Giá vàng giảm xuống dưới mốc 4.400 USD

Dưới áp lực kép từ tình trạng thanh khoản cuối năm suy giảm mạnh và hoạt động chốt lời tập trung của nhà đầu tư, thị trường vàng và bạc quốc tế đã ghi nhận đợt điều chỉnh rõ rệt trong phiên giao dịch đầu tuần, chấm dứt chuỗi tăng mạnh kéo dài trong những tháng gần đây. Trong đó, bạc chịu áp lực bán mạnh nhất khi mức giảm trong ngày ghi nhận lớn nhất trong gần bốn năm, khiến tâm lý thị trường nhanh chóng chuyển sang thận trọng.

Giá vàng giao ngay có thời điểm giảm khoảng 5% trong phiên, đánh dấu mức giảm trong ngày lớn nhất kể từ cuối tháng 10, trước khi ổn định quanh vùng 4.330 USD/ounce trong phiên châu Á. Trong khi đó, giá bạc có lúc lao dốc tới 11%, mức điều chỉnh sâu nhất kể từ tháng 9/2020, hiện tạm thời giữ trên mốc 71 USD/ounce.

Thanh khoản giao dịch suy yếu đã khuếch đại biên độ dao động, trở thành yếu tố nền quan trọng của đợt điều chỉnh lần này. Thị trường nhìn chung cho rằng đà tăng tích lũy trước đó của vàng và bạc là quá lớn, do đó hoạt động chốt lời trước thềm cuối năm mang tính mùa vụ và là hiện tượng bình thường. Xét trên phương diện lịch sử, kim loại quý thường xuyên trải qua biến động mạnh vào giai đoạn chuyển giao cuối năm.

Các tín hiệu kỹ thuật thực tế đã sớm phát đi cảnh báo. Chỉ báo RSI 14 ngày cho thấy giá vàng duy trì trạng thái quá mua trong thời gian dài. Đối với bạc, kể từ giữa tháng 12, mức tăng đã vượt 25%, RSI liên tục duy trì trên ngưỡng 70, phản ánh động lượng ngắn hạn quá nóng và áp lực điều chỉnh ngày càng rõ nét.

Trước đó, giá bạc từng vượt mốc 84 USD/ounce, chủ yếu nhờ nhu cầu đầu tư mạnh mẽ từ Trung Quốc, kéo mức chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay Thượng Hải và London lên tới 8 USD/ounce, cao nhất trong lịch sử. Tuy nhiên, trong bối cảnh thanh khoản thắt chặt, các khoản chênh lệch này thường nhanh chóng bị thu hẹp, qua đó làm gia tăng đà giảm.

Nhằm kiềm chế hoạt động đầu cơ quá mức, Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago (CME) đã nâng mức ký quỹ đối với một số hợp đồng tương lai bạc. Thị trường đánh giá động thái này sẽ buộc các vị thế sử dụng đòn bẩy cao phải thoái lui, qua đó giúp hạ nhiệt giá trong ngắn hạn.

Tổng thể, đợt điều chỉnh của vàng và bạc hiện tại mang tính chất điều chỉnh kỹ thuật sau giai đoạn tăng nóng ở vùng cao, hơn là sự đảo chiều xu hướng cơ bản. Trong ngắn hạn, thị trường vẫn cần thời gian để hấp thụ áp lực điều chỉnh thanh khoản và đòn bẩy. Trong khi đó, triển vọng trung và dài hạn sẽ tiếp tục phụ thuộc vào nhu cầu vật chất, định hướng của các ngân hàng trung ương và mức độ bất định chính sách.

Phân tích kỹ thuật vàng

Sau khi đà tăng trước đó bị chặn lại, giá vàng trên khung thời gian H1 đã xuất hiện chuỗi nến giảm mạnh liên tiếp, lao dốc nhanh từ vùng đỉnh. Điều này cho thấy động lực tăng giá ngắn hạn đã suy yếu rõ rệt, thị trường bước vào giai đoạn giảm đòn bẩy và chốt lời.

Về cấu trúc giá:

• Giá giảm mạnh từ vùng cao, phá vỡ vùng tích lũy trước đó

• Động lượng giảm tập trung, chuỗi nến tăng – giảm xen kẽ mang tính “bán tháo theo cảm xúc”

• Sau nhịp giảm mạnh, giá chuyển sang đi ngang, đáy ngắn hạn chưa bị mở rộng thêm

Phân tích MACD:

• Biểu đồ histogram tiếp tục mở rộng theo hướng giảm

• Động lượng giảm chưa có dấu hiệu kết thúc, phe bán vẫn đang chiếm ưu thế

• Ngay cả khi xuất hiện nhịp hồi, nhiều khả năng chỉ là hồi kỹ thuật

Xu hướng ngắn hạn:

Điều chỉnh trong xu hướng giảm

Điều kiện đảo chiều sang tăng:

Giá cần quay lại và giữ vững trên mốc 4.400 USD

Ngược lại:

Nếu mốc 4.300 USD bị phá vỡ, xu hướng sẽ xác nhận bước vào pha điều chỉnh sâu hơn

Kháng cự: 4.400 USD/ounce

Hỗ trợ: 4.350 – 4.300 USD/ounce

Cảnh báo rủi ro

Các quan điểm, phân tích, nghiên cứu, mức giá hoặc thông tin nêu trên chỉ mang tính bình luận thị trường chung, không đại diện cho lập trường của nền tảng này. Người đọc cần tự chịu mọi rủi ro phát sinh và nên thận trọng khi giao dịch.