MHMarkets：Ngày 31 tháng 10 năm 2023 – Những tin chính đáng chú ý

07:30    JPY Tỷ lệ thất nghiệp của Nhật Bản (Tháng 9)

09:30    CNY Chỉ số PMI ngành sản xuất của Trung Quốc theo NBS (Tháng 10)

11:00    JPY Báo cáo Triển vọng & Quyết định Lãi suất của BOJ

14:30    JPY Cuộc họp báo của thống đốc Kazuo Ueda từ BOJ; Một trong những thách thức của ông Ueda trong tuần này sẽ là giải thích còn bao lâu nữa mới đạt được mục tiêu lạm phát;

18:00    EUR Dự báo tỷ lệ lạm phát hàng năm của Châu Âu (Tháng 10) & EUR Tỷ lệ lạm phát hàng tháng của Châu Âu (Tháng 10) & EUR Dự báo chỉ số GDP hàng năm của Châu ÂU (Quý 3)

20:30    CAD Chỉ số GDP hàng tháng của Canada (Tháng 8)

20:30    USD Chỉ số chi phí việc làm hàng quý của Hoa Kỳ (Quý 3)

21:00    USD Chỉ số giá nhà hàng tháng của Hoa Kỳ theo FHFA (Tháng 8) & USD Chỉ số giá nhà hàng năm của Hoa Kỳ theo S&P/Case-Shiller (Tháng 8)

21:45    USD Chỉ số PMI của Chicago (Tháng 10)

22:00    USD Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Hoa Kỳ theo CB (Tháng 10)

04:30    USD Ngày hôm sau, Cập nhật trữ lượng dầu thô Hoa Kỳ theo API (27/10)

Tổng quan thị trường

Đánh giá xu hướng thị trường toàn cầu

Lãi suất trái phiếu kho bạc dài hạn của Hoa Kỳ đã giảm mức tăng vào thứ Hai, với lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4,90%, chốt phiên ở mức 4,88% do chính phủ Hoa Kỳ cắt giảm dự báo về số tiền họ sẽ vay trong quý IV. Lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm đã tăng tới 6 điểm cơ bản lên 5,07% trước khi chốt phiên ở mức 5,05%. Chỉ số đồng đô la bị đẩy xuống dưới 106, giảm tới 0,5% và chốt phiên giảm 0,42% ở mức 106,14. Đồng yên tăng trên 149 lần đầu tiên sau hai tuần khi truyền thông Nhật Bản cho biết Ngân hàng Nhật Bản có thể cho phép lãi suất JPY kỳ hạn 10 năm tăng trên 1%.

Vàng mất đi tác dụng trú ẩn an toàn, mất mốc 2.000 USD và chốt phiên giảm 0,49% ở mức 1.996,26 USD/ounce. Bạc chốt phiên tăng 0,95% ở mức 23,32 USD/ounce.

Giá dầu quốc tế sụt giảm do lo ngại về cuộc chiến Israel-Hamas ảnh hưởng đến nguồn cung trong khu vực giảm bớt, trong khi các nhà đầu tư có cách tiếp cận thận trọng trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong tuần này và những manh mối mới khác về sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu. Dầu thô WTI giảm hơn 4%, nhanh chóng mất 82 USD, trước khi giảm 3,02% xuống 82,54 USD/thùng. Dầu thô Brent giảm 2,49% xuống 86,56 USD/thùng.

Cả ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đều tăng hơn 1%, ngày tốt nhất kể từ ngày 2 tháng 6. Chỉ số Dow chốt phiên tăng 1,58%, Nasdaq tăng 1,16% và S&P 500 1,16%. Chỉ số Rồng vàng Trung Quốc Nasdaq chốt phiên tăng 0,8%, Bilibili (BILI.O) tăng 4,3% và Alibaba (BABA.N) tăng 0,4%. Microsoft (MSFT.O), META Platforms (META.O) và Google A (GOOGL.O) đều tăng ở mức 2%. Tesla (TSLA.O) chốt phiên giảm 4,79% do có tin nhà cung cấp Panasonic đã cắt giảm sản lượng pin trong quý 3.

