Toàn bộ sàn môi giới có giấy phép CySEC sẽ bị siết đòn bẩy CFD

CySEC vừa công bố chỉ thị sửa đổi quy định CFD, áp dụng giới hạn 10% giá trị danh nghĩa cho đòn bẩy trên một số hàng hóa và chỉ số chứng khoán chưa được liệt kê trước đây. Biện pháp này nhằm bảo vệ nhà đầu tư bán lẻ trước rủi ro cao, có hiệu lực ngay lập tức.

Làn sóng quy định mới đang “quét sạch” rủi ro trong thị trường Forex

CySEC, dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Tiến sĩ George Theocharides – người đồng thời là Chủ tịch Ủy ban Rủi ro của ESMA (Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu) – đang đẩy mạnh bảo vệ nhà đầu tư, đặc biệt khi thị trường chứng kiến sự gia tăng các sản phẩm phái sinh rủi ro cao. Theo dữ liệu từ ESMA, hơn 70% nhà đầu tư bán lẻ thua lỗ khi trade CFD, và CySEC không muốn Síp trở thành “thiên đường” cho các sàn forex lách luật. Chúng ta hãy phân tích sâu hơn để thấy rõ bức tranh toàn cảnh.

Đòn bẩy CFD mới sẽ được áp dụng với những sản phẩm nào?

Chỉ thị sửa đổi của CySEC, được ban hành để bổ sung cho khung quy định gốc từ năm 2019, tập trung vào việc giới hạn tiếp xúc rủi ro cho nhà đầu tư bán lẻ. Cụ thể, một mức trần 10% giá trị danh nghĩa (tương đương đòn bẩy 10:1) được áp dụng cho CFD trên các hàng hóa và chỉ số chứng khoán chưa được liệt kê trước đây trong danh sách “chính thống”. Trước kia, các broker/sàn môi giới có thể lách luật bằng cách cung cấp đòn bẩy cao hơn cho những sản phẩm này, dẫn đến tình trạng arbitrage quy định – nơi nhà đầu tư tìm cách né tránh giới hạn của ESMA.

Hiệu lực của chỉ thị này bắt đầu ngay sau khi thông tin được công bố trên Công báo Cộng hòa Síp, dự kiến trong tuần này. Theo phân tích từ WikiFX, quy định này làm rõ định nghĩa về “các chỉ số ít phổ biến” (non-major indices), giảm thiểu lỗ hổng để các broker có thể khai thác và củng cố sự đồng bộ với ESMA. Ví dụ, nếu bạn trade CFD trên chỉ số chứng khoán khu vực nhỏ hoặc hàng hóa như nông sản ít phổ biến, đòn bẩy tối đa giờ chỉ còn 10:1, thay vì 20:1 trước đây. Điều này có nghĩa là để mở vị thế 10.000 USD, bạn phải ký quỹ ít nhất 1.000 USD – một thay đổi lớn so với mức linh hoạt cũ.

Lý do đằng sau? CySEC nhấn mạnh mục tiêu bảo vệ nhà đầu tư trước sản phẩm rủi ro cao. Tiến sĩ Theocharides, trong phát biểu gần đây, cho biết: “Chúng tôi tập trung vào bảo vệ nhà đầu tư, ổn định thị trường và tăng trưởng có trách nhiệm, đặc biệt trong bối cảnh chuyển đổi số và các quy định sắp tới như MiCA (thị trường tài sản tiền điện tử) và DORA (khả năng phục hồi hoạt động kỹ thuật số)”. Dữ liệu từ CySEC cho thấy họ đang giám sát hơn 830 thực thể/công ty/tổ chức tài chính, với ngân sách năm 2025 lên đến 17,5 triệu EUR dành cho nhân sự và công nghệ – một khoản đầu tư rõ ràng để theo dõi chặt chẽ hơn các hoạt động cross-border.

