Cập nhật mới nhất về khủng hoảng tài chính toàn cầu: Bao lâu thì thị trường có thể khôi phục?

Khủng hoảng tài chính toàn cầu đã leo thang đáng kể sau tuyên bố cứng rắn về việc áp thêm 100% thuế quan lên hàng hóa Trung Quốc từ ngày 01/11/2025. Sự kiện này ngay lập tức kích hoạt làn sóng bán tháo kinh hoàng trên thị trường tài chính toàn cầu. Mặc dù thị trường có dấu hiệu phục hồi nhẹ vào Thứ Hai (13/10) nhờ động thái xoa dịu từ Tổng thống Donald Trump, tâm lý thận trọng vẫn chiếm ưu thế.

Sự leo thang cấu trúc của cuộc chiến thuế quan

Chỉ trong một cuối tuần ngắn ngủi, thông tin về khủng hoảng tài chính toàn cầu đã trở nên nóng bỏng và cụ thể hơn. Từ một cuộc khẩu chiến, căng thẳng thương mại Mỹ-Trung đã chuyển mình thành một cuộc đối đầu mang tính cấu trúc, có nguy cơ trở thành một cuộc chiến tranh thương mại tổng lực.

Đến Thứ Hai, ngày 13/10/2025, thị trường bước vào giai đoạn giá trị hóa rủi ro (risk pricing) sau hai động thái đối nghịch:

1. Động thái cứng rắn: Tuyên bố chính thức của ông Trump về việc áp 100% thuế quan bổ sung, nâng tổng mức thuế lên khoảng 130% đối với hàng hóa Trung Quốc, và áp đặt kiểm soát xuất khẩu phần mềm nhạy cảm, nhằm đáp trả việc Trung Quốc mở rộng kiểm soát xuất khẩu Đất hiếm.

2. Động thái xoa dịu: Bài đăng trên mạng xã hội của ông Trump nhằm hạ nhiệt căng thẳng, tạo ra hy vọng rằng đây chỉ là “chiến thuật đàm phán” (escalate to de-escalate) chứ không phải là quyết định thực thi cuối cùng.

Sự mâu thuẫn giữa hai tín hiệu này đang thử thách sự nhẫn nại và kỹ lưỡng của mọi nhà đầu tư trên thị trường tài chính toàn cầu.

Phân tích các tác động lên các trụ cột tài chính

Chứng khoán và công nghệ

Cú sốc thuế 100% đã khiến các chỉ số chứng khoán Mỹ sụt giảm mạnh nhất trong vòng 6 tháng:

Chỉ số sợ hãi VIX đã tăng vọt lên mức cao nhất kể từ tháng 6, phản ánh tâm lý risk-off (tránh rủi ro) cực đoan. Mặc dù các hợp đồng tương lai (Futures) của Mỹ đã bật tăng nhẹ (Dow Futures +0,8%, Nasdaq +1,3%) vào sáng Thứ Hai nhờ tin xoa dịu, Goldman Sachs đã đưa ra cảnh báo:

Mỗi 5% tăng thuế quan có thể làm giảm 1 - 2% lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của S&P 500. Khủng hoảng thuế quan kéo dài sẽ bào mòn khả năng sinh lời của doanh nghiệp toàn cầu.

Thị trường Crypto: Cú thanh lý lịch sử và nghi vấn quan trọng

Thị trường tiền điện tử đã trở thành nơi chịu tổn thương nặng nề nhất do bản chất đòn bẩy cao.

- Quy mô thanh lý: Hơn $19 tỷ USD vị thế đòn bẩy bị quét sạch trong $\sim 24$ giờ, trong đó $16,7 tỷ USD là các lệnh long (mua) bị buộc đóng. Sự kiện này được gọi là “The October 10th Crypto Liquidation”, có quy mô gấp 9 lần kỷ lục thanh lý trước đó.

- Biến động giá: Bitcoin lao dốc 8,4% xuống mức thấp $102.000 (trước khi hồi phục), Ethereum giảm 5,8% xuống $3.637.

- Thống kê: Hơn 1,6 triệu tài khoản bị quét, vốn hóa toàn thị trường Crypto tụt từ $\sim \$4,30$ nghìn tỷ USD xuống $\sim \$3,74$ nghìn tỷ USD trong ngày hoảng loạn.

Nghi vấn được đặt ra: “Ai đó đã biết trước thông tin?”

Điểm khiến sự kiện này trở nên đáng ngờ và thu hút sự chú ý của toàn bộ cộng đồng đầu tư là thời điểm diễn ra:

- Các đợt bán tháo quy mô lớn đã bắt đầu gần $1,5$ giờ trước khi tuyên bố của ông Trump được công bố chính thức lúc 10:57 sáng (giờ New York).

- Các dữ liệu on-chain (trên chuỗi) cho thấy một ví cá voi đã mở vị thế short (bán khống) Bitcoin trị giá hàng triệu USD 30 phút trước tuyên bố, và chốt lời 192 triệu USD chỉ sau 1 giờ khi cú sập xảy ra.