Cổ phiếu châu Âu chốt phiên cao hơn, thoát khỏi mức thấp nhất trong gần 10 tháng. Chỉ số DAX30 của Đức chốt phiên tăng 0,17%; FTSE 100 của Anh chốt phiên tăng 0,47%; Chỉ số CAC40 của Pháp chốt phiên tăng 0,42%; Chỉ số Stoxx Europe 50 chốt phiên tăng 0,35%; Chỉ số IBEX35 của Tây Ban Nha chốt phiên tăng 1,12%; Chỉ số FTSE MIB của Ý chốt phiên tăng 0,20%.

Điểm nhấn thị trường

1. Vòng xung đột Israel-Palestine hiện nay đã làm thiệt mạng hơn 9.800 người của cả hai bên. IDF cho biết họ đang tiếp tục mở rộng các hoạt động trên bộ ở Dải Gaza. Thủ tướng Israel nói rằng lệnh ngừng bắn ở Gaza “sẽ không xảy ra”. Các chiến binh Palestine đã đụng độ với quân đội Israel ở ngoại ô thành phố Gaza. Hamas cho biết họ sẵn sàng trao đổi tất cả những người bị giam giữ với Israel. Lực lượng Israel đã tấn công cơ sở hạ tầng quân sự của Hezbollah ở Lebanon. Tổng thống Palestine Mahmoud Abbas cho biết cuộc xung đột Israel-Palestine có thể trở thành một cuộc xung đột toàn cầu. Nhà Trắng cho rằng lệnh ngừng bắn hiện nay không phải là “câu trả lời”.

Các nguồn tin cho biết, vào ngày 2/1, bốn quả tên lửa đã tấn công căn cứ không quân AL-ASAD của Iraq, nơi có quân đội Mỹ đồn trú.

3. Kho bạc đã cắt giảm ước tính khoản vay quý 4 xuống còn 776 tỷ USD. Điều này trái ngược với dữ liệu gần đây cho thấy thâm hụt tài chính ngày càng gia tăng nhanh chóng.

Ngày 4/1, Tổng thống Mỹ Biden cho biết Ford, General Motors và Stellantis đã đạt được thỏa thuận lịch sử với United Auto Workers (UAW); Những thỏa thuận này đảm bảo rằng Big Three vẫn có thể dẫn đầu về chất lượng và đổi mới.

5. Theo truyền thông Mỹ, công ty X của Musk đã đạt mức định giá 19 tỷ USD.

6. Ông Biden ký sắc lệnh ban hành quy định đầu tiên của Nhà Trắng về AI có thể tạo ra. Goldman Sachs đã nâng dự báo tăng trưởng dài hạn cho Hoa Kỳ và các nền kinh tế lớn khác với kỳ vọng rằng trí tuệ nhân tạo tổng hợp sẽ tăng năng suất trong thập kỷ tới.

7. Theo Nikkei: BOJ sẽ thảo luận về việc điều chỉnh kiểm soát đường cong lãi suất (YCC) vào thứ Ba, có thể cho phép lãi suất dài hạn tăng trên 1%.

8. Ngân hàng Thế giới: Kịch bản “gián đoạn vừa phải” tương tự như cuộc chiến tranh Iraq năm 2003 có thể khiến giá dầu tăng trong khoảng 109 USD đến 121 USD trong quý IV.

9. Ả Rập Saudi có thể tạm dừng tăng giá dầu thô bán sang châu Á lần đầu tiên sau 6 tháng do lợi nhuận lọc dầu trong khu vực giảm, làm suy yếu nhu cầu dầu thô vật chất.

10. Dữ liệu của văn phòng thống kê cho thấy số liệu sơ bộ về tỷ lệ CPI hài hòa hàng năm của Đức đạt 3% trong tháng 10, mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2021. Lạm phát của Đức chậm lại đáng kể trong tháng 10, khi việc tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu bắt đầu có hiệu lực. GDP của Đức giảm 0,1% trong quý 3 so với lần đọc đầu tiên.

