Thị trường Châu Á phản ứng với chỉ số CPI tháng 10 của Mỹ

Dữ liệu CPI tháng 10 đã tạo ra kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Đồng thời, các chỉ số kinh tế vĩ mô tại châu Á tiếp tục thu hút sự chú ý, trong khi các yếu tố toàn cầu vẫn duy trì ảnh hưởng mạnh mẽ đến tâm lý nhà đầu tư.

Vào ngày thứ Năm, các chỉ số chứng khoán tại châu Á đã ghi nhận những bước tăng nhẹ. Thị trường Nhật Bản và Úc đặc biệt có xu hướng tích cực sau khi dữ liệu CPI của Mỹ củng cố niềm tin rằng Fed có thể sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 tới. Dữ liệu này phù hợp với kỳ vọng của thị trường, mặc dù tỷ lệ lạm phát cơ bản tăng nhẹ vẫn là yếu tố cần được theo dõi. Các nhà đầu tư đang kỳ vọng rằng việc giảm lãi suất sẽ hỗ trợ nền kinh tế phục hồi sau tác động của các chính sách tiền tệ thắt chặt trong suốt năm qua.

Thị trường chứng khoán Nhật Bản và Úc đã phản ứng tích cực với thông tin này, cho thấy sự lạc quan về triển vọng tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, tại Hồng Kông, các hợp đồng tương lai lại giảm nhẹ do các chỉ số cổ phiếu của các công ty Trung Quốc niêm yết tại Mỹ giảm mạnh, đặc biệt là sau khi dữ liệu từ thị trường chứng khoán Mỹ cho thấy đà tăng trưởng có dấu hiệu chững lại. Mặc dù vậy, sàn giao dịch Hồng Kông vẫn tiếp tục mở cửa, thể hiện sự kiên cường của thị trường tài chính châu Á trước những yếu tố bất lợi từ thị trường toàn cầu.

Dữ liệu CPI của Mỹ công bố vào ngày thứ Tư cho thấy chỉ số lạm phát của nền kinh tế lớn nhất thế giới đã ổn định ở mức gần như dự báo. Tuy nhiên, mức tăng của lạm phát cơ bản trong quý này lại làm dấy lên lo ngại về khả năng Fed sẽ tiếp tục duy trì chính sách lãi suất cao trong thời gian dài. Thông tin này khiến các nhà giao dịch hợp đồng hoán đổi lãi suất nâng mức dự đoán khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 lên tới 80%, từ mức 56% trước đó. Điều này đã tạo ra tâm lý tích cực trên thị trường chứng khoán châu Á, khi nhà đầu tư kỳ vọng việc nới lỏng chính sách tiền tệ sẽ thúc đẩy nền kinh tế toàn cầu phục hồi.

Bà Seema Shah, chuyên gia tại Principal Asset Management, nhận định: “Việc cắt giảm lãi suất trong tháng 12 vẫn còn khả thi, và nếu lạm phát không có bất ngờ lớn, khả năng Fed duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt sẽ giảm dần.” Dữ liệu CPI không chỉ tác động đến thị trường chứng khoán mà còn khiến lợi suất trái phiếu ngắn hạn giảm, khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm nhẹ xuống còn 4.29%, trong khi lợi suất trái phiếu 10 năm lại tăng nhẹ, đạt mức cao nhất kể từ tháng 7.

Ngoài chính sách tiền tệ của Fed, các nhà đầu tư cũng đang chú ý đến những dữ liệu kinh tế quan trọng khác, như báo cáo PPI (Chỉ số giá sản xuất) sắp công bố tại Mỹ. Dữ liệu này được kỳ vọng sẽ mang đến cái nhìn sâu sắc về áp lực lạm phát tại cấp độ sản xuất, một chỉ báo quan trọng để dự báo xu hướng giá cả trong nền kinh tế.

Bên cạnh đó, thị trường hàng hóa cũng đang có những biến động đáng chú ý. Giá dầu đã giảm sau khi tăng vào thứ Tư, trong khi giá vàng tiếp tục giảm trong phiên giao dịch thứ năm liên tiếp. Điều này phản ánh sự thay đổi trong tâm lý nhà đầu tư, khi họ chuyển sự chú ý vào các yếu tố vĩ mô và tác động của chính sách tiền tệ đối với các tài sản này. Tại châu Á, giá Bitcoin đã lập kỷ lục mới, vượt mốc 93,000 USD, nhờ vào những phát biểu ủng hộ tiền mã hóa từ Tổng thống Donald Trump, tạo ra làn sóng hứng khởi trên thị trường này.

Mặc dù có những tín hiệu tích cực từ dữ liệu CPI và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Fed, cuộc chiến chống lại lạm phát vẫn chưa thể nói là đã kết thúc. Dữ liệu mới nhất cho thấy lạm phát tại Mỹ, dù có sự cải thiện, nhưng vẫn chưa thể đạt mục tiêu 2% mà Fed đặt ra. Josh Jamner từ ClearBridge Investments nhận định: “Mặc dù đã có những tiến bộ lớn trong việc kiểm soát lạm phát, nhưng ‘chặng đường cuối cùng’ vẫn rất gian nan.”

Các áp lực lạm phát vẫn tồn tại, đặc biệt là trong các lĩnh vực như tiền lương và giá nhà đất. Các chuyên gia kinh tế từ Citigroup cho rằng, mặc dù nền kinh tế chưa hoàn toàn ổn định, nhưng những yếu tố như tiền lương giảm và lãi suất cao vẫn sẽ tiếp tục giảm áp lực lạm phát trong ngắn hạn. Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo rằng sự phục hồi hoàn toàn của nền kinh tế có thể mất thời gian, và một số lĩnh vực vẫn sẽ đối mặt với thách thức lớn.

Thị trường tài chính toàn cầu hiện đang ở một bước ngoặt quan trọng, với các nhà đầu tư đang chú ý đến những tín hiệu từ chính sách tiền tệ của Fed, cùng với các dữ liệu kinh tế quan trọng như CPI và PPI. Trong khi chứng khoán châu Á đang có xu hướng tăng nhẹ nhờ vào kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ Fed, lạm phát vẫn là vấn đề cần được giải quyết triệt để.