Mohicans markets：Chú ý đến nghi quyết RBA Tập trung vào dữ liệu PMI của Hoa Kỳ vào tháng 8

Vào lúc 12:30, Ngân hàng Dự trữ Úc đã công bố giải pháp về lãi suất.  Thị trường kỳ vọng Fed sẽ nâng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản, nâng mức tăng lãi suất tích lũy kể từ tháng 5 lên 225 điểm cơ bản.

Vào lúc 21:45, chỉ số PMI dịch vụ Markit cuối cùng của Hoa Kỳ vào tháng 8 được công bố, với dự báo là 44,2 và giá trị trước đó là 44,1.

Vào lúc 22:00, chỉ số PMI phi sản xuất ISM của Hoa Kỳ trong tháng 8 được công bố, với dự báo là 55,5 và trước đó là 56,7.

Quan điểm toàn cầu – Danh sách các thị trường chính

Vào thứ Hai, ngày 5 tháng 9, vàng giao ngay đã bị bắt trong một dao động có giới hạn trong phạm vi, dao động 8 đô la, cuối cùng đóng cửa tăng 0,15% ở mức 1.710,62 đô la mỗi ounce;  bạc giao ngay đã xóa một phần lợi nhuận của nó, cuối cùng đóng cửa tăng 1,16% ở mức 18,16 USD / ounce.  Chỉ số đô la Mỹ tăng và giảm, tăng và mất mốc 110, lấy lại hầu hết các mức tăng trong ngày, cuối cùng đóng cửa tăng 0,182% ở mức 109,83.  Về dầu thô, dầu thô WTI đã từng tăng 4% trong ngày để đứng ở mốc 90 USD, nhưng không thể đứng vững, cuối cùng đóng cửa tăng 1,77% ở 88,83 USD / thùng;  Dầu thô Brent cuối cùng đóng cửa tăng 1,98% ở mức 95,16 USD / thùng.  Về khí đốt tự nhiên, hôm thứ Hai, giá khí đốt tự nhiên trên thị trường giao dịch khí đốt kỳ hạn châu Âu từng tăng mạnh hơn 35% so với ngày giao dịch trước đó, chạm mức 290 euro / megawatt-giờ;  mức tăng đóng cửa thu hẹp còn 14,6%.  Bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ Ngày Lao động của Hoa Kỳ, thị trường chứng khoán và trái phiếu Hoa Kỳ đã đóng cửa vào ngày thứ Hai.  Hầu hết chứng khoán châu Âu đóng cửa giảm điểm, chỉ số DAX của Đức đóng cửa giảm 2,22%, chỉ số CAC 40 của Pháp đóng cửa giảm 1,2%, chỉ số IBEX 35 của Tây Ban Nha đóng cửa giảm 0,89%, chỉ số FTSE của Ý đóng cửa giảm 2,01%, chỉ số FTSE 100 của Anh đóng cửa tăng 0,09%,  và chỉ số Stoxx 50 châu Âu đóng cửa giảm 1,53%.

Kim loại

Vàng giao ngay hiện ở quanh mức 1723,85 USD / ounce vào đầu phiên giao dịch ngày thứ Hai 5/9 theo giờ Bắc Kinh.  Nó hiện đang tìm cách duy trì đà tăng từ cuộc biểu tình hôm thứ Sáu, với giá hiện đang phục hồi xung quanh mức hỗ trợ trên 1710. Đồng thời, chúng tôi lưu ý rằng lợi suất trái phiếu TIPS 10 năm, thước đo lãi suất thực của Hoa Kỳ, cũng đã bắt đầu  giảm trở lại kể từ thứ Sáu tuần trước, đây là một trong những yếu tố đằng sau đợt tăng giá gần đây của vàng.  Nhưng điều đáng chú ý là lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và lãi suất thực tế của Mỹ vẫn ở mức cao, do đó, lực cản đối với vàng đối với lãi suất cao vẫn chưa biến mất.

The non-farm payrolls report in August suggests that the Fed will believe the job market can withstand more aggressive tightening. Although the U.S. employment will slow as rate hikes depress economic activity, the U.S. employment participation rate may begin to rise as households seek to escape the loss of real spending power. And words appear to remain strong, so the Fed is unlikely to allow financial conditions to ease significantly.

Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp vào tháng 8 cho thấy Fed sẽ tin rằng thị trường việc làm có thể chịu được sự thắt chặt mạnh mẽ hơn.  Mặc dù việc làm của Hoa Kỳ sẽ chậm lại khi việc tăng lãi suất ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế, nhưng tỷ lệ tham gia vào việc làm của Hoa Kỳ có thể bắt đầu tăng lên khi các hộ gia đình tìm cách thoát khỏi tình trạng mất sức chi tiêu thực sự.  Và lời nói dường như vẫn còn mạnh mẽ, vì vậy Fed không có khả năng cho phép các điều kiện tài chính giảm bớt đáng kể.