Nghi vấn về hành vi “úp bô” trader toàn cầu, hay việc có sự rò rỉ thông tin nội gián (insider trading) từ các quỹ liên quan đến chính trị, đã trở thành tâm điểm bàn luận trên các diễn đàn.

Mặc dù chưa có xác minh chính thức, sự chênh lệch thời gian giữa hành động của whale và thông tin công khai đã chỉ ra mức độ dễ tổn thương của thị trường tiền điện tử trước những thế lực có khả năng thao túng thông tin.

Thị trường Forex và tài sản trú ẩn

Trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị, thị trường forex và giá vàng phản ánh rõ nét sự chuyển dịch dòng vốn.

Sự phân cực này trong thông tin forex cho thấy nhà đầu tư đang phòng thủ kỹ lưỡng trước rủi ro toàn cầu.

Phản ứng của Trung Quốc và kịch bản khôi phục thị trường

Phía Trung Quốc đã đưa ra tuyên bố đanh thép rằng sẽ không lùi bước và sẵn sàng thực hiện các biện pháp trả đũa tương xứng, bao gồm việc siết chặt kiểm soát xuất khẩu Đất hiếm hơn nữa, áp thuế đáp trả, hoặc gây khó khăn hành chính đối với các công ty Mỹ.

Thời gian thị trường tài chính toàn cầu có thể khôi phục sẽ phụ thuộc hoàn toàn vào việc căng thẳng có chuyển từ “lời nói” sang “thực thi” hay không.

Kịch bản tối ưu: “Chỉ là lời nói đàm phán”

- Xác suất: Cao hơn khoảng 60% do các động thái xoa dịu.

- Thời gian khôi phục: 1-3 tuần để tâm lý hoảng loạn được giải tỏa.

- Hành động thị trường: Chứng khoán Mỹ (S&P) có thể test lại đỉnh cũ ($\sim 6.800$), Crypto phục hồi mạnh mẽ nhờ lực mua đáy (Bitcoin hướng $120.000), thị trường forex ổn định và USD/JPY điều chỉnh về $\sim 150$.

Kịch bản tiêu cực: “Leo thang thực thi”

- Xác suất: Thấp hơn, nhưng rủi ro tổn thất lớn.

- Thời gian khôi phục: 3-6 tháng hoặc lâu hơn.

- Hành động thị trường: Khủng hoảng thuế quan gây gián đoạn chuỗi cung ứng, suy giảm EPS toàn cầu kéo dài. Thị trường forex chứng kiến USD suy yếu thêm, giá Vàng có thể vọt lên $\$4.500/oz$, và chỉ số sợ hãi VIX vượt ngưỡng 25.

WikiFX nhận định:

Hiện tại, rủi ro vẫn ở mức Cao, nhưng đã được “rửa bớt đòn bẩy” sau cú thanh lý Crypto lịch sử. Việc thị trường forex chưa có biến động quá mạnh về tỷ giá USD cho thấy giới đầu tư vẫn nghiêng về kịch bản “chờ đợi quyết định chính thức” hơn là phản ứng thái quá.

Tuy nhiên, bất kỳ thông báo chính thức nào từ Nhà Trắng hoặc Bộ Thương mại Mỹ về “effective date” (ngày có hiệu lực) và “mức thuế chi tiết” sẽ là bước ngoặt quyết định cho xu hướng thị trường trong quý cuối năm 2025.

Kết luận và khuyến nghị từ WikiFX

Khủng hoảng thuế quan toàn cầu đã đẩy thị trường tài chính toàn cầu vào giai đoạn nhạy cảm nhất. Sự kiện thanh lý lịch sử trong Crypto không chỉ là một cú sốc về giá mà còn là lời cảnh báo về mức độ đòn bẩy và rủi ro thông tin mà thị trường đang phải gánh chịu.

WikiFX khuyến nghị trader nên xem xét các hành động sau:

1. Tuyệt đối giảm đòn bẩy: Rút khỏi các vị thế đòn bẩy cao (Margin, Futures) trên Crypto và thị trường forex. Sử dụng lệnh Stop-Loss chặt chẽ, đặc biệt với các cặp tiền tệ nhạy cảm với rủi ro.

2. Ưu tiên tài sản trú ẩn: Dành tỷ trọng thích hợp cho Vàng và các đồng tiền an toàn (JYP, CHF) để phòng vệ danh mục đầu tư.

3. Tập trung vào thông tin Forex chất lượng: Trong bối cảnh tin tức hỗn loạn, chỉ tin tưởng vào các nguồn thông tin và dữ liệu kinh tế chính thống.

Để bảo vệ nguồn vốn và giao dịch an toàn, việc tra cứu đánh giá về các sàn môi giới trên WikiFX là bước đi không thể thiếu. Sự chất lượng và sự chuyên sâu trong kiến thức cùng với việc lựa chọn đối tác giao dịch uy tín sẽ giúp bạn biến rủi ro của khủng hoảng thuế quan thành cơ hội đầu tư vượt trội.