Chỉ số tâm lý kinh tế khu vực đồng euro ít thay đổi trong tháng 11 và tháng 10. Thành viên Hội đồng Điều hành ECB, Kazmir, cho biết có thể thắt chặt hơn nữa nếu dữ liệu cho thấy điều đó là cần thiết.

Quan điểm thể chế

01

Morgan Chase 

Morgan Chase: Nếu các ngân hàng trung ương toàn cầu không thực hiện các biện pháp phủ đầu để cắt giảm lãi suất, chúng tôi cho rằng rủi ro sẽ gia tăng và tác động đỉnh điểm của chính sách tiền tệ thắt chặt vẫn sẽ đến

Marko Kolanovic, giám đốc chiến lược thị trường tại jpmorgan, cho biết triển vọng tăng trưởng thu nhập hai chữ số của Phố Wall trong những quý tới sẽ cần phải được giảm bớt khi việc tăng lãi suất của Fed bắt đầu ảnh hưởng đến các doanh nghiệp Mỹ. Ông cho biết kỳ vọng của Phố Wall về mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 12% trong môi trường lãi suất hạn chế, thanh khoản chặt chẽ hơn và rủi ro địa chính trị gia tăng đã “khác biệt” với rủi ro nhu cầu tiêu dùng suy yếu và khả năng định giá của doanh nghiệp. Ông Kolanovic viết: “Nếu các ngân hàng trung ương toàn cầu không thực hiện các bước đi trước để cắt giảm lãi suất, chúng tôi thấy rủi ro ngày càng gia tăng và tác động đỉnh điểm của chính sách tiền tệ hạn chế vẫn sắp xảy ra”.

02

Morgan Stanley

Morgan Stanley: Với CPI của Mỹ hiện đang ở mức 3,7% hàng năm, không khó để tưởng tượng lãi suất trái phiếu 10 năm sẽ tăng cao hơn

Morgan Stanley Wealth Management cho biết trong một ghi chú: “Trước đây, các nhà đầu tư thường yêu cầu mức chênh lệch khoảng 200 điểm cơ bản so với tỷ lệ lạm phát hiện tại”. “Với chỉ số CPI của Mỹ hiện ở mức 3,7% tính theo năm, không khó để tưởng tượng lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm sẽ tăng cao hơn, đặc biệt nếu tăng trưởng nhu cầu và chi tiêu tài chính dự kiến vẫn mạnh.”

Họ cho biết lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm gần đây đã đạt 5%, mức cao nhất trong 16 năm, khiến một số nhà đầu tư lo ngại rằng lãi suất đã hoàn toàn lệch khỏi phạm vi trong 15 năm qua. Tuy nhiên, về lâu dài, lãi suất có xu hướng hội tụ với tổng tăng trưởng kinh tế thực tế và kỳ vọng lạm phát.

Morgan Stanley cho biết: “Nếu cả hai đều ở mức khoảng 2,5% trong thập kỷ tới thì mức lãi suất 5% là hợp lý”.

03Commerzbank

Commerzbank: Lạm phát ở Đức có thể sẽ tiếp tục giảm trong những tháng tới, nhưng lạm phát cơ bản sẽ ổn định khi chi phí lao động tăng

Ralph Solveen, nhà kinh tế cấp cao tại Commerzbank, cho biết trong một lưu ý rằng lạm phát ở Đức có thể sẽ tiếp tục giảm trong những tháng tới, nhưng lạm phát cơ bản sẽ ổn định khi chi phí lao động tăng. Lạm phát cơ bản giảm xuống 4,3% trong tháng 10 từ mức 4,6% trong tháng 9, với lạm phát hàng hóa giảm rõ rệt do giá sản xuất tiếp tục giảm.

Solveen cho biết, mặc dù lạm phát chung sẽ ở mức vừa phải trong vài tháng đầu năm 2024, nhưng lạm phát cơ bản có thể sẽ duy trì ở mức khoảng 3% vào mùa xuân tới. Ông nói thêm rằng tiền lương tăng sẽ ngăn chặn lạm phát cơ bản, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ, giảm thêm.