Tỷ lệ thất nghiệp gia tăng không thể làm lung lay tính hiếu chiến của Fed

Tư thế diều hâu của Fed khó có thể dao động đáng kể

Nguồn cung lao động giảm kéo dài

Một chặng đường dài để bình thường hóa lạm phát

Các đợt tăng lãi suất tích cực của Fed là nhằm mục đích kiểm soát siêu lạm phát nghiêm trọng chưa từng thấy trong nhiều thập kỷ, nhưng điều này cũng làm dấy lên những lo ngại về suy giảm kinh tế.  Mặc dù vàng được coi là hàng rào chống lạm phát và là nơi trú ẩn an toàn, nhưng lãi suất cao hơn sẽ làm tăng chi phí nắm giữ vàng.  Những người theo chủ nghĩa diều hâu của Fed dự kiến sẽ tiếp tục ủng hộ những người đầu cơ bằng đồng đô la, vì vậy vẫn có nguy cơ kim loại quý này sẽ tiếp tục giảm giá.

 Chúng tôi lưu ý rằng dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp tốt hơn mong đợi được công bố vào thứ Sáu tuần trước nhưng tỷ lệ thất nghiệp tăng lên khiến thị trường lo lắng về việc liệu Fed có tiếp tục tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản vào tháng 9 hay không, vì vậy khả năng  lãi suất tăng thấp hơn;  tuy nhiên, sau cuối tuần, xác suất tăng lãi suất 75 điểm cơ bản một lần nữa lớn hơn 60%.

 Vì vậy, chúng ta phải tập trung vào dữ liệu lạm phát trong tháng 8, cho dù nó có thấp hơn dự kiến, một lần nữa để hạ nhiệt kỳ vọng tăng lãi suất.  Nếu không, thị trường sẽ tiếp tục suy đoán về kỳ vọng của Fed về việc tăng lãi suất cơ bản 75 điểm cơ bản trong tháng 9, điều này sẽ tiếp tục làm giảm giá vàng.

Dầu thô

Đầu giờ giao dịch ngày thứ Ba 6/9, theo giờ Bắc Kinh, dầu Mỹ giao dịch quanh mức 88,80 USD / thùng;  Giá dầu tăng hơn 2% vào thứ Hai, cuộc khủng hoảng năng lượng châu Âu gia tăng, Nga có thể thực hiện các biện pháp trả đũa đối với đề xuất đặt trần giá dầu của EU, và OPEC + đã đồng ý giảm sản lượng một chút, tạo động lực cho phe bò, giao dịch yếu trên Thứ Hai do nghỉ lễ Ngày Lao động Hoa Kỳ.

Những yếu tố của phe tăng giá làm ảnh hưởng giá dầu

[OPEC + đồng ý cắt giảm sản lượng một chút để hỗ trợ giá dầu giảm do lo ngại suy giảm kinh tế]

[Nga sẽ thực hiện các biện pháp trả đũa đối với đề xuất đặt trần giá dầu của EU]

[Nga công bố các biện pháp trừng phạt đối với 25 công dân Hoa Kỳ]

[Quân đội Hoa Kỳ đồn trú bất hợp pháp ở Syria để ăn cắp dầu của Syria trong hai ngày liên tiếp]

Những yếu tố của phe giảm giá ảnh hưởng giá dầu

[Pháp chuẩn bị gửi khí đốt tự nhiên đến Đức]

[Bộ ngoại giao Iran cho biết dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với Iran sẽ giúp đáp ứng nhu cầu năng lượng của châu Âu]

[Thị phần nhập khẩu khí đốt tự nhiên của EU từ Nga giảm xuống còn 9%]

[Một ca tử vong mới do viêm phổi Legionella ở miền bắc Argentina]

Nhìn chung, cuộc khủng hoảng năng lượng ở châu Âu ngày càng gia tăng và Nga có thể thực hiện các biện pháp trả đũa đối với EU, điều này sẽ làm trầm trọng thêm căng thẳng địa chính trị, trong khi OPEC + đã đồng ý cắt giảm sản lượng 100.000 thùng / ngày vào tháng 10, tạo thêm động lực cho sự gia tăng  giá dầu.  Giá dầu duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn.  Tuy nhiên, cần phải cảnh giác liệu thỏa thuận về vấn đề hạt nhân Iran có giúp châu Âu xoa dịu cuộc khủng hoảng năng lượng hay không, và liệu các nước phương Tây có thực hiện một số thỏa hiệp trong các cuộc đàm phán về vấn đề hạt nhân Iran hay không.

