระเป๋าเงินที่แยกกัน ระบบอนุมัติแบบสองชั้น การจัดลำดับคู่สัญญาและลิมิต การกระทบยอดอัตโนมัติ และทีมรับมือเหตุการณ์ฉุกเฉินที่พร้อมใช้งานในไม่กี่นาที

About WikiEXPO Global Expert Interview

ในฐานะผู้จัดงาน WikiEXPO WikiGlobalมุ่งส่งเสริมการสนทนาและความร่วมมือระหว่างประเทศผ่านงานออฟไลน์ โดยการร่วมงานกับผู้เชี่ยวชาญด้านกฎระเบียบ เทคโนโลยี และการกำกับดูแลทางการเงินจากทั่วโลก WikiGlobal ตั้งเป้าเพิ่มการบูรณาการระหว่าง fintech และ regtech ปรับปรุงประสิทธิภาพการกำกับดูแล เสริมสร้างวินัยของอุตสาหกรรม และสร้างระบบนิเวศที่โปร่งใสและยืดหยุ่น เพื่อให้เกิดสภาพแวดล้อมการเทรดที่ปลอดภัยยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนทั่วโลก

โดนหลอกโดนโกง อย่าเก็บไว้คนเดียว แอดเหยี่ยวช่วยได้!

ถ้าคุณเคยมีประสบการณ์ไม่ดีจากการใช้โบรกเกอร์ไม่ว่าจะโดนโกง ถอนเงินไม่ได้ หรือเจอพฤติกรรมที่ไม่โปร่งใส เราอยากบอกว่า… คุณไม่ได้เจอเรื่องนี้คนเดียว เพื่อให้วงการ Forex เปลี่ยนแปลงในทางที่ดีขึ้น มาเล่าให้เราฟังหน่อยนะครับ ว่าเจออะไรมาบ้าง ทีมงานของเราจะนำข้อมูลไปช่วยวิเคราะห์ และจะติดต่อกลับเพื่อดูว่าเราพอจะช่วยอะไรได้บ้าง

คลิกตรงนี้เพื่อเล่าให้เราฟัง : https://forms.gle/YhR5UGA41pZT62Fo8

อ่านข่าวสาร Forex ทั่วโลกเพิ่มเติมคลิกเลย : https://www.wikifx.com/th/original.html?source=tso4

คุณสามารถตรวจสอบใบอนุญาตโบรกเกอร์ Forex และอ่านรีวิวข้อมูลต่าง ๆ ได้ง่าย ๆ ผ่านแอป WikiFX เพียงแค่ไปค้นหาชื่อก็เจอข้อมูล ใครที่อยากได้ความรู้ เทคนิค กลยุทธ์การเทรด หรือการวิเคราะห์แนวโน้มตลาด ก็สามารถเข้ามาอ่านได้ อีกทั้งยังมีบริการ EA VPS บนแอป WikiFX อีกด้วย แอปเดียวที่จบครบเรื่อง Forex ดาวน์โหลดฟรี โหลดเลยตอนนี้จะพลาดได้ไง!