Tác động tiềm tàng đến nhà đầu tư Forex tại Việt Nam

Đối với nhà đầu tư Việt Nam – những người thường chọn các sàn môi giới có giấy phép CySEC vì phí thấp và tiếp cận thị trường EU – động thái này có thể là “con dao hai lưỡi”. Một mặt, nó giảm rủi ro thua lỗ lớn do đòn bẩy quá cao, giúp bạn duy trì vốn lâu dài hơn. Theo báo cáo của ESMA, các biện pháp tương tự từ 2018 đã giảm tỷ lệ thua lỗ trung bình của nhà đầu tư bán lẻ xuống 15%. Bạn sẽ buộc phải áp dụng chiến lược quản lý rủi ro chặt chẽ hơn, như đa dạng hóa danh mục thay vì “all-in” vào một lệnh CFD.

Mặt khác, nó hạn chế tiềm năng lợi nhuận ngắn hạn. Nếu bạn là trader scalping trên CFD hàng hóa, lợi nhuận có thể giảm 20-30% do ký quỹ cao hơn. Các sàn có giấy CySEC như XM hay FBS sẽ phải điều chỉnh nền tảng, có thể dẫn đến spread rộng hơn hoặc khuyến mãi mới để bù đắp. Theo Finance Magnates, CySEC đang “vị trí hóa mình như một tổ chức quản lý nghiêm ngặt hơn, phù hợp với các quốc gia EU hạn chế”, nhằm chấm dứt tình trạng arbitrage – nơi có quy định được cho là “dễ thở” hơn so với FCA Anh hay BaFin Đức.

Dữ liệu từ TradingView cho thấy, kể từ đầu 2025, khối lượng giao dịch CFD trên các chỉ số non-major đã giảm 12% ở các broker châu Âu, chứng tỏ nhà đầu tư đang chuyển sang FX major (với đòn bẩy 30:1 vẫn giữ nguyên). Là nhà đầu tư Việt, bạn nên kiểm tra ngay sàn môi giới của mình có giấy phép CySEC không, và cập nhật chiến lược – ví dụ, chuyển sang vàng (20:1) hoặc cặp tiền chính thay vì rủi ro cao.

Các cập nhật khác từ CySEC

CySEC không dừng lại ở CFD. Họ đã triển khai khung thực thi trừng phạt EU và LHQ từ tháng 8/2025, ảnh hưởng trực tiếp đến các sàn môi giới CFD. Các công ty phải tăng cường kiểm soát giao dịch, giám sát và báo cáo hoạt động đáng ngờ, với sự hỗ trợ từ Đơn vị Thực thi Trừng phạt Quốc gia dưới Bộ Tài chính Síp. Điều này đặc biệt quan trọng với thị trường forex hôm nay, khi căng thẳng địa chính trị có thể làm gián đoạn dòng vốn.

Từ đầu 2025, CySEC áp dụng hướng dẫn mới từ European Banking Authority (EBA) cho các công ty đầu tư Síp (CIFs) hoạt động trong lĩnh vực Forex và CFD. Quy định làm rõ kiểm tra vốn nhóm theo Quy định Công ty Đầu tư (IFR), bao gồm vốn đủ, quản lý rủi ro và quản trị. Các công ty rủi ro thấp có thể xin giảm vốn yêu cầu, nhưng CySEC giữ quyền thu hồi nếu tình hình thay đổi – một biện pháp sắc bén để đảm bảo ổn định. Theo Salvus Funds, ưu tiên giám sát trong năm 2025 của CySEC nhấn mạnh bảo vệ nhà đầu tư và tính toàn vẹn thị trường, với các thông tư quý 1/2025 tập trung vào AML và MiCAR.

Tóm lại, tin tức thị trường forex này từ CySEC không chỉ là quy định, mà là lời nhắc nhở sắc bén: Trong forex hôm nay, sự an toàn phải đi đôi với lợi nhuận. Tải ứng dụng WikiFX ngay để luôn được cập nhật kịp thời những thông tin thị trường Forex mới nhất để không bị ngợp bởi những thay đổi bất ngờ.