Ngoại hối

Giờ Bắc Kinh hôm thứ Ba 6/9, chỉ số đô la Mỹ giảm nhẹ và hiện đang giao dịch quanh mức 109,61.  Được thúc đẩy bởi kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, chỉ số đô la Mỹ đã vượt qua mốc 110 vào trưa ngày 5 tháng 9, chạm mức cao nhất trong 20 năm, trước khi giảm trở lại.  Truss, ngoại trưởng Anh, đã giành chiến thắng trong cuộc đua lãnh đạo đảng Bảo thủ để trở thành thủ tướng tiếp theo của Vương quốc Anh.  Deutsche Bank cảnh báo rằng nguy cơ xảy ra khủng hoảng cán cân thanh toán ở Anh “không nên bị đánh giá thấp” dưới thời chính phủ Truss, vì việc mở rộng tài khóa ồ ạt và sự thay đổi ủy quyền của Ngân hàng Trung ương Anh có thể gây tổn hại đến niềm tin của nhà đầu tư.

Với nhận định của thị trường về quyết tâm của Fed, vào ngày 5 tháng 9, chỉ số đô la Mỹ đã phá vỡ mốc 110 trong một lần giảm, điều này cũng được dự đoán.  Ngay từ ngày 26/8, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell đã nhấn mạnh tại cuộc họp thường niên của các ngân hàng trung ương toàn cầu rằng chính sách thắt chặt sẽ được duy trì cho đến khi lạm phát được giải quyết hoàn toàn.  Vào thời điểm đó, tuyên bố diều hâu đã kích thích những con bò đô la.  Từ quan điểm kỹ thuật, mức kháng cự trên của chỉ số đô la Mỹ là 110,59, 111,31 kể từ tháng 9 năm 2001 và 112, đường xu hướng trên của kênh gần đây.  Tuy nhiên, nếu chỉ số đô la Mỹ giảm, mức hỗ trợ tiếp theo sẽ giảm xuống gần 107,59, 106,93 và 104,65, mức thấp kể từ ngày 11 tháng 8. Vào ngày 5 tháng 9, đồng euro so với đồng đô la từng giảm xuống dưới 0,99, chạm mức thấp mới kể từ tháng 12 năm 2002. Vào  Ngày 8 tháng 9, thứ Năm tuần này, Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ tổ chức một cuộc họp về lãi suất.  Thị trường nhìn chung kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu sẽ tăng lãi suất ít nhất 50 điểm cơ bản, và thậm chí có thể tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản.  Tuy nhiên, khả năng xảy ra suy thoái trong khu vực đồng euro đã tăng vọt, điều này luôn khiến đồng euro phải chịu áp lực.

Đồng bảng Anh dao động gần mức thấp nhất trong hai năm rưỡi so với đồng đô la vào thứ Hai khi ngoại trưởng Anh Truss giành chiến thắng trong cuộc đua lãnh đạo Đảng Bảo thủ để trở thành thủ tướng tiếp theo của Anh do nền kinh tế suy thoái.  Đồng bảng Anh giảm xuống mức thấp nhất là 1,1443 đô la trước khi tăng cao hơn trước khi đóng cửa tăng 0,05% ở mức 1,1517 đô la do tin tức rằng Nga sẽ tiếp tục đóng cửa một nguồn cung cấp khí đốt tự nhiên lớn cho châu Âu, làm dấy lên lo ngại về một cuộc suy thoái của Vương quốc Anh.  Đồng đô la Úc đóng cửa tăng 0,21% ở mức 0,6792 vào thứ Hai.  Đồng đô la Úc tăng do kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc tăng lãi suất.  Vào ngày 6 tháng 9, Ngân hàng Dự trữ Úc sẽ công bố quyết định về lãi suất, và nhiều tổ chức hiện dự đoán rằng ngân hàng này sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản.

Quan điểm của các tổ chức tiền tệ

1. ING: Sterling sẽ vẫn yếu ngay cả khi Truss trở thành Thủ tướng của Vương quốc Anh

 2. Ngân hàng Den Danske: Dữ liệu việc làm mạnh mẽ của Hoa Kỳ dự kiến sẽ âm đối với EUR / USD

 3. Goldman Sachs: Đồng ringgit của Malaysia có thể sẽ mất giá hơn nữa trong tương lai

 4. Wells Fargo: Ngân hàng Canada sẽ tăng lãi suất 75 điểm cơ bản lên 3,25% vào thứ Tư

 5. Quản lý tài sản Thái Bình Dương: ECB sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm / giây vào mỗi cuộc họp còn lại vào năm 2022